数字人民币跨境支付结算新体系研究
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来源：世经未来
（一）案例引入：河南呼吁通过数字人民币解决跨境电商资金结算问题
2021年5月10日下午，第六届中国跨境电商50人论坛暨中欧跨境电商合作论坛在郑州国际会展中心举行，河南省政府在会上介绍，“十三五”期间，河南跨境电商零售进出口交易额达306亿元，增长89.4%，规模和应用水平稳居全国前列。
支付结算是跨境电商业务的关键环节，安全顺畅的支付结算渠道是跨境电商交易实现闭环的保障。尽管目前有以银行为主和以第三方支付平台两种支付方式应用范围较广，但现阶段跨境电商支付仍存在流程复杂、收费高、交易结算风险高等问题。
亚洲开发银行原副行长赵晓宇在论坛上呼吁河南省委省政府向中央要求，对河南跨境电商用数字人民币支付，建立数字人民币支付平台，先行先试，抢占先机。
（二）案例背景：外部金融封锁的压力给我国金融安全带来挑战
2020年，美国参议院先后通过《国外公司问责法案》和《香港自治法案》，不断在中概股企业、香港地位乃至更广泛的金融问题上挑起事端，极有可能利用其金融影响力和美元霸权对中国实施金融封锁和制裁。。
一般而言，美国对他国发动金融封锁和制裁的方式包括如下几种：
一是在美方司法管辖范围内冻结被制裁国特定实体或个人（政府官员、企业家等）的资产或交易；
二是限制被制裁国相关企业进入美国股票或债券市场融资，切断被制裁国的美元获取能力；
三是禁止被制裁国使用美国控制的国际支付清算通道，将被制裁国全部或部分机构从纽约清算所银行同业支付系统掌控的美元大额清算网络或环球银行间金融电讯协会主导的跨境金融电文传送系统中剔除，中断被制裁方的美元贸易结算；
四是禁止美国本土乃至全球金融机构为被制裁对象提供直接或间接的金融服务。
到目前为止，美国已将上百家中国企业列到实行制裁的所谓“实体清单”，包括华为、中兴、大疆等高科技企业。
美国可以进一步地将部分企业列入“特别指定实体”清单，进行金融制裁，通过禁止这类企业的关联机构接入SWIFT或CHIPS系统，来切断这类企业的跨境支付。
这种局部、定点的金融制裁，一方面避免了全面金融制裁可能造成的美元主导的国际金融体系爆发系统性风险，另一方面又有效地对我国高科技产业形成金融压制，阻碍我国的产业升级，迫使我国滑向“日本式危机”。
（三）案例解读：构建数字人民币支付结算新体系
想要实现人民币的跨境支付功能，可以通过人民银行发行的数字货币（DC/EP）来解决计价问题，暂时搁置数字人民币的储备功能而只让其承担计价功能，迅速在央行数字货币（DC/EP）框架下建立起数字人民币与其他货币的直接汇率询价机制，在此基础上构建起以数字人民币为媒介和计价货币的跨境数字支付新体系。
例如围绕高科技企业的全球业务系统，打造以核心企业为超级节点的企业级市场化数字人民币跨境支付结算平台。在企业级数字人民币跨境支付结算平台上，央行主要负责数字基础设施的安排和监管，依靠其开发的DC/EP，设置封闭式企业使用场景，以DC/EP作为高科技企业跨境业务联盟链的媒介货币，执行计价和结算功能，央行负责数字人民币的供给、回收、兑换和清算。
在兑换环节，针对境外企业，央行可以依靠已经建立的庞大法币互换网络，为不同国家的企业提供多样化的优惠兑换需求；针对境内企业，央行将企业支付结算后的数字人民币余额直接转入企业或个人的数字钱包，以保证在交易完成后平台的数字人民币余额不变。
假定外汇市场上人民币对泰铢的即期汇率为5，H公司出售价值1万元人民币的产品给泰国进口商A公司，Z集团从泰国大米出口商B公司进口价值2.5万泰铢的大米。在该场景下平台执行跨境支付结算的具体步骤如下：
第一步，支付结算平台用1万元人民币向央行购买1万个数字人民币，作为平台内交易货币，在平台内法币（人民币、泰铢）不直接兑换，法币（人民币、泰铢）和数字人民币可兑换，平台将数字人民币与泰铢的兑换比率设置为1:5，即1个数字人民币兑换5泰铢。
第二步，泰国进口商A公司在支付结算平台以5万元泰铢购买1万个数字人民币，用于支付从H公司进口的产品。
第三步，H公司出售产品给泰国进口商，获得1万个数字人民币，随即在平台内将1万个数字人民币兑换为1万元人民币，直接获得人民币出口收入。
第四步，Z集团以0.5万元人民币在平台购买0.5万个数字人民币，以0.5万个数字人民币兑换2.5万泰铢，用于支付给泰国的大米出口商B公司。
第五步，央行用0.5万元人民币购买平台结余的2.5万泰铢，进行定时清算，从而使得平台内各种法币余额为零，但1万个数字人民币的余额保持不变。
（四）业务建议：紧跟央行数字人民币发展方向
1.建立相应数字人民币系统，实现账户到钱包的转换
当前社会经济活动主要基于商业银行账户体系开展，借助商业银行账户体系将降低数字人民币推广门槛，降低商业银行支持数字人民币的成本投入。数字人民币将给银行带来中央银行数字人民币系统、商业银行数字人民币系统及认证系统等新系统。对商业银行而言，存款账户和数字钱包账户的资金转换，传统支付清算系统和央行数字人民币系统的互认互通是需重点关注的方面。建议银行紧跟央行数字人民币的推行进度，尽早开展数字人民币与手机银行APP系统对接的准备工作，力争系统对接与央行数字人民币正式发行同步实现。
2.改造各应用渠道，建立央行数字人民币生态
我国央行数字人民币是智能化货币，可加载智能合约、定向流通和追踪，是“超级货币”，所以，商业银行要深入开发央行数字人民币各功能，实现与外部各生态系统无缝衔接。
未来一段时间内，现有的电子货币支付系统与数字人民币支付系统将并存，客户间点对点交易数字人民币，通过数字人民币交易系统进行确权。数字人民币加载了各种智能功能，其创新的支付场景和生态应用对商业银行的支付清算提出更高要求。
建议银行完善相关配套功能如数字人民币快速兑换通道，及时开展围绕数字人民币使用、支付的优惠活动，力争在新型支付业态中占得先机，实现互联网移动支付业务“弯道超车”。
3.建立相应的支付结算监督机制
央行数字人民币发行遵循中央银行到商业银行的二元体系模式，决定了个人或企业的身份核实及反洗钱等工作依然由商业银行完成。数字人民币改变了货币的形态，使其在存储、流通等方面与纸质货币存在诸多不同。央行将会提出更为严格的法律法规和监管政策，商业银行应在此基础上制定相适应的业务管理办法及操作规程，确保数字人民币系统安全运行。
上述研究来源于：世经未来《商业银行金融科技（fintech）创新与业务研究月度跟踪报告》
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