大宗商品、土拍、山寨币集体火爆，一场时代变迁来势汹汹
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从大宗商品、土地市场到山寨币，场面火爆，人心几近癫狂。更可怕的是过去几十年支撑和平、低通胀世界运转的共识，正在逐渐消失。中国的抗通胀预期战役，不止是要在国内掰手腕，还要对抗国际诸多因素，抗通胀之战，加速进入高潮。
作者：路口大爷
来 源：智谷趋势（ID：zgtrend）
最近的市场非常混乱。
从大宗商品、土地市场到山寨币，场面火爆，人心几近癫狂。
现在最大的问题就是，通胀预期已经开始螺旋式上升，想拦都拦不住。
它在不断自我强化，越来越顽固，越来越深入人心。
中国的抗通胀之战，加速进入高潮。
01
大宗商品已疯。
在短短不到两个月的时间里，就被高层4次点名。
3月25日，高层在南京召开的部分地方政府主要负责人视频座谈会上提到，当前国际环境依然复杂，带来多方面影响特别是大宗商品价格上涨快。
4月8日，金融委今年对外首次发声，高层强调要保持物价基本稳定，特别是关注大宗商品价格走势。
4月9日，国务院召开经济形势专家和企业家座谈会，会上同样讨论了国际大宗商品价格大幅上涨给企业带来的压力。
就在昨晚（5月12日），国务院常务会议也要求，要跟踪分析国内外形势和市场变化，做好市场调节，应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。加强货币政策与其他政策配合，保持经济平稳运行。
高频率的关注，表明这轮超预期的涨价潮已经引起了警惕。
五一之后，大宗商品再迎全线暴涨，铁矿石、焦煤、螺纹钢、热卷、铜等多个品种的价格创下历史新高。
伦铜最高触及10440美元/吨，一举突破2011年的峰值，创下历史新高。
4月末，WTI 原油期货价格、LME 铜期货价格和 CRB 大宗商品现货价格综合指数分别同比上涨187%、89%、51%。
这次商品涨价潮向中下游蔓延基本没有遇到太大的阻力，很多商家都不得不接受涨价。
生产成本急剧飙升，4月份在工业生产者购进价格中，有色金属材料及电线类价格上涨23.3%，黑色金属材料类价格上涨20.2%，化工原料类价格上涨13.3%，燃料动力类价格上涨12.1%。
试问中游的工厂有几家利润能超过30个点呢？
广东的制造厂商不得不暂缓接单。
已接单但未交货的也都无法继续生产，因为成本已经远超出企业的毛利。
巴菲特在2021年的股东大会上也提到了涨价：
“我们看到了严重的通胀。我们在涨价，别人也在涨价。而且涨价的趋势正在被市场接受。我们所拥有的房地产业务成本一直在涨，因为钢铁及其他原材料的成本一直在上涨。”
原材料价格为什么会疯狂？
需求不断复苏固然存在，但更多的是供给端的因素占了上风。
一是海外受疫情持续拖累，产能恢复缓慢；二是碳中和叠加环保减排，碳排放量大的行业有了限产预期。
在全球流动性泛滥、好资产越来越稀缺的形势下，投机资金也疯狂涌入了看起来最具确定性的大宗商品，狂欢炒作。
当通胀兵临城下之时，大宗商品往往就是最好的资产。
央行最新发布的一季度货币政策报告中预判：
“全球通胀水平可能继续升温。全球经济回暖拉动大宗商品和原材料需求走高，加上流动性环境极度宽裕，国际大宗商品如铁矿石、铜、原油、大豆等产品价格上涨较快。叠加去年低基数效应，未来一段时间全球通胀指标的同比读数可能会普遍趋于抬升，进一步推升通胀预期。”
即便大通胀缺乏经济基本面的支撑，但很多人还是觉得，它已经来了。
02
土地市场也波澜四起。
2月份出了土地新政，一二线热点城市开始实行集中供地，本意是要平抑地价。
100天后，土地大闸一开，断粮数月的开发商们为了抢一块地都急红了眼，疯了头脑抢当地王。
有多疯？
重庆，成交46宗地，平均溢价率越为43.78%，最高的拍出了130%的溢价率。
无锡，16宗地中仅有1宗没有破封顶价，即便限制了溢价率不超过20%，但有3宗地块的起拍价就超过了所在板块的最高楼板价。竞价场面太激烈，还导致土拍不得不延长到3天时间。
广州，首场土拍总成交额高达906亿元，最终成交42宗地，有18宗溢价成交，还有4宗超过了45%溢价率的最高限价而转入摇号。而据财新报道，广州自2017年10月起至此次集中土地集中拍卖前的三年多时间内，一共也才诞生过6宗摇号地块。
杭州，57宗地有7成拍到“封顶+自持”，竞自持的比例拍出了杭州土拍史之最，达38%，过往最高也不过26%。总成交额达到1178亿元，接近去年杭州全年土地总出让金额的一半。
这场集中供地潮变成了一场囚徒困境，一场恶性博弈，我不抢就会被别人抢光，我不卷就会被别人卷出去。
长三角三四线城市也频现“地王”。
3-4月期间，三四线城市共诞生了21个“全市单价地王”，其中有14宗出自没有土地限价的县级市。
于是乎，全国土地平均溢价率被拉到了三年来的新高。
克而瑞数据显示，4月份全国300个城市的经营性用地的平均溢价率，从3月的17.8%大幅跳涨至25.4%。
我们再来看看房价。
3 月，70 城新房和二手房价格同比分别上涨 4.4%和 3.3%，涨幅比上年末分别高 0.7 个和 1.2 个百分点。
一季度，商品房销售面积同比增长 63.8%，两年平均增长 9.9%；销售额同比增长 88.5%，两年平均增长高达 19.1%。
从开发商到老百姓，似乎没有人相信，明天能拿到更便宜的地价、房价。
焦灼、火热的情绪在蔓延。
03
通胀预期对人心的破坏力，绝不可低估。
它是一把锋利的刀，会不断推高社会焦虑情绪，在贫富之间划下一道深深的伤痕。
最近发生了三件不大不小的事，背后却有一个共同的危险信号。
第一件事是山寨币的疯狂。
狗狗币，超出中年人认知范围的加密币，一开始只是一个用来嘲讽比特币的山寨币，发行量高达1000亿枚（限量发行的比特币是2100万枚），既蠢又不稀罕。
结果，最近最猛的时候总市值接近900亿美元，一度超过全球最大的黄金ETF，而一年前它的市值才3亿多美元啊。
这意味着什么？
意味着时代的财富逻辑、财富信仰、财富锚定物变了，以前大家靠集体想象力在黄金、美元身上所赋予的价值，已经部分转移到了这些无厘头的电子加密币上面了。
在货币大放水、流动性泛滥之后，全部资产都在大涨价，富人手里头有股票、有房产、有债券，身价水涨船高，穷人已经意识到，如果再无所作为，就会被动损失财富，贫富会加速分化。
狗币越疯，这一切越显得可悲，因为背后是平民百姓们非常深刻的财富焦虑，是散户觉醒之后的出位反抗。
第二件事，鹅厂总监张军在网上被骂得狗血淋头。
他在五四的时候说，“当我们忙着做各种致敬青年的策划时，青年们正在睡觉。”
结果引发了网络青年的众怒，评论区非常狂野，说要拿这位资本家去挂路灯。
挂路灯是什么梗？在法国大革命的时候，路灯就是一种处决有钱人的残酷刑具，这是某种特殊的时代象征。
在内卷、996、高房价之下，大家对现状有所不满，这种所谓资本家和普通人之间的矛盾不断加剧，累积。
第三件事，演员郑爽拿下1.6亿天价片酬，耗时77天，通过阴阳合同偷税漏税。
这是什么概念？郑爽的日薪达到了208万。8万的零头还不能抹去，因为按照2020年人均可支配收入来看，还有80%的人口没有超过6.2万。
这个事件超出普通人的想象力，容易引起社会心态失衡。
这三件事放到一起，共同指向了贫富分化的时代下越发强烈的反抗情绪。
似乎所有人都憋着一股火气，无处可撒。
04
更可怕的是什么？是过去几十年中支撑这个和平、低通胀世界运转的共识，正在逐渐消失。
第一个消失的共识，各国央行要对抗通胀。
以前世界央行美联储以当一名冷酷的通胀杀手为荣，职责就是在所有人都喝得晕头转向时，偷偷拿走泡沫盛宴上的酒杯。但新冠之后，以美联储为首的央行都心安理得大放水，对通胀非常有耐心。
昨晚，美国公布3月份通胀，预期3.6%，实际值惊现近十年最高，达到了4.2%。
在保证充分就业、呵护股市长牛、降低通胀预期的不可能三角中，美联储选择当鸵鸟。
第二个消失的共识，各国政府要恪守财政纪律。
财政刺激方案越来越狂野，越来越不负责任。美国的直升机撒钱就是实质性启动现代货币理论，无限度印钞，政府想打多大的欠条，央行就乖乖印多少钱补上。
历史上，一旦财政政策主导经济，大概率会发生通胀，德国魏玛政府就是这样一手把自己送进恶性通胀的深渊。但各国财政现在只想多花点，以后少还点，那么，只能靠通胀来稀释债务。
第三个消失的共识，全球化。
当发达国家在逆全球化、去中国化的时候，似乎忘了，过去是谁帮他们吃下通胀。如果没有中国加入世贸，输出大量低廉的工业品，通胀能多年维持低位吗？但现在政治因素已经压倒一切，这些都不重要了。
国际政治经济体系的重新洗牌，不得不让更多人怀疑，这一切是不是正在催生一个全球大通胀时代的到来。
05
迷雾当中还是透出了阳光：中国现在要打破通胀预期。
经济学家刘煜辉认为，现在的核心问题是打破顽固的通货膨胀预期，这个比胀本身的真实威胁大得多，就像牛皮癣一样，而打破预期，目前只能求诸于分配政策的重大调整——
一是切实帮助不富裕青年降低育儿成本，这是系统层面的资本平权，打破阶层固化；
二是直接税，比如最近吹风，财政部等4部门在京召开了房地产税改革试点工作座谈会。
在这个层面上理解当下的反垄断浪潮，也是有一定道理的，需要压制资本巨头，降低系统成本，减缓贫富撕裂的速度。
但是，弥合这些断层线的再分配政策是有阻力的。
21世纪资本论的作者提出过，在西方，不加制约的资本主义导致了财富不平等的加剧，自由市场经济并不能完全解决财富分配不平等的问题。但也提出过，控制资本主义社会的精英可能宁可看到这个系统崩溃，也不会愿意让步。
所以，中国的抗通胀预期战役，不止是要在国内掰手腕，还要对抗国际诸多因素。
这些力量的博弈和较量会越来越激烈，每一场胜负都决定了人类下一个百年的政治经济文明要走向哪里。
我们已经站在了一个历史性的转折点上了。
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