查看原文
其他

唐山重拳出击,铁矿价格崩盘,钢铁股即将迎来春天!

范智林 金融智库 2021-10-13

作者 | 范智林

来源 | 金融智库(ID:jinrongo2o)


在连续暴涨了两年之后,大连商品交易所的铁矿石期货,价格从500元一吨,暴涨到1200元一吨,涨幅高达140%。



但是在最近一周,铁矿石这头疯牛,却突然间倒下了。短短一周时间里,铁矿石期货价格暴跌逾100元,跌幅高达10%。
 
其中3月9日当天,大连铁矿石期货主力合约收出一根超长大阴线,暴跌9.79%,创下了上市七年多以来最大单日跌幅。

工信部长发话,唐山重拳出击

2020年12月28日,全国工业和信息化工作会议在北京召开。
 
会上工信部部长肖亚庆指出,钢铁行业作为能源消耗高密集型行业,是制造业31个门类中碳排放量最大行业,在2030年“碳达峰”和2060年“碳中和”的目标约束下,钢铁行业将面临绕不开的挑战,必须从现在开始付诸行动。
 
肖亚庆提出:“从2021年开始,要进一步加大工作力度,坚决压缩粗钢产量,确保粗钢产量同比下降。工信部将发布新版钢铁产能置换实施办法,完善产能信息预警发布机制。”
 
由于削减钢铁产能是工信部近年来经常挂在嘴边的老生常谈话题,所以市场也没太把工信部长的话当回事。
 
再加上当时正值全球大宗商品集体上涨,铁矿石价格只回调了几天后,又继续掉头向上,并创出了新高。
 
但是这一次,工信部是要动真格了!
 
3月7日,唐山市政府突然宣布,自当天16时全市启动重污染天气Ⅱ级应急响应,解除时间另行通知,其中提到对部分钢铁企业进行强制减排,钢铁、焦化、水泥等重点企业日进车辆减少50%。
 
3月8日,唐山市召开大气污染防治周调度会议,要求坚持问题导向,狠抓整改提升,锻长板、补短板,迅速扭转当下不利局面;开展全面执法检查,狠抓环保问题违法典型,绝不留情。


在当天召开的环保紧急会议中,唐山市政府要求,从3月9日至11日,唐山全市的工业企业需按照一级红色预警响应落实停限产措施。
 
这是自2017年全国环保督察以来,唐山时隔近四年首次发布重污染天气一级红色预警,其象征性意义不言而喻。

唐山产能骤降,铁矿价格崩盘

俗话说:“世界钢铁看中国,中国钢铁看河北,河北钢铁看唐山”。
 
作为全国头号钢铁重镇,唐山一座城市的钢铁产能就占到了全世界钢铁产能的7%左右。所以唐山的任何风吹草动,都将极大影响到整条钢铁产业链,因此也被市场戏称为“唐尔街”。
 
在唐山限产发布后,唐山钢铁企业高炉开工率就下降了10%,全国钢厂高炉开工率也下降了3%左右。
 
原本市场普遍预期,在新冠疫情逐渐平复和全球货币政策宽松的双重影响下,2021年全球钢铁需求量将会非常旺盛,钢材、铁矿石、焦炭等大宗商品将会供不应求,价格将会大幅上涨。
 
但是现在中国政府动了真格,钢铁产量立马出现明显下滑,无疑给头脑发热的市场浇了一盆冷水,于是处于虚高状态的铁矿石价格,自然也就扛不住而大崩盘了!
 
实际上,国际铁矿石的定价,本质上是供需双方博弈的结果。
 
一旦市场出现轻微的供不应求,力拓、必和必拓、淡水河谷等矿山就会大肆炒作缺货,然后把铁矿石价格大幅拉高。过去两年我们看到的铁矿石价格暴涨,就是这样制造出来的。

反之如果市场出现轻微的供过于求,钢铁厂就会极力渲染市场的悲观预期,然后不断压低铁矿石的价格。2014到2015年的铁矿石价格暴跌,就是这样打压出来的。
 
然后在这个逼空或者逼多的过程中,国际金融资本又在里面起到推波助澜的作用,所以价格往往会被扭曲到极致,出现严重的过涨或者过跌现象。
 
一般来说,在供求博弈中,只要是需求方处于有利地位,那么铁矿石定价将会无限趋近于30美元一吨的成本。而一旦供给方掌握主动权,那么铁矿石的价格就可能向市场的最大承受能力逼近。

 
就目前的市场现状来看,中国政府的重拳出击,可能令国际铁矿石供应从偏紧转向偏宽松,所以铁矿石的大牛市很可能因此终结。
 
铁矿供需逆转,钢企迎来春天

铁矿石供应从偏紧转为偏宽松,最大的受益者莫过于钢铁厂。
 
因为在铁矿石供应偏紧时,铁矿石价格上涨的幅度一定远远大于钢材价格的上涨幅度,所以钢铁厂的利润必然会被极大的压缩,甚至还不得不亏损生产。
 
举例来说,从2019年初到2020年底,铁矿石期货价格从500元/吨涨到1000元/吨,涨幅高达100%,而螺纹钢期货价格仅从3400元/吨涨到4400元/吨,涨幅仅为30%,所以国内钢企的吨钢利润从六七百元下滑到亏损边缘。
 

但是一旦铁矿石供应偏宽松时,铁矿石价格的下跌幅度一定远远大于钢材价格的下跌幅度,所以钢铁厂的利润一定会大幅增长,甚至出现吨钢纯利数千元的暴赚模式。
 
比如说2017年初到2018年底,铁矿石价格从740元/吨下跌到450元/吨,而铁矿石价格则稳定在3000元/吨上下波动,所以国内钢企的吨钢利润从亏损边缘飙升到一千元左右的水平,行业迎来难得的景气。
 
因此在中国政府决心削减钢铁产能的大背景下,铁矿石供需关系的扭转,必定会让国内钢企的利润大幅提升,否极泰来,迎来春天。


从目前钢铁板块的行情来看,大多数钢铁企业的股价都处于历史低位,一旦利润好转,股价必定会有很大的反弹空间,所以十分值得抄底进行长线布局。
 
另外春节以后,A股上许多钢铁企业出现了底部价量齐升的表现,从技术分析的角度来说,这意味着有资金进场抄底,是明显的见底反弹信号,所以非常值得关注。

直接点击,了解更多相关内容:

1、AI第一股来了!百度要咸鱼翻身?

2、阿里系又爆猛料!

3、海底捞利润暴跌,股价大涨!

4、负债百亿,彻底退市!一个帝国崩塌了!

5、2021,还能投资基金吗?

视频 小程序 ,轻点两下取消赞 在看 ,轻点两下取消在看

您可能也对以下帖子感兴趣

文章有问题?点此查看未经处理的缓存