【真实客户故事】穿越牛熊，耐心比能力更重要
他在过去12年中取得年化近20%的回报，远超大部分的专业投资者，是什么让D先生从一个投资菜鸟变成投资达人的呢？本文将带您认识一个年轻的80后投资者，看他是如何在变幻莫测的资本市场中脱颖而出，交出一份满意的成绩单。
文｜张鑫 ，黄丹丹，鼎实财富（ID：dingshicf）
80后曾是备受争议的一代，被贴上各种各样的标签，如今的80后早已开始角逐于社会财富的战场，成为资本市场的一股新锐力量。近年来，鼎实财富的客户中开始涌现出不少的80后投资者，他们善于学习，勤于思考，对投资有自己独到的见解，他们敬畏市场，相信专业，在实践过程中不断加深认知，形成自己的投资体系。
本文的主人公D先生就是一位典型的80后投资者，尽管年轻，却已经建立非常好的投资理念，并取得了非常好的投资回报。每一次跟D先生交流都觉得如沐春风，感觉就跟自己的同事做内部交流一样，理念一致，非常愉快。在云山雾罩的证券市场，正确的投资理念就像一盏明灯，可以拨开市场的迷雾，引领投资者前进的方向。征得D先生的同意，借着《真实客户故事》栏目，把他的投资经历和投资理念做一个分享，希望可以给更多的投资者一些启发。
初入市场，折戟而回
D先生83年生，大学的专业是医学，有一家祖传的药店，平时在药店坐诊，收入稳定，妥妥的中产阶级。平时工作之余除了看书之外，喜欢研究经济，通过网上搜索了解投资信息。追溯到他首次投资的时间是2006年，至今已有12个年头了。那时候公募基金刚刚热起来，虽然当时他对基金、股票的认识也不深，但是已经意识到理财的必要性，因此就去银行做了一些咨询，用他自己的话来说：“那时候什么都不懂，看着一大堆的名字，鬼使神差的买了几万华夏大盘、光大量化核心这两个公募基金产品”。我想这个跟大部分的投资者都很相似，初生牛犊不怕虎，往往对投资标的还是一知半解的情况下就贸然投资。之后股市持续升温，D先生又陆陆续续买入了好几只公募基金。经历了2007年股市最高点6124点，随后爆发的2008年全球金融危机，导致D先生所买的基金大多数都损失惨重。然而，D先生发现在全市场都惨跌的情况下，华夏系的几个产品却表现尚可。这个时候他才意识到深入研究产品的重要性，并静下心来思考投资这件事。经过一段时间潜心研究后，基于对某明星基金的认可，最后只保留了两个基金，这两个基金后续表现的也没有让D先生失望，一直到2015年才赎回。
逆势操作，价值投资的萌芽
D先生在2008年开始注意到东方红资管，经过一段时间的观察，发现东方红确实是坚定的价值投资者，选股能力优异，且能逆向操作，于是在2009年10月大胆认购了东方红4号，并且在2010年左右认购了东方红6号。D先生回忆当年认购东方红的情景，仍然印象深刻，那时候是在银行认购的，理财经理听说要买股票型基金，有点吃惊，找资料都找了半天，D先生那时候就觉得有戏，市场冷淡的时候反而正是好的入市时机。果然不出所料，东方红4号一直表现很好，但6号却一路下跌，最低时净值只有0.65左右。由于D先生经常关注东方红官网，发现这家公司的人员很稳定，而且选股策略也是基于基本面研究，策略本身是没有问题的，出现大幅下降只是因为那几年市场确实太差，所以D先生一直坚定的持有到现在，东方红4号获得了8倍的投资收益，东方红6号也获得了数倍的投资收益。
此外，D先生非常赞同好的基金应该封闭锁定时间更长，一些优秀的基金，他认为应该锁定五年到十年甚至更长时间。因为长期的资金一方面更有利于基金经理实现价值投资；另外一方面，投资者大部分是不够专业的，封闭时间长反而有助于投资者坚持，最终才能拿到好的收益。
从公募到私募，投资认知的进一步加深
随着对投资理解的深入，D先生开始留意私募基金，又是一次从头开始的学习。D先生开始在网上了解市场上的财富管理公司，在一次搜索某个投顾的公开信息的时候，无意中搜到我们公司，“发现这家公司的产品不是特别丰富，但是我关注的基金全部都有”，这是D先生的原话。自此开始与我们公司交流，经过一段时间的接触，发现彼此理念一致，自然而然就成为了我们的客户。一开始从低风险的组合类产品开始做起，后来慢慢地做一些资产配置。在如何选择私募基金时，D先生说“我一直强迫自己选择投顾时要耐心观察，选择了后就不看净值了。但是我喜欢看季报和年报，投资报告还是有很多干货的。最好是有明星经理和稳定的团队，还有就是自己要在市场最冷时买入，这点太重要了。当然，最重要的是自己要有耐心，市场上从不缺优秀的投顾也不缺机会，但最缺的是耐心。中国的股市牛短熊长，只要有耐心，一定会有合适的买入时机”。
提起年前购买我司的股票长期价值系列产品，D先生坦言这并不是最好的时机，但因为考虑到是长期持有的，至少看到5年以上，所以也无所谓了。在买产品之前D先生会做很多的公开信息的搜集，包括从互联网上找资料，从各个角度去了解这个投顾，当真正了解了这个投顾，就会很放心的持有他的产品。他很自豪的告诉我，当年他购入的东方红6号，最多的时候跌到了0.65，但是他看好这个投顾，就坚持下来了。有过这段宝贵的经历，他就更加坚定价值投资的方向。同时他也总结出来了一套判断投顾是否具备成为十倍基金的方法，他认为这就像医生问诊一样，一个基金公司是否具有：1、足够有修为的灵魂人物，2、稳定的团队，3、真正的价值投资理念，4、逆向操作的勇气，5、忠实的客户群，6、突出的选股能力，7、优秀的长期业绩，符合四条是疑似，五条以上可确诊为一个十倍基金了。
做坚定的长期价值投资者，相信专业机构的力量
D先生说做医生这个职业有个特点，就是能长期、稳定的从业，并且随着时间的推移，经验越丰富，成绩会越好。这和他的投资哲学也很一致，找长期、稳定的投顾，慢慢累积收益。他觉得"价值投资的最高境界是，不看净值 ，当甩手掌柜。对自己选择的财富管理公司足够信任，因为大家都是老朋友了，你们比我自己更想让产品好“。他说”其实我从来没有自己炒过股，因为这方面，我对自己没有一点点信心，无论从资金、人才、信息对称等各个方面来讲，自己交易股票完全没有优势，感觉完全就像赌博，赌场有句话：不怕赌的精，不怕赌的呆，就怕你不来。A股上的散户也是这样的”。
对于投资很重要的风险控制，他告诉我“我的风险控制主要是考虑资金安全，资金安全要有相对成熟的监管措施保障。至于市场回撤什么的，那不是我考虑的，是投顾考虑的，我就不操心了；平时要工作，家里还有一大堆事，我不想去操心那些自己不擅长的事。毕竟隔行如隔山，这些细节，我们不可能做的比专业人士更好。如果非要说风控的话，我除了把具体细节交给专业投顾去做之外，我自己的风控可能就是布局了，这也是风控的一种。从低风险但确定性强产品开始，然后是价值投资且灵活均衡的股票型基金。明年要布局另外一个看好的产品，最后还有股权，这样就能分散掉很多风险，并且无论哪一块市场有机会都能赶上，就像大航海时代的一种八面风帆船，无论顺风、逆风、偏风都能前进。对于收益预期也不是那么高，要做好资产的配置，只投一只基金肯定不行，分散投几只就好多了，不进行押注式投资”。
投资顾问的话： D先生与我们公司的理念非常契合，彼此可以信任，交流很融洽，同时也是个乐于分享的人，时常会把他自己对市场对投资的看法跟我们分享，每次的交流我都受益匪浅，不断加深了我对投资的认知。在认可了我们的投资理念和服务后，他也乐于把跟鼎实合作的经历分享给他身边的熟人，并把他们介绍给我们，希望通过我们也可以帮助他身边的人做好投资，这对我们而言是非常感动并且受鼓舞的。
D先生总结自己的投资业绩，十二年下来年化收益20%左右，这已经是大部分投资者甚至是专业投资者都难以企及的了。D先生的成功投资经历我觉得是跟以下几个特质分不开的：第一，善于学习，清楚定位自己的能力圈，做自己能理解的事。在早期买公募基金的时候就很积极的去研究投顾，去理解他们的投资理念和策略，再结合自己对投资的理解去筛选自己认可的投顾，投资前的研究很充分，至少做到心中有数；第二，完全的投资思维者，而非经营思维者。他说过对于直接证券交易他自己没有优势，也不可能比专业的基金经理人做的更好，因此专业的事交给专业的人去做。这一点其实也比较好理解，因为术业有专攻，我想很多客户在自己的专业领域都是佼佼者，相信他们在自己擅长的领域一定比一般人要做的好，然而投资这件事其实是如何管理您的资金，把它交给比您在这方面更专业且值得信任的人，或者伟大的企业去帮您赚钱，而不是事事亲身上阵。这就像您生病了去看医生，总不会告诉医生如何去医治您是一个道理，您应该做的是去选一个医术高明的医生；第三，相信复利，对长期价值投资理解深刻。他常常说，像我们公司筛选出来做长期价值的这几个产品，都是这么好的投顾，并且又在价值投资方面很有优势，这些产品就应该放至少10年，这样才可以真正拿到这些优质资产最全的收益，而他本人也是这么做的，像最初持有的一些优质基金都持有超过了8年，经历了牛熊，这些产品都为提升他的年化收益做出了不可磨灭的贡献。他认为不应该去一味的追高某一年的收益，而是要积少成多，持有长期有好的复合回报的产品才是好的投资。
D先生语录：
面对投顾：
“做一名善良成熟不怀疑的投资者。”
“当然最重要的是自己要有耐心，市场上从不缺优秀的投顾，但最缺的是耐心。只要投顾不出事，就一直持有。”
面对净值：
“一个真正的价值投资者是不关心净值的，我正在朝着这个方向努力。”
“这些基金就像陈年好酒或者传家宝一样，珍藏就可以了，用不着过几天就拿出来翻看。”
【真实客户故事】栏目，内容来自鼎实财富客户或员工的真实理财故事，分享喜悦与经验，我们今后将持续推出系列文章，供投资者参考借鉴。请关注【鼎实财富】公众号以持续阅读，更欢迎您致电4006-823-845，和我们一起分享您的理财心得体会。
公众号对话框中回复「故事」即可查阅该系列文章
欢迎读者留言或添加微信号 ylcflczx 与我们一对一交流
声明：文章版权归鼎实财富所有，转载请联系 ylcfkf 。
鼎实财富：专注稳健资产配置12年！以客户利益为导向、以价值研究和市场认知为驱动力、风险控制为原则、长期复利为目标，动态配置全市场、多策略、多周期资产，践行复利。