每日债市速递 | 交易商协会对口行和民生银行开展自律调查
本文数据采集时间截止5月9日22:00
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导读：
资金宽松现券期货走势趋稳，外贸数据影响暂不明显。
针交易商协会对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行股份有限公司承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。
// 债市综述 //
1、央行公开市场当日净投放20亿元
央行5月9日开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日无逆回购到期，因此单日净投放20亿元。
*数据来源：Wind终端-央行动态（PBOC）
2、国债期货小幅收涨
30年期主力合约涨0.05%，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.01%。
*数据来源：Wind终端-国债期货（TF）
3、银行间主要利率债收益率普遍下行
“23国开05”收益率下行1.3bp，“23附息国债04”收益率下行1bp，“23国开03”收益率下行1.25bp，“23国开02”收益率下行1.7bp，“22附息国债24”收益率下行0.65bp。
*数据来源：Wind终端-国开活跃（GKHY）
4、银行间市场资金供给充裕
DR001上日反弹后再度回落逾15bp，DR007窄幅波动。长期资金方面，全国性和主要股份制银行一年期NCD最新报价集中在2.50%附近，二级同类型存单成交亦在附近，均较上日回落3bp左右。
交易员表示，当前流动性适宜，符合季节性规律，而短期需关注宽松局面下机构加杠杆意愿会否抬升。
*数据来源：Wind终端-资金市场（IMM)-同业存单（NCD）
1
银存间/交易所回购
*数据来源：Wind终端-资金市场（IMM)
2
回购利率走势
*数据来源：Wind终端-经济数据库（EDB）- DR
5、国开、农发债中标收益率均低于中债估值
国开行1年、3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.1376%、2.4743%、2.6217%，全场倍数分别为3.52、4.43、3.79，边际倍数分别为7.57、3.2、1.67。
农发行上清所托管2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.4257%、2.8302%，全场倍数分别为4.64、5.02，边际倍数分别为3.06、8.33。
// 要闻资讯 //
1、2022年中国规模以上企业就业人员年均工资为92492元
各职业年平均工资增长情况：中层及以上管理人员189076元，增长4.7%；专业技术人员133264元，增长6.6%；办事人员和有关人员85881元，增长4.1%；社会生产服务和生活服务人员70234元，增长3.3%；生产制造及有关人员71147元，增长3.9%。
2、一季度我国服务贸易继续增长
服务进出口总额为15840.1亿元，同比增长8.7%。其中出口6805.1亿元，同比下降4.7%；进口9035亿元，同比增长21.6%；服务贸易逆差为2229.9亿元。
3、交易商协会对进出口银行和民生银行开展自律调查
中国银行间市场交易商协会针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行股份有限公司承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。
4、4月乘用车市场零售同比增长55.5%
4月乘用车市场零售达到163万辆，由于去年同期上海、吉林等地疫情影响，同比增长55.5%，环比增长2.5%，为2010年以来仅有的两次环比正增长之一。4月新能源车市场零售52.7万辆，同比增长85.6%，环比下降3.6%，今年以来累计零售184.3万辆，同比增长36%。
5、公募REITs首现基金管理人自购
继原始权益人增持后，公募REITs首现基金管理人自购。华夏基金公告，将以不超过3000万元固有资金投资华夏中国交建REIT，并持有不少于6个月。
// 全球宏观 //
1、渣打银行瞄准在岸交易所债券和资产抵押债券交易
渣打银行表示，中国投资银行部门将至少聘请100名员工，瞄准在岸交易所债券和资产抵押债券交易。
2、日本将出售2.7万亿日元利率为0.5%的10年期国债
3、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9275，较上一交易日跌109个基点
人民币兑美元中间价报6.9255，调贬97个基点。前一交易日中间价报6.9158，在岸人民币16:30收盘价报6.9166，夜盘收报6.9155。
交易员指出，中国贸易数据对汇市影响有限，境内银行间资金宽松，美债收益率走高，进一步加深了中美利差倒挂幅度。
4、美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨0.1个基点报3.524%
3月期美债收益率涨2.46个基点报5.259%，2年期美债收益率涨1个基点报4.028%，3年期美债收益率跌0.3个基点报3.729%，5年期美债收益率跌0.3个基点报3.501%，10年期美债收益率涨0.1个基点报3.524%，30年期美债收益率涨0.9个基点报3.841%。
5、纽约尾盘，美元指数涨0.26%报101.65
非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.39%报1.0961，英镑兑美元涨0.02%报1.2620，澳元兑美元跌0.27%报0.6762，美元兑日元涨0.08%报135.24，美元兑瑞郎涨0.1%报0.8904，离岸人民币兑美元跌34个基点报6.9244。
// 机构观点 //
国君固收：二级资本债仍有配置价值
银行债券投资业务中，资产端呈现整体投债比例下行，部分银行AC账户持仓减少的现象。负债端金融债发行量小幅上升，中小银行压力相对较大，但二级债占比较低。在这种情况下，银行类债券资产整体风险仍然偏小，二级资本债特别是相对低评级债种仍有配置价值。
华创固收：不建议继续拉长久期
整体来看，极低基数下，国内4月基本面读数预计将迎年内高点，但实际内生动能在“回补效应”之后，较3月有所放缓，结构上继续演绎强弱分化格局；当前经济复苏动能边际上虽有放缓、但方向并未转变，基本面条件难以推动长端继续趋势下行，不建议继续拉长久期。
中信固收：三大部门加杠杆空间都相对有限
过去我国名义GDP的高速增长是各类市场主体加杠杆的重要基础。随着宏观杠杆率的不断升高，加之三年疫情扰动，经济潜在增速放缓后企业和居民对未来的收入预期趋弱，私人部门举债的动力有所下降。目前来看，今年三大部门加杠杆的空间都相对有限，城投化债、中央政府加杠杆以及货币政策适度放松或是破局的关键所在。
// 今日一级发行 //
1
国债&政金债
*数据来源：Wind终端-债市日历（BDC)
2
城投债
*数据来源：Wind终端-债市日历（BDC)
// 债市预警 //
1、“20乐清01/20乐清债01”的持有人会议未通过子公司无偿划转议案
2、“23惠山高科MTN002”、“23镇江城建MTN001”、“二局YK01”变更募集资金用途
3、西秀工投被列为被执行人
4、新疆绿原控股子公司新疆冠农收到证监会立案告知书
5、东北证券2023年前4月新增借款占2022年末净资产的29.51%
6、沛县城投2023一季度新增借款占2022年末净资产的33.04%
7、融控集团2023一季度新增借款超过2022年末净资产20%
8、西安航天城2022年累计新增借款金额占2021年末净资产的31.05%
*数据来源：Wind终端-风险监控（RISK）
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