【财经早餐】2023.03.30星期四

每日金曲：张宇 -《心术》

► 中国科学院院士高福：新冠疫情还没有正式宣布结束，但是已经很接近了。关于疫苗还是要打。不要恐惧新冠，也不要忽视新冠，我们可以回归正常生活，要拒绝新冠恐惧症和新冠忽视症，建造“新冠低血氧症”。

► 未来生命研究所：公布一封公开信，表明具有与人类竞争智能的人工智能系统可能对社会和人类构成深远的风险，呼吁所有AI实验室立即暂停训练比GPT-4更强大的AI系统至少6个月。包括马斯克、苹果联合创始人在内的1000多名人工智能专家和行业高管都签署了。

► 邮储银行：披露非公开发行A股股票发行结果，中国移动集团斥资450亿元以现金方式全额认购，认购67.78亿股，占发行后本行总股本的6.83%。

 宏观经济 

1、21财经：近期某省正在摸底统计国有企业债务、行政事业单位债务及PPP项目支出责任等情况。其中，国企债务关注债务规模、来源、投向等情况。债务资金来源需区分银行贷款、债券类融资工具、非银金融机构融资等类型填列。资金投向方面，需区分经营性项目债务、代政府建设公益性项目债务、补充企业流动性债务。期限结构方面，需填列各年度到期债务规模，2023年到期情况需确定分季度到期规模并判断资金缺口情况。

2、国资委：举行中央企业集中签约仪式，11组专业化整合项目集中签约，涉及清洁发电、矿产资源等重要关键领域，以及生态环保、医疗康养等与民生紧密联系产业，既有央企间的资源整合，也有央地间的协同发展，具有很强的代表性和示范性。

3、央行行长易纲：实现碳达峰碳中和需要“胡萝卜+大棒”，碳价或者碳税属于“大棒”，碳减排支持工具就是“胡萝卜”。碳减排支持工具主要包括对清洁能源、节能环保、碳减排的技术进行支持，和对煤炭的清洁利用进行支持。两项工具自投入使用之后的第一个完整年度已累计使用3000多亿元，商业银行运用这些再贷款发放了超过6000亿元的贷款。

4、英国政府：发布了针对人工智能产业监管的白皮书，概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则。分别是安全性和稳健性、透明度和可解释性、公平性、问责制和管理，以及可竞争性。将在议会推动立法，制定具体的人工智能法案。

5、德国联邦统计局：截至2022年年底，德国各级政府该年度公共债务总额达2.367万亿欧元，相当于德国人均负债28155欧元，总额比上一年增加2%，净增加461亿欧元。其中，德国联邦政府所欠国债总额为1.62万亿欧元，同比增加4.6% 。

 地产动态 

1、证券时报：截至目前，已有超30城调整首套房贷利率下限至4%以下。沈阳、郑州、太原、厦门等地房贷利率最低3.8%。业内表示，短期来看，符合条件的城市利率下限有望降至4%以下，此前已经下调房贷利率下限的城市也存在进一步下调的空间，部分城市甚至取消首套房贷利率下限。

2、中新社：广州市二手住宅交易氛围活跃，单月成交量超过万宗，创下2021年5月以来的新高。3月二手住宅共网签12260宗和119.33万平方米，环比大幅增长23.36%和24.02%，同比增长45.73%和44.12%。

3、浙江省杭州市：第二批次土拍，10宗宅地中，有5宗地块在挂牌期即已封顶，最终以6宗触顶、2宗溢价、2宗底价收官，共揽金144.8亿元，成交楼面均价19370元/㎡，平均溢价率10.2%，总出让面积31万㎡，总成交规划建面74.76万㎡。

4、山东省济南市：2023年度第一批次集中供地清单出炉，本次出让国有建设用地使用权共计16幅地块，包括6幅住宅用地、9幅商务金融用地以及1幅加油站用地，总出让面积357721平方米，约合土地面积536.6亩。本次供应住宅用地是首次将“交房即办证”写入土地竞买文件。

5、经济日报：当前改善性需求的首付和贷款负担均显著高于首次置业，但从总体而言，有改善性需求的家庭收入水平和抗风险能力均较高，因此，可以进一步因城施策对改善性需求的首付比例和贷款利率进行调整优化。一些城市改善性需求的门槛有进一步下调的空间。

 股市盘点 

1、周三，上证指数报3240.06点，下跌0.16%，成交额4055.43亿。深证成指报11579.91点，上涨0.13%，成交额5755.63亿。创业板指报2371.19点，上涨0.09%，成交额2547.17亿。总体上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。两市成交额9811亿，较上个交易日缩量231亿。板块方面，CPO、半导体、光刻胶、科创次新股等板块涨幅居前，油气、CRO、养鸡、建筑装饰等板块跌幅居前。北向资金全天净买入43.23亿元，其中沪股通净买入36.29亿元，深股通净买入6.94亿元。

2、周三，恒生指数涨2.06%，报20192.4点。恒生科技指数涨2.47%，报4246.35点。国企指数涨2.22%，报6878.93点。大型科技股中，阿里巴巴-SW涨12.23％，腾讯控股涨1.75％，京东集团-SW涨1.92％，小米集团-W跌0.33％，网易-S跌0.57％，美团-W涨4.01％，快手-W涨1.53％，哔哩哔哩-W涨0.84％。南向资金合计净买入30.62亿港元。其中，港股通(沪)净买入1.83亿港元，港股通(深)净买入28.79亿港元。

3、截至3月29日，北交所上市公司183家，当日无新增。总市值2448.88亿元，成交金额7.09亿元。

4、两市融资余额：截至3月28日，上交所融资余额报7972.52亿元，较前一交易日增加4.84亿元；深交所融资余额报7196.34亿元，较前一交易日增加10.82亿元；两市合计15168.86亿元，较前一交易日增加15.66亿元。

5、上证报：截至3月28日，社保和养老基金分别出现在82家、29家上市公司前十大流通股东名单上，13只股票同时获得社保和养老基金重仓。业内认为，这两类资金以长线投资为目标，且均为价值投资者，在选股上往往优先考虑经营稳健、业绩可持续性较强的公司。

6、21财经：截至3月27日，今年以来全市场已发行净值型银行理财达5683只。产品风险等级主要集中在二级(中低风险)。从投资性质来看，固收类产品占比96.35%；混合类产品占比1.92%；权益类产品占比0.37%；固定收益类产品仍占据理财产品的主流。

7、上证报：量化私募圈一则“某头部量化股票团队集体出走”的消息持续发酵。对此，天演资本表示公司不设“策略总监”，也没有任何总监离职，传闻与事实不符。千象资产称，单一研发人员的离职其实对公司策略和业绩影响不大。白鹭资管回应称，公司投研核心人员和核心团队未有变动。

8、中国执行信息公开网：泛海控股所持民生证券股份遭北京金融法院冻结，冻结期限从2023年3月24日截至2026年3月23日。无锡国联集团击败东吴证券和浙商证券，以91.05亿元竞拍买下民生证券30.3%股权，较起拍价溢价55%。

9、快手：2022年总营收达942亿元，同比增长16.2%；净亏损136.9亿元，上年同期净亏损780.8亿元。2022年线上营销服务收入490亿元；四季度收入151亿元，同比增14%，单季收入创历史新高。2022年电商交易总额（GMV）同比增长32.5%达9012亿，四季度GMV实现3124亿元的单季新高。

10、中国海油：2022年营收为4222.3亿元，净利润1417亿元。全年实现油气净产量624百万桶油当量，再创历史新高。2023年全年预计资本支出为1000-1100亿元，产量目标为650-660百万桶油当量，储量替代率将不低于130%。

11、中国石油：2022年实现营业收入32391.67亿元，同比增长23.9%；净利润为1493.80亿元，同比增长62.1%。油气产量当量16.85亿桶，创历史新高，同比增长3.7%。一批重点项目建成投运，风光发电装机规模超140万千瓦，新能源开发利用能力达到800万吨标准煤/年。

12、中国人寿：2022年，净利润320.8亿元，同比下降36.8%；总投资收益率3.94％，预估4.37％。总保费收入达6151.90亿元，居行业首位。

13、长春高新：2022年实现营业收入126.27亿元，同比增长17.5%；净利润41.4亿元，同比增长10.18%。

14、涪陵榨菜：今年青菜头收购工作已经完成，平均收购价格约1100元/吨，去年同期约为800元/吨，预计将在今年5-6月开始逐步使用新收购的原料。总体上2023年全年原料成本同比去年虽然存在变动，但预计变动幅度以及对毛利率的影响均较小。

 财富聚焦 

1、21财经：近期金融监管部门召集部分保险资管公司开会，要求将理财产品通过保险资管通道配置银行存款的比例限制在80%以内，另外，控制存款行集中度，要求资金端和资产端更加分散。从存款行集中度来看，目前这类理财产品通过保险资管主要投向几家大行存款，背后的考虑主要是资产和机构的稳健性、安全性。

2、三六零创始人周鸿祎：GPT未来一定会产生意识。我们需要做到让其安全可控。对于人工智能将带来“失业潮”持乐观态度。人工智能大模型是全人类知识的集大成者，让有才华但缺乏专业技能的人得以发挥才能。未来，使用GPT，学会“问问题”是最关键的技能。

3、韩国政府：发布内需提升方案，将为促进旅游最多提供600亿韩元的财政补助。将向100万人发放每人3万韩元的住宿补助，向19万人发放每人10万韩元的休假补助。还将积极扩大中国、日本、东南亚国际航班，争取航班量恢复到疫前的八九成水平。截至明年年底，对22个国家和地区暂时豁免韩国电子旅游许可证。

4、财经早餐：热点出不停，追踪你想听。受供需等因素影响，近期国内生猪价格持续低迷。二季度看，生猪产能去化预计何时完成？冬猪病是否对二季度产能有边际影响？生猪行情是否有望逆转？财友们快快划到文末查看今天的财秘追踪 # 猪价不振，或迎好转？

 行业观察 

1、工信部等11部门：发布了《关于培育传统优势食品产区和地方特色食品产业的指导意见》。到2025年，基本形成“百亿龙头、千亿集群、万亿产业”的地方特色食品发展格局，培育5个以上年营业收入超过1000亿元的传统优势食品产区，25个以上年营业收入超过100亿元的龙头骨干企业。

2、工信部：中国对6G的发展持开放的态度，希望全球各方面的人士和企业，秉持合作共赢，共同来贡献力量，推动6G技术发展，为世界移动通信贡献力量。目前6G技术正处于愿景需求的研究和关键技术的研究阶段。中国政府非常重视6G的发展，已成立工作组推动关键技术研究。

3、中新网：第八批国采在海南省陵水县开标，共涉及40个大品种，覆盖了抗感染、肝素类、抗血栓、高血压等药品领域，肝素类产品首次被纳入国采。另外，抗病毒药物奥司他韦干混悬剂也位列其中。有39种药品采购成功，拟中选药品平均降价56%。其中，治疗甲流的磷酸奥司他韦干混悬剂平均降价83%。

4、证券日报：今年以来电池级碳酸锂价格几乎每天都在下降，相较年初已下跌近50%。不少投资者和业界人士担忧，是否会因此引发行业洗牌。对此，业内认为，大范围行业洗牌虽然不会出现，但考虑到投资回报率的问题，不排除有企业转投其他项目。

5、全球风能理事会：发布《2023全球风能报告》，预计到2024年，全球陆上风电新增装机将首次突破100GW；到2025年，全球海上风电新增装机也将再创新高，达到25GW。未来五年，全球风电新增并网容量将达到680GW。

6、上证报：秦皇岛煤炭网发布最新一期环渤海动力煤价格指数，报732元/吨，连续第四周持平。结合近期供需形势，多位煤炭行业人士认为，动力煤价格短期内不具备上行动能。

7、CINNO Research：2022年中国（含台湾）光电显示产业投资资金约为3636亿，主要流向面板和相关材料领域，其中面板投资金额约近1500亿，占比约为41%；光电材料投资金额近千亿，占比约27%。Mini/Micro LED（MLED）与模组项目投资金额都在550亿左右。2022年光电显示相关设备投资金额约为65亿，占比约为2%。

8、群智咨询：2022年，全球交互智能平板出货呈现小幅下滑，出货量约为318万台。随着疫情影响逐渐消散，全球经济进入弱恢复周期，叠加海外教育及会议市场智能化等一系列利好因素推动，预计2023年全球交互智能平板出货量可达348万台，同比增长约12%。

9、财联社：由于干旱威胁着美国堪萨斯州和其他主要农业州的作物产量，美国两种主要小麦品种之间的价差扩大至历史最高水平。周二在芝加哥，硬红冬麦较软红冬麦的溢价扩大至每蒲式耳1.7225美元以上，超过了2011年创下的纪录。

 公司要闻 

1、麦肯锡：启动大规模裁员，本周计划裁减约1400个岗位，将达到总人数的3%左右，将尽可能通过自然减员或自愿离职的方式完成裁员。公司员工人数已从五年前的2.8万人激增至目前的近4.7万人。

2、比亚迪创始人王传福：中国1-2月汽车需求同比弱于去年，但比亚迪的销量较去年同期显著增长。目标是今年底前成为中国第一大汽车制造商。暂时没有进入美国乘用车市场的计划，半导体业务的IPO计划仍在进行中。

3、茅台：推出酒瓶装冰淇淋新品，零售价66元/瓶，在天猫现货首发。从原来的杯装变成了酒瓶装，再加上红色的瓶盖，看起来就像一瓶迷你茅台。产品都添加了2%的53% vol的贵州茅台酒。

4、广州城足球俱乐部：通过官方微博发布暂停运营公告。

 环球视野 

1、澎湃新闻：欧盟理事会通过了一项法规，为新车和货车设定二氧化碳排放标准。从2030年到2034年，新车的二氧化碳排放量减少55%，新货车的二氧化碳排放量减少50%；从2035年起，新车和货车的二氧化碳排放量将减少100%，即实现零排放。

2、化肥巨头Nutrien：预计2023年全球化肥供应将保持紧俏状态；与竞争对手必和必拓的关系“良好”。

3、波罗的海干散货指数：上涨0.36％，至1407点。

 金融数据 

国内

1、新三板：3月29日，合计挂牌6574家公司，当日减少1家，成交金额1.9亿。三板成指报951.22，涨0.3%，成交额0.86亿。

2、国内商品期货：截至3月29日下午收盘，涨跌参半。硅铁跌超3%，纯碱、生猪等跌逾2%，SS、工业硅等跌超1%，焦炭、NR等小幅下跌；燃料油、原油等涨逾2%，PTA、铁矿石等涨超1%，玉米、鸡蛋等小幅上涨。

3、国债：3月29日，2年期国债期货主力合约TS2306上行0.01%至100.870；5年期国债期货主力合约TF2306稳定在101.030；10年期国债期货主力合约T2306上行0.02%至100.470。10年期国债利率跌0.24BP，至2.85%；10年期国开债利率跌0.09BP，为3.02%。

4、央行：周三，进行2000亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因有670亿元7天期逆回购到期，实现净投放1330亿元。

5、上海国际能源交易中心：3月29日，原油期货主力合约2305，以526.2元/桶收盘，上涨11.0元，涨幅为2.14%。全部合约成交167029手，持仓量减少3939手至64176手。主力合约成交136532手，持仓量减少3286手至35259手。

6、Shibor：隔夜报0.9010%，下跌22.00个基点。7天报2.1570%，上涨12.90个基点。3个月报2.4560%，下跌0.80个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.8883，跌0.0552%，人民币中间价报6.8771，跌0.0320%。

8、上海环交所：3月29日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量100吨，成交额5600.00元，收盘价56.00元/吨，收盘价与前一日持平。

国外

9、亚洲：日经225指数涨1.33%，报27883.78点。韩国KOSPI指数涨0.37%，报2443.92点。

10、美股：道指收涨1%，报32717.60点；纳指收涨1.79%，报11926.24点；标普500收涨1.42%，报4027.81点。

11、欧洲：英国富时100收涨1.07%，报7564.27点；德国DAX30收涨1.23%，报15328.78点；法国CAC40收涨1.39%，报7186.99点。

12、黄金：COMEX 6月黄金期货收跌0.29%，报1984.5美元/盎司。

13、原油：WTI原油期货收跌0.31%，报72.97美元/桶；布伦特原油期货收跌0.47%，报78.28美元/桶。

· 猪价不振，或迎好转？·

► 国海证券：生猪行业进入下行周期，静待周期拐点。生猪板块在过去将近10年的时间里，逐步形成了以头均市值作为下行周期底部的重要参考指标之一，如果以2022年10月作为这一轮价格高点，当前已处在猪价下行期，这一轮股价走势呈现显著的左侧特征，即在猪价跌的过程中股价提前反映，在周期上行期股价出现回落。当前节点猪价在短期供需严重失衡情况下出现大幅快速下跌，生猪养殖陷入亏损状态。随着需求的边际改善，猪价或有阶段性反弹，但受到生猪供应压力的加大，猪价整体呈弱势，产能收缩基础或进一步夯实。

► 开源证券：预计短期生猪供应仍相对充足，猪价或延续低位疲软状态。产能来看，能繁母猪存栏仍处相对高位，能繁存栏2022年5月环比转正对应2023年3月后生猪出栏量将呈现环比增加，且2022年6-7月行业能繁存栏量及配种 率出现环比大幅提升；叠加一季度二次育肥入场带来的供给向二季度转移，预计上半年生猪供给量相对充裕，猪价或延续低位疲软状态。后续核心关注低猪价对产能主动去化幅度的驱动能力及2023年7-8月生猪供给量环比收缩幅度对 1-2 月猪病扰动的客观显现。年内猪价上坡成本线时间节点或出现在 7-8 月。

►方正证券：关注冬季猪病的后续影响，集团场母猪产能或有一定损失，产能被动去化。综合市场信息，春节前后的生猪疫病情况同比去年或更严重一些，受影响的区域主要集中在北方的河北、山东、山西、河南等。经了解，本次疫病尤其对集团场的母猪产能造成了一定影响，或有造成一定损失。由于此次猪病影响母猪产能，其影响在短期内无法体现，因此我们需要关注冬季猪病在6-10月后产能造成的边际影响，以及关注猪病近期的影响变化情况。

► 浙商证券：2022年Q2以来能繁母猪存栏量恢复正增长，带动2023Q1生猪存栏量处于高位，疫苗与化药产品需求得以支撑，同时在一季度猪价底部震荡的背景下，拥有较强渠道实力以及产品竞争力的头部动保企业有望在本轮恢复中展现更大的弹性。长期看来，新品研发是行业发展的核心驱动力，当前各家非洲猪瘟疫苗研发进程稳步推进，若顺利上市销售，或将重塑猪用疫苗市场竞争格局。

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医学是艺术，建立在科学之上。——威廉·奥斯勒 (William Osler)