央行又来了个回马枪！比 特币暴涨暴跌的真正原因是什么？
继上周五央行约见了几家主要的比特币平台负责人之后，昨天，监管层对比特币又杀了个“回马枪”…
1月11日17时左右，中国人民银行上海总部、上海市金融办等单位组成联合检查组对“比特币中国”开展现场检查。同时央行也协同北京市金融工作局等，于11日起进驻“火币网”、“币行”等比特币、莱特币交易平台开展现场检查。
检查的范围主要是：企业是否超范围经营；是否未经许可或无牌照开展信贷、支付、汇兑等相关业务；是否有涉市场操纵行为；反洗钱制度落实情况；资金安全隐患等进行现场检查……
比特币中国、火币网、币行(Okcoin)是中国最大的三家比特币交易平台，它们的交易量在最近一段时期内排在全球前三位，三家交易量总和超过全球交易量的90%。
也就是说比特币的价格走势，很大程度上受国内投资者的影响。随着监管风暴的袭来，比特币的价格也发生了剧烈的波动！
暴涨之后又暴跌！
此消息一出，比特币价格再度跳水，交易额快速放量...
据国内知名交易平台火币网行情显示，1月12日上午，比特币再度快速下挫，最低一度跌破5000元人民币/枚整数关口，最低至4902.02元/枚，日内最大跌幅近10%！
比特币价格在1月5日登上历史最高点后发生崩盘，从8890元左右两天之内暴跌至6300元左右。而现在的报价相对于前期高点，已经跌去了4成…
事实上，伴随着区块链的火热，比特币在2016年走出了一波“牛市”行情。在经历2016年初的下跌后，比特币曾经在5月底的3天里价格从2950元拉升到3800元，涨幅近30%。接下来在6月中旬，价格一度突破5000元大关后开始回调，8月以来，比特币价格一路走强。
不过，比特币作为一种虚拟货币，由于发行量有上限，很难对其进行市场化定价。再加上人们更多地把它看作一种资产，炒作需求旺盛，价格很容易大起大落。
3年前，比特币也经历过类似的过山车行情。2013年11月，比特币价格在不到两个月时间里上涨了9倍，从750元上涨到最高7589元，但随后高台跳水，在一个多星期里跌到2000元，累计跌幅达74%...
比特币交易的风险
作为一个虚拟商品，比特币交易过程中亦引入了杠杆配资交易，类似于股市中的融资融券，比特币投资者能够向平台融资融币，进行多空双向操作。
据了解，目前国内两大比特币交易平台火币网和币行均提供最高五倍的杠杆额度，杠杆手续费率为每日0.1%。并且火币网内部人士介绍，火币提供的杠杆资金来自于平台自有资金。
1月5日，比特币价格大幅波动，全天震幅高达32.55%。当天，一些杠杆操作的投资者就出现爆仓，这主要是因为全天价格波动急促、剧烈所致。
借入的杠杆能够放大本金，获取超额收益，但同时也意味着风险被放大。按照火币网的规定，当用户的杠杆持仓风险率（总资产/杠杆额度，杠杆额度含手续费）低于110%时，系统将强制平仓。
而除了杠杆自身带来的风险，一个更值得警惕的问题是，不同于海外市场，国内交易平台最大风险在于，一旦关闭网站，就可以侵吞所有交易中的比特币，而玩家血本无归。
影响较大的平台“跑路”事件可追溯至2013年10月，当时市场规模排全国前五，交易金额曾高达5000万元的比特币交易平台GBL无法访问，该平台“自导自演”了一场黑客入侵的闹剧，涉案金额可能超过2000万元。
昨天的热点推荐栏目中，我们也介绍过，一家名为比特币亚洲闪电交易中心出现兑付危机“亚闪”不仅停止分红，网站也已经关闭，疑似带着投资者的上亿元资金出逃。
炒作比特币的真相
事实上，这次针对比特币的监管风暴，并不仅仅是去杠杆那么简单。腾讯财经从接近监管人士处获悉，除了央行，外管局也出手了…
外汇管理局1月6日调研国内多家主要比特币交易平台，或摸底近期通过比特币规避管制转移资产等行为。
业内人士透露，比特币在国内最常见生态为配置海外资产，并罗列出详细流程：从国内的交易平台买入比特币——提取比特币——转移到国外交易平台——卖出比特币——提现至银行卡，通过这一路径，国内的资金可以毫无限制地跨境往来…
对比特币交易涉嫌洗钱的质疑一直存在，批评者们认为，正是因为比特币交易中心这个地下洗钱和资金外流通道存在，导致了大量的非法或者灰色资金进入了比特币交易市场，导致了中国比特币交易极度火爆，洗钱和资金外流源源不断。
同时，因为人民币贬值预期存在，一些投机性的资金，也选择了通过比特币交易中心进行资金外流，这些投机性资金的规模实在太庞大了，因此推动了中国的比特币交易占到了全球比特币交易量的90%。
2015年年中，随着中国A股从牛转熊，比特币开始从低点反弹。也就在此时，人民币兑换美元汇率进入单边贬值的通道。这个趋势不断强化，比特币就越涨越高。
比特币作为匿名、逃避监管、跨国交易的投资渠道开始被看中，而随着比特币自身的暴涨，引发了赚钱效应。在中国目前的金融体系下，投资者又会有很多渠道加杠杆去投。
当进入到杠杆资金推动以后，比特币在没有监管的情况下就成为了越吹越大的气球。只要有后续资金进来，比特币就会暴涨，而资金一旦难以为继，比特币就会暴跌。
随着数字货币和区块链概念被越来越多人理解和关注，以及人民币汇率波动和全球经济波动风险的增加，避险情绪使资金涌入比特币投资市场，比特币的投资价值也得到了认可。
但是盲目投机炒作，往往会造成价格的暴涨暴跌。这样一方面会让很多杠杆投资者爆仓，引发混乱。另外一方面，比特币逃避监管的某些特性可能影响到了国家整体的金融政策布局，引发大量的资本外流。
监管层这次先礼后兵，让这个混乱的市场规范起来，的确很有必要。
文章素材参考网易新闻、新浪财经、啃金融、中国经营报等
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