证监会副主席：私募基金要把更多居民储蓄吸引到证券市场 为市场稳定发展做出贡献
就私募基金高质量发展，证监会副主席方星海明确了下一步的改革方向。
7月30日，方星海在青岛·中国财富论坛上表示，当前百年未有之大变局加速演进，国际形势复杂严峻，我国正加快科技自主创新，着力解决好关键领域的“卡脖子”问题。这必然要求促进股权资本加快形成，更好发挥股权资本促进创新的作用，形成科研、产业、金融三者的良好循环。在这个进程中，股权创投基金在其中大有可为。
私募管理人2.4万家，资产规模近20万亿
方星海表示，近年来，我国私募基金行业蓬勃发展，从无到有，从小到大，自2015年至今年6月末，资产管理规模增长了16万亿元，增长近4倍。截至6月末，在中国基金业协会登记的私募基金管理人2.4万家，管理基金数量13万只，管理资产规模接近20万亿元，基金数量和管理规模均跃居世界前列。
总体看，我国私募基金行业已经从一个“小众行业”发展为资产管理行业的一个重要组成部分，开始从量的增长向质的发展迈进。在满足居民财富管理需求的同时，对于促进创新资本形成，提升直接融资比重，支持科技创新和产业转型升级，正发挥着越来越重要的基础性、战略性作用。
一是促进股权资本形成，有效提高直接融资比重。截至去年底，股权创投基金累计投资境内未上市企业股权、新三板挂牌企业股权等项目超过16万家次，形成股权资本金10万亿元。2021年投向境内未上市、未挂牌企业股权的本金新增超过8000亿元，相当于同期新增社会融资规模的2.7%，成为长期资本形成的重要载体。注册制改革以来，超过8成的科创板企业和6成的创业板企业上市公司在上市前获得了股权创投基金的投资。
二是加大重点领域和战略性产业投资，有效支持国家重点战略。近年来，股权创投基金投向半导体、网络信息、生物医药、新能源等行业的资金连续提升，2021年上述领域新增投资项目数量和规模均居行业各项投资规模的前列，体现出股权创投基金对重点创新领域的精准支持。
三是“投早投小投科技”活跃，有效服务双创战略。2021年，新增投资中小企业、高新技术企业、初创科技型企业数量和规模均创历史新高，同比增长超过40%。股权创投基金为初创企业和中小企业融资难问题提供了一个有效的解决方案。
四是部分头部管理人脱颖而出，专业能力得到普遍认可。近年来部分具有全球化视野的我们国内的私募管理人在管理人民币基金同时，积极拓展美元基金管理业务，有的管理人美元基金在管理规模中已经超过人民币基金。据基金业协会统计有300余家私募基金管理人，既在国内发行人民币基金，也通过境外关联方在境外发行美元基金，吸引了阿布扎比投资局、加拿大养老基金、耶鲁大学养老会、美国州立养老金，还有美国加州的教师退休基金等国际知名长期投资者，并通过FDI等形式，投资境内契约或者在境外投资中国的红筹企业。
五是提升了证券市场的机构化程度。私募证券投资基金活跃于股票、债权期货衍生品市场，提升了资本市场价格发现和价值投资能力，已成为二级市场重要的机构投资者。截至今年6月末，私募证券基金管理规模接近6万亿元，持有股票流通市值接近3万亿元，已经占到股票市场流通市值的3%。
六是为居民财富增长作出了贡献。根据基金业协会的统计，2021年，股票类私募证券基金的年化收益率中位数为10.6%，全年私募股权创投基金项目退出本金达到2757亿元，整体回报倍数是3.35倍。从退出的本金来衡量，私募基金管理人用投资业绩为投资者创造了良好的回报，事实上促进了我国居民将储蓄更多转化为投资。
快速发展中积累了三方面问题
不过，方星海同时指出，私募基金行业在快速发展的过程中也积累了一些问题和风险。
“一是行业准入门槛低，机构质量参差不齐，市场化头部机构数量还偏少，专业化运作水平仍有待提高，一些影响较大的风险个案严重影响了行业形象。”方星海表示。
方星海进一步指出，二是受多重因素叠加影响，当前股权创投基金长期资金来源不足，资金募集出现了暂时性的困难。
方星海表示，三是与境外成熟市场相比，投早、投小能力仍有不足，头部机构的投研能力取得长足进步，但其他大部分机构的投研能力还有待提升。
版权声明：CareerIn除发布原创干货以外，致力于优秀投行/PE/VC文章精选、精读。部分文章推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。联系方式：微信instructor77
关注CareerIn视频号，每天学点投行/PE/VC小知识：