【封面人物】大数金融的小微之路——访大数金融董事长、CEO柳博
大数金融董事长、CEO柳博
或许，我们已经听到过太多关于“弯道超车”的故事，更愿意去相信“风口”而不是所谓的“一万小时定律”。柳博却让我们看到，如果说成功还有什么捷径的话——至少在小微经营性无抵押贷款领域——唯一的答案便是坚守初心。
“少数派”
2014年7月29日，大数金融在深圳注册成立。也正是在这一天，柳博蜕去了银行高管光亮厚重的茧，以创业者的身份重新拥抱这个世界。
翻开纷繁复杂的中国创业者群像，很难再找出第二个柳博。在创办大数金融之前，他已经是个人信贷领域专家，在美国和中国各有十余年的个人信贷管理经验。在银行期间，操刀设计了多款创新的按揭和个人信贷产品。创业后，在领跑大额信用小微贷款的同时，还首创了房屋抵押履约保险模式，为小微贷款全场景无还本续贷提供了解决方案。2005年回国前，他曾在美国一家大型按揭公司的运营中心担任数据分析主管，回国之后又在银行系统沉淀多年，历任深圳发展银行零售银行代理条线长、平安银行零售总监等职。
这样一份履历，足以让柳博在任何一家金融机构的职业生涯高枕无忧。可就在知天命之年，他毅然告别舒适安稳的金领生涯，从一纸商业计划书白手起家；面对一连串行业风口的诱惑，纵身投入小微经营性无抵押信贷领域，为小微企业贷款这个世界性难题求解。
有人曾说，在中国千千万万的创业者中，柳博是个“少数派”。而阅尽千帆，再回首时，他却平淡地说，自己只想“在行业的历史上留下一笔”。
小微信贷的“不可能三角”
“2014年是中国小微信贷的至暗时刻，过去所有做小微的技术统统露出了自己的软肋。”当柳博用平静的语调讲述起这段经历时，我们依旧能够感受到他脸上不经意间泛起的波澜。
随着金融改革的不断深化，大型商业银行改制上市后，凭借体制机制优势一路攻城略地，小微信贷已成为中小银行可与大型银行一较高下的最后阵地。然而长期以来，小微业务一直面临着风险不可控、运营成本高、难以规模化的难题。“可以说，采用传统技术开展小微贷款的银行，在过去的十年里，还没有一家可以同时取得风险、成本、规模这三个目标。我把它称作小微信贷的不可能三角。”
第一代小微贷款技术注重抵押物，要求有相对规范的财务报表和流水，而小微企业普遍缺乏符合条件的抵押物，更难提供规范的报表，实际上将大批小微企业拒之门外。其实目前国内绝大部分小微贷款仍是依赖这种技术，根据易刚行长2019年初在人大答记者问，普惠金融口径单户授信在一千万元以下的小微企业贷款，不良率高达6.2％。一言蔽之，利率虽低，但惠而不普，风险堪忧。
第二代小微贷款技术兵分两路。小银行通常采用IPC技术或者“熟人熟地、三品三表”的方式，都属于“信贷员技术”，对信贷员的个人能力和技术要求较高。由于只能单笔操作，随着贷款金额的下沉，贷款收益很难覆盖高额的人力成本。如果要快速上量，就会面临管理难度大、技术变形的问题。由于信贷员参与了获客、调查、审批、贷后管理全流程，又会引出道德风险难以控制的困境。过去十几年，全国有上百家银行采用了这类技术，但成功者屈指可数。
中型银行普遍采用圈链会、联保互保、共同基金模式，解决了规模和运营成本的问题，但未能经受住经济下行周期的考验。这种方式的症结在于，实际上将小微企业分散化的风险再次集中起来，在经济下行周期随行业风险爆发，铁索连舟，火烧连营。在技术上，部分风控环节依赖人的技能和操守，业务压力下极易变形，进一步加剧了它的脆弱性。
“银行做小微一直踌躇不前，并不是银行人没有觉悟，而是始终没有找到一个能够把风险管住、成本可控，又可以有效规模化的小微贷款技术。”在柳博看来，传统信贷技术面对小微贷款时的束手无策，根源在于银行是用信贷政策来管理风险的。信贷政策其实就是一条条规则，这种技术方法对于区分很好或很差的客户是有效的，然而，小微企业恰恰不是这样一些黑或白的客户，而是风险灰度群体。“大多数规则都是基于人的经验，即使有些规则是基于数据，但是在多个规则同时作用的时候，与最终风险表现之间缺少量化的函数关系，例如我们并不知道客户的年龄、收入、逾期几个因素在一起时，与风险之间量化的关系。”过去银行只做好客户，这个软肋暴露不出来，但是一旦面对风险灰度群体的时候，原有技术就开始捉襟见肘了。
几何学上，三角形具有特殊的稳定性，小微信贷的不可能三角同样如此。数据驱动的信贷风控技术，核心在于有效数据的获取和应用，需要基于大量数据建立评分模型并进行量化的策略运用，要求数据量要大、数据时间足够长、数据维度足够多、数据足够干净。同时，也要求对贷款违约性质，比如是欺诈性违约还是信用风险违约等等，进行比较准确的标签、归类和收集。对于前期并没有在小微信贷业务投入更多精力的传统金融机构而言，数据能力显然是一大挑战。
此外，有效并且稳定的评分模型要求建立评分模型的数据包含足够多坏样本，同时这些样本必须具有相对统一的特征，例如都是小微企业客户、都是某一类产品的质量表现等等，这都给数据的积累带来挑战。经营性贷款的样本更是跟外部经济环境相关，对时间性要求更高。而对于银行而言，足够多的坏样本，意味着相当大的试错成本，不仅仅是财务风险，时间成本也同样难以忍受。
专业人才及其高额的人力成本也是中小银行建设数据驱动风控体系的一大阻碍。要保证数据的质量，不仅看数据源，数据清洗更为重要，需要有经过专业训练的团队来负责。评分卡因为开发流程标准，人才培养相对容易，决策树的策略开发则易学难精，看似无门槛，实则要求开发人员具备丰富经验和透彻的业务理解能力。
归根结底，数据驱动的风控是金融逻辑与风控技术的结合体，在数据质量和数量难以保证的情况下，贸然从数据中榨取信息，这无异于刑讯逼供：拷打之下，数据也会说谎。
至此，小微贷款陷入了冰火两重天的煎熬境地，一侧是屡败屡战的商业银行，而另一侧是难以满足需求的巨大长尾客群。
惊险的一跃
在小微贷款经历冰火变局时，金融科技这颗新生的种子正在行业外部悄然萌芽。新生的事物，究竟是一个时代的前奏，抑或只是历史巨轮前进路上扬起的浮尘？站在命运的十字路口，在许多辗转反侧的夜里，或许每一个创业者都曾这样问过自己。
“以每磅中等针有四千枚计，这十个工人每日就可成针四万八千枚……如果他们各自独立工作，不专习一种特殊业务，那么他们不论是谁，绝对不能一日制造二十枚针，说不定一天连一枚针也造不出来。”亚当·斯密在《国富论》中对分工和专业化的论述，被不少学人后辈奉为圭臬。在斯密看来，分工和专业化是推动经济增长的不竭引擎——劳动生产力上最大的增进，以及运用劳动时所表现的更大的熟练、技巧和判断力，皆由分工专业化而起。
在金融与科技的共生演化中，柳博也看到了分工和专业化的影子，尽管这个过程的复杂程度已远远超过斯密的制针厂，但抽丝剥茧依旧是斯密故事的翻版——随着金融科技发展，外部的力量逐渐成熟，有效地形成规模经济，降低交易成本，随之而来的是企业边界的改变，资源分配方式逐渐从依靠内部指令向市场倾斜。
与此同时，柳博还看到了另一股分工和专业化的浪潮。十年美国之旅，让他了解、参与了美国金融业在利率市场化之后各类业态的演变，在中国利率市场化逐渐深化的今天，为他带来了理解历史演变的另一个坐标系。在柳博看来，信贷市场的专业化分工是未来的必然趋势，国内无论大小银行几乎一揽子业务都做，这种大而全或者小而全的“作坊式”业务体系，在经历一个完整经济周期时，上升期难以快速扩张，下降期难以快速收缩。过去我国利率市场化并不充分，银行的利润丰厚，精细化运营的需求不迫切，但随着存贷差变小，竞争将越来越激烈，各家银行只有专注于最擅长的业务，才能够更好地生存发展。
金融科技分工专业化与信贷市场分工专业化，这两股趋势像两股奔涌的洪流，而在即将交汇的时点，却形成了一个巨大的结构性空洞。在消费信贷领域，科技与金融早已打得火热，而小微经营性信贷却显得颇为冷清。究其原因，还是进入门槛太高所致，需要同时精通金融规律和业务逻辑。这正是柳博和他的团队所擅长的，从深发展到平安银行，柳博和他的团队拥有800亿大额信用贷款的经验积累，为他们进入小微信用贷款领域打下了基础。
此时此刻，在他的心中，一家信贷科技公司的轮廓逐渐清晰——它深谙银行运行的逻辑，专精经营性小微贷款风控技术，服务于银行，致力于推动金融机构在小微贷款技术上迭代升级，合规与风控是底层代码。柳博看到，在未来小微信贷的生态图景里，这样一家专业化公司必将占据一席之地。
有人说，风暴是冒险家的乐园。柳博却无意成为冒险家。在他看来，创办大数金融更像是一个积蓄已久的势能释放的过程。与风险打了二十多年交道，磨练了他对风险敏锐的嗅觉，更塑造了他对规律和法则的敬畏，他只想做一个引航人，带众人穿越迷雾，穿越风暴之海。
或许，站在一个旁观者的角度，用新的产品和新的商业模式满足未被满足的需求，只是顺水推舟的一小步。而对创业者而言，告别过往的挫折与辉煌，去直面一连串的“不可能”，这无异于惊险的一跃。
正是这惊险的一跃，推动了分工与专业化的第一块多米诺骨牌。
赋能者
不少人谈起大数据，言必称“大数据掘金”。而在柳博看来，这个时代缺少的并不是掘金客，而是能够真正解决行业痛点的赋能者。“为小微融资这个世界性难题提供解决方案，是我们从一开始就确立的使命，五年来从来没有变过。”谈到这一点时，柳博丝毫不去掩饰心中的自豪。
大数金融创立伊始即定位于“To-B信贷科技公司”，向银行业金融机构提供信贷科技能力，为小微融资难提供解决方案。曾几何时，现金贷和P2P如火如荼，以其高收益、低门槛，引得不少金融科技公司蜂拥入局。“突然间市场上就涌出几千家来，你可以想象它的门槛有多低。”可在这位金融老兵眼里，现金贷有着它的“原罪”，P2P更是存在“致命的死穴”。“违背长远目标的事情我们不做，这是一个最基本的原则。”
柳博始终相信，小微信贷比拼的是管理风险的能力，“没有技术还要吃风险这碗饭，那一定是死路一条”。正是因为这样，成立五年来，大数金融始终朝着一个城墙口进攻，心无旁骛地钻营技术，兢兢业业地打磨风险管理的硬功夫。
时间验证了他的判断。在过去的几年里，多少人拜倒在现金贷和P2P的石榴裙下，眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了。而大数金融却用了五年的坚守，换来一份不悖初心的答卷。截至2019年6月，已有近50家银行业金融机构选择与大数金融合作，通过为银行提供小微信贷全流程解决方案或信贷科技技术输出，大数金融帮助近15万小微企业主、个体工商户获得近400亿元大额纯信用经营性贷款。就在不久前，由G20全球普惠金融合作伙伴（GPFI）设立、世界银行集团成员国际金融公司（IFC）管理的“全球中小企业金融论坛”上，大数金融从全球140多家参选者中脱颖而出，将2019“全球中小微企业金融奖”年度产品创新金奖揽入囊中，这个奖项也是全球普惠金融领域的最高奖项。
交谈中，柳博对战略的把握令我们印象深刻，更加难得的是，他几乎通晓业务的每一个细节。在我们的追问下，他笑着说：“我整个职业生涯都是做信贷的。”或许，我们已经听到过太多关于“弯道超车”的故事，更愿意去相信“风口”而不是所谓的“一万小时定律”。柳博却让我们看到，如果说成功还有什么捷径的话——至少在小微经营性无抵押贷款领域——唯一的答案便是坚守初心。
共建新生态
任何一个新技术的发展都会经历被观察、被认识、被接受的过程，一旦被接受之后，就会进入学习、发展和成熟的阶段。金融科技也不例外。“早期我们跟金融机构合作，更多的是我们在做而银行在观察，他们主要是把握核心风控环节。今天几乎所有的银行都认识到金融科技在解决普惠金融问题上的作用，所以大家都要去发展自己的金融科技能力。大数金融把技术开放给银行，与他们一起联合运营，共同服务更多的客户。”
在柳博看来，金融科技迟早会像银行电子化一样普及，但同时金融科技企业也会不断进阶、强大、牌照化，这就是新的金融业态。在一个协同发展的生态系统中，金融科技企业应该服务于银行，满足银行的需求，与银行共同成长。通过差异化合作，共建产品、联合风控、联合运营，金融科技企业帮助中小银行建立起自己的数字风控能力。同时，新技术的商业化也将鼓励金融科技企业将大数据、人工智能等新技术持续应用，在细分领域保持领先的身位。
2018年初，大数金融与一家农商银行的联合运营合作正式落地。一方面，大数金融向银行输出以“第三代小微贷款技术”为核心的小微数字风控技术，帮助它搭建全流程的零售信贷业务系统，优化和迭代大金额、纯信用的小微贷款产品。另一方面，大数金融帮助这家银行针对零售信贷业务的科技、运营及销售条线培训人才，协助该行搭建零售信贷业务的专业团队。项目落地后，该银行信贷业务迅速发展，放款量、客户数量和信贷收入都快速增长，仅一年多的时间，便占领了当地同类产品40%的市场，新增零售贷款客户近两万户。同时，该银行组建了一支一百多人的零售信贷队伍，逐步推进人才培养和技术研发。2019年，这家银行已经与大数金融一起，开始向同业输出标准化运营流程打造信贷产品，帮助与其合作的银行优化和迭代零售信贷业务系统。
今天，大数金融的客户已经涵盖了全国性及区域性各类银行机构，与工商银行总行合作的特色场景数字风控项目已经落地，与一家全国性银行的税务贷联合运营产品也已上线。在银行要求不断提高的同时，大数金融的能力也在不断提升。“持续保持技术领先，是我们这样的创新公司存在的价值。”柳博信心满满。观一叶而知全局，银行与金融科技公司彼此形成市场化的正向激励，一个新业态在悄然萌芽。
在柳博看来，新的生态模式下，银行资源整合的能力至关重要，观念上的转变同样如此。对于金融科技的理解不应局限于眼花缭乱的术语，无论“神化”还是“妖魔化”都不可取，要抱着开放的心态接纳它、学习它、掌握它。以数字信贷技术为例，它解决了普惠金融需求和银行供给不足的矛盾，提升了金融服务的时效性、便捷性和可得性，也是行业以专业化分工来适应竞争加剧的自然选择。新业态超越了银行原有的简单信贷业务层面而进入到更加复杂的专业化分工合作层面，需要以新的视角审视包括模式、风险、监管等整个体系。技术创新—商业模式创新—制度创新—新业态，迭代演进推动行业向前发展。
回首改革开放四十余年，逐步打破生产力发展的层层障碍，通过市场化和分工，使得生产要素在不同地区、不同行业、不同所有制之间沿着效率提升的轨迹流动，是中国经济取得今日成功的重要经验。
对于从计划经济走出的中国，市场并不会凭空产生，专业化分工更不会独立于企业家惊险的一跃。在看不见的手的背后，正是通过一轮轮改革建立的层层交叠的制度体系，筑起了自由、竞争和产权的基石，在此基础之上，使价格机制分配资源成为可能，企业家精神成为可能，创新应运而生。
然而，创新与不确定性常常是一枚硬币的两面，通向未来的道路往往不会一帆风顺，发展的过程中难免会遇到各式各样的问题，何以破局？
纵而不流，导而弗牵。当创新跌倒时，她需要的不是脚镣，而是一双合适的舞鞋。
面对繁芜丛杂的表象，我们需要甄别分类，需要穿透纷繁的杂多探寻本质。高利率背后究竟是垄断还是成本使然？高收益背后到底是陷阱还是能力溢价？金融创新有时是“好孩子”，有时是“坏孩子”，有时是披着科技外衣的“假孩子”。监管和立法的效力并不在于松或紧，而在于制度供给的有效性，采用一刀切的方式进行监管，过松或者过紧都是伪命题。我们需要重新审视创新背后的底层逻辑，用发展解决发展中遇到的问题，为“好孩子”的进步创造环境，为“坏孩子”的回归创造途径，把那些以创新之名行投机之实的“假孩子”扫地出门。
后记
午夜的深圳，依旧灯火通明。
驱车沿着深南大道一路西行，从罗湖的国贸大厦，到福田的华强北，再到南山的科技园，短短的二十多公里，串起了这座城市的昨天、今天和明天。
如今，雨后春笋般崛起的写字楼和不断刷新的城市天际线，还在向人们宣示着这片土地蓬勃的生命力。在一座座钢筋水泥构筑的城堡里，静下心来，你能够感受到键盘敲击声中猛烈燃烧的青春。
这一切都让我们有理由相信，在不久的将来，中国的金融业将真正走向世界，中国的金融科技也会像“intel inside”一样成为醒目的标记，而不是仅仅用一行小字标注在产品说明书里。
历史将铭记那些平凡的坚守。
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