2019年汽车座舱电子行业研究报告
导语
以液晶仪表为代表的新一代汽车座舱已在高端车型中广泛应用，成为如奔驰、奥迪等高端车型的标配。高端下沉是汽车电子产品发展的普遍规律。新一代智能座舱产品正加速向10万以上30万以下的中低端车型渗透。未来液晶仪表市场空间可期。
来源：小兵投研笔记
一、汽车电子行业发展历程
从20世纪50年代至今，汽车电子行业发展历程经历了三个阶段。
对比汽车电子的发展历程，中国的汽车工业起步晚、起点低，核心技术能力缺失，“汽车产业空心化”现象严峻。汽车电子的核心技术如芯片、软件系统、算法乃至汽车电子的生产制造能力大部分都掌握在外资手中，国内仅能在某些低端产品方面实现部分国产化替代，距离国际水平仍有数十年的差距。如今，面临着中国汽车销量不及预期、全球汽车产能严重过剩的大背景，中国汽车电子行业如何逆势突袭、走出中国特色道路，值得每位汽车领域投资人思考。
二、汽车电子行业定义与分类
三、座舱电子细分研究
从目前的的前装情况来看，前智能座舱的各个细分领域中，以中控屏（包含车载信息娱乐系统）的渗透率为主，全液晶仪表的渗透率其次。随着汽车电子化、智能化的要求不断提升，全液晶仪表领域将会成为下一个快速爆发的市场。与此同时，HUD/流媒体后视镜/后排液晶屏的渗透率还未见明显提升趋势，故本文接下来对即将爆发的全液晶仪表市场规模、产业链、竞争壁垒进行系统梳理。
以液晶仪表为代表的新一代汽车座舱已在高端车型中广泛应用，成为如奔驰、奥迪等高端车型的标配。高端下沉是汽车电子产品发展的普遍规律。新一代智能座舱产品正加速向10万以上30万以下的中低端车型渗透。未来液晶仪表市场空间可期。
四、液晶仪表市场规模测算
五、液晶仪表产业链上下游
液晶仪表产业链条长，需要组合多领域零部件，上游包括芯片、半导体零部件、液晶屏幕、软件操作系统等等，下游受汽车主机厂影响。生产制造的核心技术环节在于芯片和软件操作系统。目前我国的智能座舱芯片均为外采，以瑞萨、NXP等为主要选择。短期内，自主生产芯片的厂家规模太小，还处于早期阶段。
软件操作系统方面，仪表领域最早使用的是QNX操作系统，QNX操作系统诞生于1980年，由加拿大QSSL公司（QNXSoftware SystemLtd.）开发，同时具备分布式、实时、嵌入式及可规模扩展等特点，是目前汽车领域应用最广的操作系统。据不完全资料显示，QNX在车用市场占有率超过60%。LINUX操作系统诞生于1991年，免费使用、完全兼容，Linux基金会于2014年发布第一个开源车载操作系统版本，随后在汽车领域应用广泛。近年来，安卓系统在车载操作系统的应用也逐渐显现，另外，大众于2019年3月推出自由操作系统VW.OS，也是目前唯一的汽车厂商自主研发的操作系统。
在汽车电子发展的目前阶段，以软件技术和生产制造能力驱动的优质公司将在市场中迅速占领份额（适用于智能座舱的其他细分领域）。
六、液晶仪表国内厂商竞争分析
液晶仪表市场主要参与主体可分为以博世、大陆为代表的国外厂商和以德赛西威、东软集团等为代表的国内厂商。
国外厂商整体开发周期、服务反馈周期较长，索取研发费用较高，不能满足国内自主整车品牌快速迭代及成本控制的需求。
国内厂商过去业务多为以中控屏为主的车机业务，在智能座舱领域所需的专项技术储备仍有待提升，研发投入和批量化生产制造仍是关键。
七、竞争壁垒分析
一、资质要求。汽车整车厂对零部件配套企业的要求非常严格，一般只有通过ISO/TS16949质量管理体系认证的企业才有资格进入汽车整车厂配套体系。企业在通过ISO/TS16949质量管理体系认证后，为达到汽车整车厂对企业产品评估和验证的目的，仍需要通过车厂组织的一系列复杂的认证程序。漫长的认证流程不仅增加了供应商的时间成本，还对供应商日常经营环节提出了更高的要求，比如公司的自动化水平、产品质量控制、财务能力等都需要符合车厂的要求。
二、客户资源。汽车电子行业的竞争核心和壁垒在于客户资源，拥有丰富车企资源是发展的王道。从最初的客户意向选择，到客户需求了解、价格谈判、首次量产供货，再到大规模供货，一般需要1-3年的时间。因此，对于新进入汽车智能座舱领域的企业，开拓客户资源、建立自身产品的销售渠道已成为行业核心壁垒之一。
三、软件研发技术。智能座舱是典型技术密集型产业，掌握先进技术是占据市场的重要因素之一。从机械仪表到液晶仪表，价值量从200-300元提高至2000-4000元，附加值显著增加的重要原因在于软件开发难度。软件会影响整个系统的可靠性、画面的流畅感、功能的可实现性，重要性显著提高。最终的呈现方式是否美观，用户界面是否友好，也将成为消费者购车的重要考虑因素之一。国内能够符合行业对技术、产品质量要求的企业相对缺乏，因此，技术积累已成为行业的进入壁垒之一。
四、供应链及生产制造能力。供应链及生产能力是产品迅速实现量产的重要保障，同时也是掌控产业制高点的关键。相较于传统仪表，全液晶仪表增加的部件包括芯片、液晶面板、其他电子元器件等，供应链环节更为复杂，生产工艺要求更高，研发、设计和生产环节出现任何失误都将降低产品质量，甚至成为残次品。另外，芯片、液晶显示屏等核心原材料的稳定供应和成本控制十分考验一级供应商的资源整合能力。
八、核心总结与判断
整体来看，下一代智能座舱的软硬件架构正往一体化聚合的方向发展，高度集成的智能座舱将是未来智能汽车的发展方向。硬件层面，全液晶仪表替换传统仪表，大尺寸触摸中控替换传统中控，新增HUD、车联网模块、副驾驶以及后排娱乐系统；软件层面，操作系统、车载信息服务、车载娱乐系统等领域也蕴含了巨大商机。
目前，以中控屏、液晶仪表等产品为主要渗透的智能座舱行业竞争较为激烈，行业的整体集中度较为分散。市场仍有优质项目可以关注。关注要点：软件技术储备、车厂认证资质、客户资源、供应链及生产制造能力等。
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