科技行业深度报告

核心观点：

外部环境与内部创新发展动力叠加，科技创新整体进度或将进入加速阶段，中国科技力量正在崛起。 在外部贸易环境与实体清单等事件的大背景下，国内龙头企业的持续发力推动科技创新生态的构建， 形成了以华为、BAT、中国电子、中国电科、中科院、航天系等一批核心力量，以及涌现出一批优秀 科技创新厂商，部分具备从硬件到软件的完整生态布局。其中华为对自主生态的构建正在加速，逐步 构建从芯片到服务器到平台的全栈自主创新能力，并与其他领域生态伙伴一起持续打磨完整自主解决 方案，推动在各大领域的落地应用。

以信息科技创新为代表的景气领域边际进展可期，基础硬件、基础软件、应用软件&集成服务、信息 安全等领域新机遇涌现。伴随推动“新基建”以进一步支持经济发展、科技创新的政策思路指导下， 全年信息科技创新领域发展将有望获得政策财政保障。重点推荐确定性较强的六大细分领域龙头企业:

1)应用软件:在应用软件端，办公套件和电子公文系统有望最先推广，而核心ERP厂商受益国产高 端渗透率提升和云化趋势推动有望保持高速发展。推荐金山办公/金山软件、用友网络;

2)基础软件:持续受益技术提升和国内生态不断完善，其中国产操作系统随着竞争整合持续推进， 两强格局初步形成。关注中国软件、诚迈科技;

3)信息安全:党政央企及各地方企业受等保政策/护网行动等拉动信息安全需求持续释放，信息科技 创新带来边际增量。推荐深信服、启明星辰、南洋股份、安恒信息，关注中孚信息;

4)集成商:集成商拥有实施和提供解决方案能力，可对全产业链的各厂商产品提前进行适配，同时 亦有望进一步提升自有产品占比贡献。推荐华宇软件、太极股份，关注东华软件、航天信息、神州数 码;

5)芯片:产业的核心领域，重点关注基于芯片的生态构建，华为鲲鹏的入局将极大加速产业进展。计算机板块推荐中科曙光、中国长城;关注卓易信息(BIOS);

6)服务器:部分国内服务器厂商本身具备较强的市场竞争力，新芯片品类的进展有望给相关企业带 来增量业绩。推荐浪潮信息、中科曙光。

报告节选：

（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：中信证券）

为便于研究人员查找相关行业研究报告，特将2018年各期文章汇总。欢迎点击下面红色字体查阅！

文琳编辑

今日导读：点击下面链接可查阅

公众号 ：文琳行业研究

文琳行研报告，为各机构提供专业的信息、数据、研究和咨询服务。欢迎关注【文琳行业研究】

《文琳资讯》每日提供最新信息。欢迎关注

今日导读：点击下面链接可查阅

《文琳阅读》每晚经典，欢迎关注！