云计算行业研究与投资策略:云计算已站上浪潮之巅
现状与趋势:疫情背景下政企上云加速,原生技术受到青睐
算力演变:经过十多年的发展,云计算已站稳潮头
为什么是云计算:IT需求与供给、创新相互碰撞的结果
云计算分类:公有云、私有云和混合云
云计算服务模式:IaaS、PaaS和SaaS
目标客户区隔较为明显,各取所需
云计算对IT商业模式的改变:降低用户端成本,提升运营商规模效应
• IT使用门槛降低、综合成本下降:云通过资源池化,将底层IT基础设施进行封装,对用户“屏蔽” 了其复杂性,实现了订阅制、按需付费,此 模式降低了客户早期的IT资本支出和后期的运维成本,同时也大幅降低用户使用门槛,可使用户集中精力专注其主营业务。
• 用户粘性强:用户一旦使用云计算产品,为保证其IT系统的稳定性,不会随意迁移。
• 运营商规模效应明显:尤其是公有云,可以实现多(海量)用户出租,充分利用资源池的资源,实现规模效应。传统IT项目实施需依托“堆人 头”的模式,规模效应很差,转云之后业务拓展空间更大。
国际云计算市场是公有云为主导,且SaaS占市场主要部分
• 国际云计算发展相对成熟,公有云是市场的主要构成。经历了多年的发展之后,行业市场规模依然保持平稳较快增长。Gartner报告显示,2019 年公有云市场规模为1883亿美元,同比增长21%;2020-2023年平均增速预计为17.6%。
• 国际市场上,SaaS服务所占份额最大。国际云服务市场中,IaaS建设已经增长较为缓慢,SaaS层是市场的主导。其中,SaaS层中,ERP、CRM、 办公套件、内容服务和通信协作等应用市场占比排位靠前。
国内云计算处于成长期,公有云将逐步成为市场主导
• 国内云计算仍处在高速发展期,此前是以私有云为主,但近年来公有云市场规模扩张迅速,在2019年实现了对私有云的超越。信通院报告显 示,2019年我国云计算行业总规模为1334.5亿元,同比增长38.61%;公有云和私有云行业市场规模分别为689.3亿元和645.2亿元,同比分别增长 57.6%和22.8%,公有云市场规模超过私有云。
• 未来几年,云计算市场将保持高增长,且公有云相对私有云的领先优势将扩大。信通院预计,2020-2023年云计算市场规模平均增速为29.51%。到2023年,国内云计算市场规模将达到3754.2亿元,其中公有云和私有云分别为2307.4亿和1446.8亿元,公有云的主导地位将在这一阶段夯实。
动力变迁:行业数字化将成主引擎,云计算将迎来新“黄金十年”
• 云计算发展动力在改变。在2016年之前的十年间,云计算行业最主要的用户来自于互联网客户,包括电子商务、视频网站、游戏、在线教育等 诸多领域,但近年来互联网行业增长开始趋于平稳,行业数字化正在接棒互联网成为云计算主要的驱动力。
• 第三方调研数据显示,行业企业对一些敏感数据上云开始抱开放态度。在此前,行业企业对敏感数据上传到公有云多数在犹豫,但是2020年的 最新调查结果显示,超过半数的企业愿意将至少一项敏感数据(财务、客户、订单/销售)上公有云。另外,如果后续考虑随着5G的发展,工 控、物联网等边缘数据也上云,行业将迎来下一个快速增长的新“黄金十年”。
上什么云:多云尤其是混合云将是主流选择
• 客户需求变化:1)客户需要在数据安全性、部署成本等方面找到最佳均衡,希望充分利用公有云和私有云各自的优势;2)IT需求瞬息万 变,应用开发和运维压力巨大,难以聚焦到企业业务本身。
• 多云将成为主流,其中混合云占比最大:从企业的用云规划来看,93%的企业将使用“多云”,只使用单一公有云或者单一私有云的占比逐步 减少。使用“多云”的策略中,混合云占到87%,单纯使用多个公有云的企业也只有6%。“多云”解决方案,不但能够兼容客户上云的多样 化需求,也还将为多云管理平台创造市场机遇。
技术方向:敏捷、弹性,云原生技术将更受青睐 云计算技术成熟度曲线图
• 早期虚拟化技术以其高可用性、可扩展性和灵活性著称。但是传统应用上云需要有太多的二次开发需求,云端服务能力未能得到充分发挥。
• 容器、微服务、DevOps等云原生技术得到快速发展,为用户提供更敏捷、弹性的应用开发服务,还可以快速实现多云之间的迁移,市场关注 度比较高。
云和非云:难以完全替代,最终还是共生
• 云计算对传统IT技术设施(非云)的替代确实较快:如前所述,企业上云积极性提升,同时一些敏感业务也在开始上云。云计算基础设施将 逐步对传统非云基础设施进行替代,2020年云计算基础设施收入就有望超过非云。按照IDC的预测,2020年,全球云计算基础设施收入占IT基 础设施的收入比重将为54.2%;到2024年,该比重将进一步上升至63.5%。
• 长期来看,云和非云将共存,云计算为主:云计算作为分布式的计算、存储技术,相比传统的IT架构在技术上存在较为明显的优势。但是其 分布式架构是同企业或者政府集中式的运行架构还是存在较大的差异,而组织运行模式很难因为技术的变革而进行改变。此外,企业还会考 虑到安全性、成本收益等因素,并不会将所有数据都迁到云端,最终还是云和非云共存的状态。
相关产业之IDC:IDC投资提速,IaaS厂商自建更为积极
• 数据中心(IDC)是云计算重要的基础设施,为云计算提供机房、电力、带宽、节能环境等。疫情发生以来,线上业务激增,服务器快速扩 容,数据中心投资也在提速。2020年,数据中心作为重要基础设施,成为国家新基建建设的重点内容。
• 趋势:1)数据中心建设还会加速。据第三方数据统计,国内超大型数据中心(机柜数量超10000个)在全球占比仅为10%,与美国仍有巨大差 距。在今年这一波在线业务爆发的场景下,很多线下经济部分转到线上,IDC服务能力受到严峻的考验,导致部分业务体验都受到影响,后续 相应的基础设施配套还要加强。2)资源会继续向龙头企业集中。从IDC发展来看,行业对PUE等要求逐步提高,一线城市IDC需求旺盛,厂商 的进入门槛有所提升,掌握一线资源的厂商更具长期发展空间。除了传统IDC厂商之外,云厂商的力量更为凸显,阿里云和腾讯云今年均抛出 了大规模的数据中心投资规划,以支持其业务的增长;3)上游的服务器厂商,如浪潮、中科曙光等龙头企业将继续受益。
相关产业之云安全:云计算与网络安全相互赋能,前景广阔
• 云计算的快速发展,给网络安全行业带来了两方面的影响:一是政企上云加速,云上系统和资产显著增多,针对云的网络攻击在增加,运营商从 经营和应对监管考虑,都会加大对云安全的投入,在这个领域,云原生的安全较非云安全上云更能够满足客户需求,包括云管理平台、工作负载 和SaaS应用等方面防护产品;二是云计算技术为安全行业赋能,基于云平台的自动化、远程化以及智能化的威胁监测、防御和审计产品需求也将 更为旺盛。
• 国内云安全市场增长快速,增速超国际平均水平。赛迪预计,到2021年全球云安全服务市场规模将达到111.5亿美元,2019-2021年的平均增长率 为22.8%;到2021年国内云安全市场规模将达到115.7亿元,2019-2021年均增长率为45.2%,大幅高于国际水平。
公有云:国内IaaS竞争较为激烈,PaaS和SaaS市场空间广阔
IaaS格局:市场相对成熟,但区域和行业市场有博弈空间
• 公有云IaaS对传统的IT市场影响很大。公有云IaaS服务出来以后,通过将IT技术进行“封装”转而以服务的形式提供给用户,使得复杂的IT技 术变得不再有门槛,对传统的IT产业形成了替代。因此,整个行业的格局也在变化,传统IT厂商式微。
• 全球IaaS厂商中,AWS和微软绝对领先,谷歌和阿里在竞争第三名。竞争格局固化的原因:1)规模效应明显,IaaS前期自建和租用数据中心的 成本门槛非常高,排名靠前的厂商已经完成相关积累;2)排名靠前的厂商已经实现了云管平台的标准化,能够稳定支撑多种工作负载,后来 来者追赶难度大;3)运管能力限制,全球IaaS厂商正在趋向超大型化,中小厂商已经不能满足如此高的运营和资金实力要求。
• 国内作为区域市场,新兴厂商仍存在发展机会:1)国内仍处在上云的早期阶段,整体需求还有较大上升空间,市场重塑机会依然存在;2)正 是由于国内是一个区域市场,投资规模门槛相对较低,互联网厂商、电信运营商、IT龙头以及新兴企业都在进入,新兴企业凭借着某些领域的 技术优势和提供更为定制化的服务,能够更好的满足客户需求;3)国内行业门类齐全,企业数量众多,企业对IT基础设施需求增长快,且需 求各异,一些中小企业也能获得生存空间。
PaaS:提供“能力”支撑,aPaaS和iPaaS市场潜力均较大
• PaaS层属于云计算行业的“能力层”,提供的是开发环境和管理平台支持。PaaS层主要是为应用的部署、运行等,提供一些通用平台能力,如 系统管理、数据挖掘、编程模型等。对客户来说,可以简化开发,实现业务应用的敏捷与弹性部署。
• PaaS包括两类,aPaaS和iPaaS:
• aPaaS(应用开发平台即服务)是介于PaaS和SaaS之间的技术,是应用部署平台,如畅捷通、云之家、钉钉、明道(搭建通用型协作软 件)等,通过成熟模块的组合快速搭建应用,并完成部署,未来市场空间大。
• iPaaS(集成平台即服务)则是趋向于IaaS及PaaS之间的技术,通过API接口实现多平台应用、不同应用之间的整合,IT人员可以通过更集 中的形式获得数据,避免系统切换和数据孤岛,随着各SaaS应用接口的开放,该领域的市场空间也会放大。
SaaS:本地软件转云潜力巨大,经营管理等SaaS处在先行位置
• 经历了10年左右的发展,全球云化软件占到软件市场的20%左右,逐步对本地软件进行替代。相比本地软件,SaaS软件服务具备费用低、敏捷 部署、升级成本低、扩展性好等特点,广泛应用于经营管理、办公沟通、垂直行业、业务流程外包、数据分析服务、信息安全等领域,其中 经营管理和办公类软件云化进展相对较快。
• SaaS业务模式主要是通过收取订阅费,按使用时长或者业务量来收取,较为灵活。盈利的逻辑一般为随着规模效应的显现,付费用户增多带来 收入成长,固定成本得到持续分摊,最终实现盈利。目前,类似模式已经正在得到验证,Salesforce、金山办公、广联达等都已通过模式盈利。
国内产业链厂商需通力合作,才有望抓住这波数字化的机会
• 纵观国内公有云市场,IaaS和PaaS层由于有阿里云、腾讯云、华为云等厂商,规模效应已开始显现,如保证投资和技术创新节奏,能够支撑起 国内数字经济发展的进程。但是,在最上层的SaaS层发展相对薄弱,占产业比重相比全球平均水平显著偏低,需要全产业链加强合作和培育。
• 国内参与SaaS服务企业有三类,但有效服务数字经济均有痛点,需要相互扶持:1)IaaS企业,虽然能够提供规模化的基础设施,但是对行业了 解不够深入,难以真正满足行业需求;2)创业型SaaS虽然创新能力强而且了解客户,但是规模小、品牌力差获客成本高,持续发展可能面临 压力;3)传统软件企业转云,虽然对业务理解较好,但缺乏云服务的支撑。目前,阿里云、腾讯云等IaaS起家的云服务厂商,正在启动相关 扶持计划,培育SaaS企业,做大生态。
典型应用之视频云:全流程上云,高效、安全且低成本
• 在线视频业务发展迅速,但是面临的挑战也较多。2020年以来,网络视频、电商直播带货以及视频会议等业务发展迅速,其中视频云在其中发 挥着重要作用。由于传统的在线视频业务,存在着视频播放卡顿、直播高延时、盗链严重以及流量成本过高等问题,相关业务快速转云。
• 视频云业务可以有效解决传统视频业务痛点,并得到广泛应用:1)生产设备轻量化、通用化,无需专业设备,可以多快好省完成内容生产;2) 多层防护机制,实现安全托管,解决盗链问题;3)可以同时完成多渠道的分发,保证各类终端的体验;4)通过弹性扩容、直播转码等服务, 控制计算、存储和网络成本。目前,主要视频和直播平台都开始依托公有云来发展音视频业务,具体涵盖了泛娱乐直播、游戏直播、电商直播、 企业直播、在线音视频应用、教育直播/点播等诸多领域。
典型应用之云游戏:游戏产业重要方向,云厂商参与度提升
随着5G、云计算技术与游戏产业融合的加速,云游戏一改10年左右的低迷,在2019年以来快速得到市场关注,众多游戏企业也在 加速布局。目前,包括腾讯、网易等游戏龙头厂商都取得了实质性进展。
云游戏是云计算为基础设施的大型高端在线游戏,用户利用 设备终端发出指令,通过网络传输至云端服务器运行,画面 传回终端显示,可理解为“游戏点播”。此前如果玩大型高 质量游戏,对终端的计算、存储以及显示要求非常高,而云 游戏则将计算、图形图像处理等工作都移到了云端,终端主 要提供传输显示功能,门槛显著下降。随着5G网络建设的启 动,云计算和边缘设施日趋完善,跨端音视频传输等关键技 术取得进展,云游戏市场发展的积极因素开始显现。
云游戏出现以后,整个游戏分发市场将出现变化,将进一步 触及游戏产业链的洗牌。在传统的游戏市场,行业基本上都 是围绕着硬件划分,平台也是基于硬件构建。电视/主机游戏 主要是索尼、任天堂和微软;端游主要依托的是腾讯WeGame、 Steam这样的分发平台;移动游戏则主要依托iOS的App Store 和安卓的Google Play等分发市场。云游戏兴起之后,云服务厂 商参与度显著提升,可以利用云计算技术搭建低成本、多终 端适配、即开即玩、高清流畅的云游戏平台。
巨头巡礼之AWS:先发优势凸显,引领全球云计算产业发展
• 业务发展:公司是全球云计算的领跑者。公司于2002年发布AWS服务(Amazon Web Service),2006年3月发布了云存储产品Amazon S3,开了全 球云服务先河。此后该业务持续快速增长,2019年收入规模超过350亿美元,成为公司最主要的利润贡献板块。公司在公有云领域市场份额领先 且稳固,目前的策略是正在向上层PaaS服务和应用层拓展。
• 成功之钥:1)相比谷歌、IBM等友商,亚马逊公司更需要通过云计算业务提升毛利,较早布局,先发优势明显;2)IT基础设施运营能力强 大,资本支出投入高,近三年均超百亿美金,这是公司的重要护城河;3)公司持续、快速的技术迭代,在物联网、人工智能(机器学习)等 领域应用丰富,几乎每天都有多个服务和应用推出;4)同零售采取了类似的低价策略,获得了大量的中小企业和个人客户,长尾效应明显。
巨头巡礼之微软:云转型成功,综合竞争力强劲
• 业务发展:微软转云相对较晚,但能力较为全面。相比亚马逊在2006年就已经推出云服务,公司在2010年才推出Azure云平台,2013年开始提供 IaaS服务,2015年开始启动全面云转型,IaaS和PaaS产品覆盖了计算、存储、数据库、物联网、DevOps、AI等,数据中心在全球多个国家都有 部署,SaaS产品包括文档编辑、ERP及CRM、工作流程自动化等系列产品。2019年,公司智能云板块实现收入389.85亿美元,同比增长21%,而 同期个人计算板块收入增速仅为8%。
• 成功之钥:1)公司企业业务经验丰富,在政企尤其是大型企业中优势明显;2)微软本身拥有海量的用户和合作伙伴,原有基于Windows平台 开发的应用得到了很好的保护和继承,向云迁移顺利;3)公司产品线在巨头中最为完整,除了公有云之外,公司在私有云、混合云以及边缘 计算等方面都有布局。
巨头巡礼之阿里云:进入2.0时代,打造超级计算机+操作系统
• 业务发展:阿里云同亚马逊AWS类似,均属于“电商系”。阿里为适应电商业务对IT架构的需求,在2008年确立了云计算战略,组成了“飞天 团队”;2009正式成立阿里云公司,此后陆续在内地、海外开服;2015年公司开始将阿里巴巴和蚂蚁金服的数据全部上阿里云。目前,阿里云 可以提供的服务除了计算、存储、网络等基础服务之外,还具有强大的大数据、人工智能、物联网等服务能力。2020年上半年,阿里云实现收 入245.62亿元,预计在2021财年(2020.4.1-2021.3.31)内实现盈利。最新数据显示,阿里云在全球公有云IaaS市场上居第三位。
• 成功之钥:1)具备较强的资金实力和战略定力,性价比相对国际巨头有优势,对中小开发者用户吸引力强;2)持续的技术研发,在云计算 领域有着坚实的积累,尤其是海量计算、大数据处理、人工智能、互联网安全等方面在全球都处于领先;3)阿里自身电商等业务对云计算基 础设施需求量巨大,阿里全业务转云也为阿里云提供了支撑。
• 发展动向:阿里云近期宣称进入2.0时代,依托阿里云在IT基础设施和PaaS上的能力(1.0时代),通过面向企业和个人的操作系统(钉钉), 打造超级电脑。用户可以只需要通过简单的终端访问,就可以拥有无处不在、弹性、低成本、智能化的主机。同时,阿里在云计算数据中心 建设方面的投入还在扩大,底层如芯片、神龙架构服务器、数据中心节能技术等研发也在加强,公司将具备全产业链的能力。
巨头巡礼之Salesforce:持续领跑全球CRM SaaS市场
• 业务发展:公司起始于CRM SaaS服务,后成功延伸至PaaS平台。Salesforce是全球成功的CRM云服务提供商,成立于1999年,最初就倡导“软 件将死,服务将行”。公司的业务主要包括四大块,即销售自动化、服务支持、市场营销和IT服务。虽然经历了互联网泡沫,公司在CRM赛 道上实现了持续成长,并在2004年上市。2005年,公司推出了Force.com和AppExchange两个平台,分别用于开放自有应用和第三方发布应 用,此举显著扩大了公司的生态圈。2020年财年,公司实现营业收入170.98亿美元,同比增长29%,其中订阅及支持业务占到93.6%。
• 成功之钥:1)先发优势。公司起步即是CRM SaaS企业,积累了大量的中小企业客户,市场影响力大。2)公司依托PaaS平台打造了强大的生 态圈。目前,公司AppExchange平台上的应用已经超过4000个。3)赋予客户最大的灵活性,用户可以无限制定义功能和界面。
巨头巡礼之Adobe:软件企业转云成功典范
• 业务发展:Adobe曾是一家典型的软件企业,也是全球转云最成功的软件企业之一。公司成立于1982年,建立之初主要业务为软件开发,主要 为版式工具、图像视频处理等。新世纪以来,由于过于强调成本控制,投资相对保守,错过了移动互联时代,增长相对低迷。2012年,Adobe 在整合自身内容制作软件和营销业务基础上,推出创意云,正式宣布推出SaaS,Adobe的收费模式也从一次性买断,变为订阅收费。虽然客户 首次付费下降,但确实降低了用户成本,为后续的持续订阅奠定了基础,云业务持续增长。此外,公司通过自研和并购,顺利切入营销云, 并培育成新增长点。2019财年,公司订阅业务占收入比重为89%,服务与支持收入占比6%,产品收入仅为5%。
• 成功之钥:1)公司在数字内容创作工具方面竞争力强,产品具有稀缺、高壁垒等特点,公司转云后使用门槛还明显降低,客户容易接受。2) 向邻近领域持续拓展。公司客户多为营销、设计等人员,自然具有营销工具需求,公司以此为契机,通过并购、加大研发投入等手段实现做 大,这将是Adobe的未来。3)根据产品空白、人才差距和竞争格局进行收购,尤其是在营销云领域,收购是其成功的重要因素。
私有云:政府和大型企事业单位上云首选,技术演进值得期待
私有云:安全、高效,降低政企IT资源的扩展成本
• 公有云在资源弹性、投资和运营成本上更有优势,但是私有云依然有着广阔的市场。这个市场也是传统IT厂商的自留地。传统IT企业凭借着对 客户业务的理解,以及较强的满足定制化需求的能力,相对当前的公有云厂商有一定的优势。按照信通院的预测,未来几年,国内私有云市场 仍将保持20%左右的增长,增速依然可观。
• 企业建立私有云的动机:1)提升IT系统资源利用效率;2)降低扩容成本;3)提升扩展能力;4)利用云计算技术,但不损失掌控力。• 用户主要是政府和大型企业:此类客户对数据的安全性、保密性以及系统运行的稳定性要求极高,而且业务复杂,公有云很难满足要求。私有 云可以将云基础设施及相关应用部署在客户的防火墙之内,这种专属性最大限度地保证了对系统和数据的高度可控。典型客户如政府,以及能 源、电信、医疗、交通、教育等领域的大型企事业单位。
竞争格局:市场争抢激烈,但并未出现赢家通吃
• 私有云成为各方争夺的焦点:
• 1)公有云企业阿里云、腾讯云加紧通过技术、资本手段深耕私有云市场,目前规模较小,但值得期待;
• 2)金山云、青云2020年则纷纷上市或谋求上市筹措资金布局私有云市场;
• 3)华为、新华三(紫光云) 整合公有云和私有云部门,主要目的提供差异化服务,中小客户上公有云,政企大客户保留在私有云,这对一 些小企业是降维打击;
• 4)专业私有云软件企业如VMware和易捷行云EasyStack开始发力新一代私有云系统平台。
• 整体竞争特点:
• 私有云市场上,国内主要是政务云和大型企业自建云,由于业务定制化程度高,传统IT企业有优势,浪潮、华为、新华三都处在市场第 一梯队。
• 由于创新活跃、定制化程度高,“赢家通吃”的可能性比较小,市场竞争格局依然分散,各类企业仍有机会。
行业发展趋势:适应多云和混合云大势,发展新一代私有云
• 面临的瓶颈:
1)多云或者混合云趋势下,私有云还难以获得与公有云一致的用户体验。传统私有云虽然能够满足客户的多样化需求,但是建设周期 长,较难以实现按需扩容,而且私有云厂商多起步于虚拟化,上层生态较弱,用户对应用的使用体验较差。
2)私有云还不能实现平滑升级和自动化运维。升级依然需要采用新建和割接的模式,运维需要驻场运维和用户本地运维,故障检测极维 护需要现场实施。对于厂商来说,定制化程度高,很难产生规模效应。
• 未来发展方向:发展新一代私有云。新一代私有云从新一代企业级应用需求出发,以用户数据为核心,兼顾数据中心复杂的软硬件环境,具备 平滑升级的特征,实现私有云的无版本化生命周期;在交付、升级和运维方面能够按需提供云服务体验,实现从云软件到云服务的跨越。目 前,向新一代私有云转变,主要采取的是两种模式,一种是对现有的私有云进行升级,二是将尝试将公有云模式延伸到私有云,以获得一致体 验。
典型应用之政务云:PaaS和SaaS将是未来发力的蓝海
• 政务云是私有云最主要的应用。政务云一般是统筹政府已有的机房以及软硬件资源,利用云计算技术,为政府提供基础设施、支撑软件、应用 系统、信息资源、运行保障和信息安全等综合服务的平台,实现基于政务云开展政府办公和政务服务。通过政务云,可以大幅降低IT成本,促 进部门信息共享,提高应用上线速度,改善服务质量。
• 政府主要通过购买服务的形式获得政务云,未来发展重点是PaaS和SaaS。购买服务是经过多年供需双方打磨出来的主流合作模式。该模式可以 降低一次性采购成本,增强业务弹性,简化大量运维工作。随着政府将数据作为重要的生产要素,后续的共享将加速,智慧城市等建设将提 速,政务云市场空间大。从政务云发展的方向看,IaaS市场已经成熟,但PaaS和SaaS相对还较为薄弱。除了目前已经使用的OA、邮箱、云盘、 数字证书、视频会议等,其他应用还需要待开发,是未来政务云的重要蓝海。底层的基础设施,未来的重点将侧重于国产化。
典型应用之医疗云:基于电子健康档案,打造信息共享平台
医疗云的核心是全民电子健康档案为基础,建立覆盖医疗卫生体系的信息共享平台。此次疫情中,远程问诊、远程医疗、信息共享等主要功能都得 到充分应用。疫情之后,我们预计相关投入将逐步恢复。
公共卫生服务部门:公共卫生业务联动;实现跨系统、跨部门业务信息共享
医疗卫生服务机构:共享医疗资源、开展远程诊疗服务
个人/家庭:减少重复检查支出;实现“移动”转院;远程医疗享受更为优质的服务
典型应用之企业办公云:私有云或者混合云将更受客户青睐
• 短期内,受到疫情影响,绝大多数的中小企业甚至部分大企业,都在采用基于公有云的云应用,包括阿里钉钉、腾讯会议、华为welink等产 品。其中,阿里钉钉可以提供远程视频会议、移动办公等功能,用户数量异常火爆。
• 长期看,但随着疫情的减退,大型企业对基于私有云或者混合云的办公云系统将更感兴趣,相关建设工作会加快,泛微网络、致远互联等办 公应用解决方案企业会受益。同时,我们认为,未来上云的应用将从企业OA、在线会议扩展到ERP、CRM、财务软件、文档协同等多个领 域。
投资建议
• 经过十多年的发展,云计算已经站上浪潮之巅。由于云计算的出现,IT业务模式出现了颠覆式改变,用户无需再去应对复杂的底层IT架构、运 维以及应用开发,一切均可从“云”中来。云计算可以通过互联网的方式,将共享的软硬件资源和信息按需提供给客户。对用户来说,由于不 用进行初始IT基础设施投入就可以通过按需付费的方式去享受IT服务,数字化门槛和IT整体成本都大幅降低,而且还可以根据需求变化进行敏 捷开发、扩容,一举多得。对云服务提供商来说,云计算带来了巨大的规模效应和用户粘性,固定成本会随着用户的增多而不断摊薄,客户的 IT系统和数据在云上不断沉淀带来了良好的用户粘性,因此,我们说这是一门好生意。也正是这门好生意,在赋能国内外数字经济发展的同 时,也将自己推向了信息产业的潮头。
• 未来十年,云计算发展将是一个持续扩张和迭代的过程,整个行业会变得更强。国际市场依然是公有云为主,且SaaS继续占据主导地位,底层 IaaS的固化格局很难改变。值得讨论的是,云计算对非云基础设施会继续替代,但何时是个终点?我们认为,二者最终将寻找一个均衡点,云计 算虽是主导,但不会完全消灭非云。云计算优势明显,但是其分布式架构与政企的集中架构能否完全兼容还是存疑。从技术方向上讲,未来很 长一段时间,将是云原生技术蓬勃发展的时期,容器、微服务的应用将持续深化,其它创新也将快速增加。从上云需求看,企业敏感数据上云 的意愿在增强,但主流策略选择既不是私有云也不是公有云,而是兼具了公有云和私有云优点的混合云。从国内来看,未来十年,行业的数字 化将为云计算发展带来巨大机遇,产业规模将继续快速扩大。但我们也看到,国内云计算还处于成长期,公有云SaaS产业较为孱弱,私有云在用 户体验、平滑升级和自动运维方面还有很长的路要走,要能够更好的赋能数字经济,还需要产业链各环节相互扶持共同做大生态。
• 投资建议:无论从长、短期看,云计算都是计算机行业的优质赛道,产业各环节都蕴藏着机会。通过分析对标企业我们发现,国内外均有很多 转云成功的案例,国内也已经有很多企业踏上上云或者转云的征程,未来只需要等待逻辑的持续验证。在数字经济发展提速的大背景下,我们 更看好SaaS领域的机会,经营管理、办公协同、行业工具等,都具备巨大的成长潜力。相关产业中,数据中心、云安全、服务器、存储等领域都 会迎来较大的业务空间。云计算的快速发展离不开数据中心的支持,尤其是一些热点地区的运营商建议重点关注;安全是云计算健康发展的前 提,无论是传统安全工具上云还是云原生的安全服务,都具备非常好的市场前景;服务器、存储作为云计算行业发展的关键基础设施,也将在 行业数字化的浪潮中持续获益。
……
(报告观点属于原作者,仅供参考。报告来源:平安证券)
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