《股权投融资与资本运营》培训大纲

本课程全名是《股权融资、股权设计/股权激励、股权投资与资本运营》

☆适合对象：企业创始人、合伙人、高管、后备高管；投融资服务人员

☆时间：一天或两天

☆本课程的价值

（1）解读当前多层次资本市场新机遇（包括“北交所”的双重历史机遇），帮助学员领会资本运营的精髓、结合本企业情况应用资本运营策略，把握资本市场的历史性机遇。
（2）学习企业估值方法、模型以及市值提升、市值管理技巧，让学员结合所在企业情况，应用于融资、股权激励、投资工作中。
（3）讲解成长型企业股权融资操作要点，让企业了解投资圈的内情，帮企业梳理卖点、提高估值，有利于引进投资机构、对接资本市场。
（4）讲解企业股权设计模型（模版），让学员学会针对不同类型企业适当调整使用股权设计模型，借助股权设计推动企业股权架构优化，减少合伙人团队冲突，让学员学会股权设计和股权激励的方法和要点，帮助企业借助股权激励凝聚和激励关键人才。
（5）切换角色，再站在投资方立场，学习筛选评估企业以及尽职调查、识假求真的方法，并学习投后管理和投资退出的方法。

☆本课程的特点

（1）投融资与资本运营实操中，投资方与融资方对接、协调与冲突化解是业内长期以来的难题，本课程适时进行角色切换：站在融资方立场，深入了解投资方内情；站在投资方立场，深入了解融资方内情。兼顾两种不同的资本运营方向（你整合别的企业、别的企业整合你的企业）。

（2）有关投融资、资本运营的信息很多，内容杂乱、错误/漏洞百出，误解、误导严重。针对这一问题，孙继伟教授凭借原创的工具、20多年的实战、亲身经历的案例，快刀斩乱麻，帮学员拨开迷雾、理清思路、指导操作！

☆主讲人：孙继伟教授

中国首位问题管理专家，复旦大学博士、上海大学教授、大简资本（具有私募基金管理人资质）创始人。历任证券公司投资经理、李嘉诚旗下合资企业总裁助理，龙创设计(832954)董事、上海静安投资集团外部董事，担任上海市创业指导专家等多家单位的创新创业导师。出版《问题管理》《企业管理视野中的风险投资》等专著6部，从事创业指导和股权投融资研究和实战操作20年，有丰富的股权投融资与资本运营经验，主持实施20多家新三板公司投资，在新三板与北交所投资和研究领域有显著优势。

☆内容概要（授课时提供PPT讲义电子版）

一、多层次资本市场与层层递进机制

1.一图读懂多层次资本市场

2.不同板块上市核心条件和规则，注册制3支先锋队，我们选哪支？

3.中小企业如何搭上新三板与北交所“层层递进”的阶梯？
4.Pre-IPO与“升层转板”投资模式与操作举例

5.资本运营四大模式

【讨论与互动】进入，还是退出？境内，还是境外？借壳，还是自主？

二、投融资与资本运营的核心技术：估值

1.如何理解市值和市值蒸发、市值管理？

2.市值与估值，如何计算市值？什么样估值的企业值得投资？

3.估值的三种基本方法：你们适合哪一种？

4.常用的几个估值模型：你们适合用哪个？

【讨论与互动】企业估值计算练习，判断是否值得投资？

三、股权融资与引进战投

1.企业发展四棒接力：股权融资的天使、A轮、B轮…

2.股权融资流程（一段戏说VC包含的融资流程）

3.融资的基本要素：股债、对象、比例（含并购）、估值

4.投资人喜欢怎样的故事？《商业计划书》优化，融资路演与沟通

5.投资协议条款的常见误区与“坑”（交易方式、对赌、承诺等）

【讨论与互动】好的与差的商业计划书实例比较

四、股权设计与股权激励

1.股权设计与股权激励的常见误区与“坑”

2.多层次股权架构及优化，其中：创业阶段适用的“1+2”股权模式

3.搭建有利于资本运营与投融资的股权架构

【讨论与互动】股权比例设计模型与应用

4.股权激励体现“四金”（金钥匙、金饭碗、金手拷、金色的握手）

5.股权激励五要点：给谁？谁给？给多少？如何给？何时给？

6.员工持股平台设计（以亲身经历独家解读难点、疑点）

7.职场精英借助股权激励实现财务自由、身价倍增

【讨论与互动】你敢承担无限责任吗？

五、股权投资与并购

1.股权投资与并购的基本要素：对象、比例、估值、回报与风险

2.如何进行股权投资？作为机构、作为个人
3.股权投资基金的运作体系，“募投管退”操作要点
4.尽职调查中如何识别常见的“坑”？用4±1模型判断是否好项目
5.如何找到估值低的好项目？（回顾估值练习）
6.投后管理与投资退出

7.并购后的企业整合

【讨论与互动】考虑风险计算投资回报率决策树模型

六、投融资与资本运营的难点问题

1.股权投资最突出问题“退出难”及对策（投资方的对策）

2.估值倒挂问题及对策（投资方的对策）

3.投资与并购后双方冲突问题及对策（双方的对策）

4.拟定资本运营方案后配套人才不足问题及对策（融资方的对策）

【讨论与互动】回答学员提问

注1：授课内容包含孙继伟教授亲自操作的多个案例，欢迎学员提出实际问题，老师在授课现场回答。

注2：以上是孙继伟教授的股权与资本类课程的总纲，根据课时长短酌情取舍内容，可以分拆为《多层次资本市场与资本运营》《企业如何进入资本市场》《股权融资技巧》《股权设计》《股权激励》《商业计划书撰写与优化》《投资人眼中的好项目》《尽职调查与投资评估》《创业投资与股权投资基金管理》《产业基金运作》等细分主题。

☆已授课单位（培训客户）举例

【培训班】复旦大学企业高管培训班（10次以上）、上海交通大学培训班（5次）、上海财经大学企业家培训班（2次）、山东产研院培训班（2次）、浙江大学总裁班、上海大学企业家及MBA班（多次）、西南财经大学、中北大学；财务总监培训班（5次）、普洱企业家班（3次）、微软山西孵化基地、上海软件行业协会、上海山西商会/长治商会/吕梁商会、上海长春商会、上海张江科技园商会、百联科创中心、上海黄浦区科创中心、上海静安区科创中心等。

【企业内训】宝钢集团（9次）、石油石化系统（20次以上）、铁路系统（5次以上）、多家银行（5次以上）、淮北矿业集团(4次)、中国移动(2次)、峰峰集团（2次）、攀钢青年干部班（2次）、中船集团、西山煤电、远传技术、江苏益昌集团等。

☆版权声明
本课程大纲、授课PPT及授课内容著作权归授课老师所有，主办或邀请单位可将授课PPT发给参训学员学习，不可外传。授课过程中不可以录像、录音（便于老师放心地讲内部案例），可以拍照用于宣传。

授课联系：莫女士 微信 13282976930

电子邮箱：[e-mail]

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