俄乌冲突是否会引发全球粮食危机？
林采宜 许亮 /文
（本文第二位作者许亮为东亚期货研究所所长，报告所载信息或所表达的意见仅供参考，不构成对买入或卖出证券的建议。）
核心结论
乌克兰的谷物出口在全球谷物出口量中的占比大约是6.5%。其中玉米出口占7%、小麦出口占比5.3%，大麦出口占比6%。由于市场占比较小，乌克兰地区的粮食减产对全球市场粮食供给的变化实际影响并不大。
虽然2022年乌克兰粮食出口量同比大幅减少，但由于同期加拿大及俄罗斯的粮食作物大幅增产，乌克兰的减产并没有造成本年度全球粮食总产量减少。
目前国际农作物价格的上涨并非缘于供不应求，而是缘于部分国家的进出口政策（比如部分国家限制出口）及市场对资源紧缺的心理预期。
正文：
一、全球粮食价格目前处于历史高位
从2020年下半年以来，联合国粮农组织（FAO）的谷物价格指数一直处于上升趋势，从2020年的96.9震荡上行至2022年5月的173.4，比2016年的低点（86.1）翻了一倍。最近3个月虽然有所回落，但仍然处于历史高位（图1）。
今年的俄乌战争和干旱气候引发了全球对粮食供给是否会短缺、国际市场上粮食价格是否会进一步上涨的忧虑。芝加哥商品交易所（CBOT）交易的玉米、大豆和小麦等主要农产品期货结算价格的上涨也印证了这种忧虑（附录1）。
全球粮食价格持续高位运行是否意味着全球粮食市场的供给短缺？我们先看一下目前国际市场的粮食供求格局。
二、全球粮食供求格局
从产出结构来看，玉米、小麦、大米等谷物类农产品在全球农产品产量中占74%，油料类作物占18%m，其中主要是大豆，占10%。此外，糖和棉花的占比分别委5%和3%，其余的农场品占比都在2%以下。
总之，中国、美国、印度、巴西、俄罗斯和乌克作为全球六大主要农作物生产国，其在玉米、小麦和大米全球产量中的占比分别为71%、52%和56.8%，大豆在全球总产量中的占比为79%[1]。
从出口市场的结构来看，俄罗斯是最大的小麦出口国，2022年出口小麦4200万吨，在全球小麦出口市场上占20%。从小麦出口市场结构来看，前7个国家的出口份额占80%，市场集中度非常高。
从需求结构来看，中国、美国、印度这些粮食的主要消费国同时也是主要生产国，并不太依赖进口，以中国为例，粮食作物基本可以自给自足，进口的农作物主要是大豆、玉米，用于饲料和榨油。
对进口依赖较高的国家大部分是消费量偏低的小国家，以小麦为例，2022年全球的总消费量达到了7.9亿吨，中国、印度、欧盟和俄罗斯、美国这些小麦消费大国的进口依存度都在10%以下，换一句话说，它们90%的小麦需求是可以自给自足的。
进出口数据显示，进口依赖度超过80%的主要是韩国、菲律宾、越南等中小亚洲国家和其他的一些消费量低于500万吨的非洲、拉美和中东国家。
大米和玉米的进口规模及依存度格局类似小麦，消费大国同时也是生产大国，进口依存度较高的国家大多数都是消费总量相对较小的国家。2022年的大米进口数据显示，进口依存度高的国家，绝大部分年度进口总量都在140万吨以下。同样，除了日本、韩国、越南和埃及以外，绝大部分玉米进口依存度高的国家进口总量都在250万吨以下。
由此可见，国际粮食和油料作物的价格大幅上涨，受到冲击较大的是亚洲、非洲和拉美那些小而贫穷的进口国。对于加拿大、以色列、瑞士等富有的发达国家，因其粮食消费量有限，占其居民支出的比重较低，即便粮价上涨，国民财富有能力承受（富人不愁衣食，穷人可以靠政府补贴），不会对社会生活形成冲击，更不会导致饥荒。
乌克兰的（谷物）出口在全球谷物出口量中的占比大约是6.5%。其中玉米出口占7%、小麦出口占比5.3%，大麦出口占比6%。
由于乌克兰谷物出口在全球粮食出口市场的占比较小，乌克兰地区的粮食减产对全球粮食供给实际影响并不大，以小麦为例，2022年乌克兰小麦出口量同比减少41%（780万吨）[2]。但由于同期加拿大及俄罗斯的小麦分别增产62%（2170万吨）和17%（1496万吨），因此乌克兰的小麦减产并没有使得年度全球小麦总产量减少[3]。
综上所述，目前国际农作物价格的上涨并非缘于供不应求，而是缘于部分国家的进出口政策（比如印度一度限制白糖及大米的出口，印尼限制棕榈油出口）及市场对资源紧缺的心理预期。
注释：
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