关于资管，银保监会副主席今天释放8大监管信号

导读：9月26日，“全球财富管理论坛上海峰会·苏河湾”在上海静安正式开幕。银保监会副主席曹宇就资管业务监管工作发表了主旨演讲，释放出8大监管信号。

来   源丨21世纪经济报道（ID：jjbd21）

记   者丨杨志锦

编   辑丨周鹏峰

图 / 21世纪经济报道

9月26日，由全球财富管理论坛组委会、上海市金融工作局、上海市静安区人民政府主办的“全球财富管理论坛上海峰会·苏河湾”在上海静安正式开幕。银保监会副主席曹宇就资管业务监管工作发表了主旨演讲，释放出8大监管信号:

1.绝不允许以资管业务之名走回资金池、资产池等不规范运作的老路

银保监会将保持政策定力，以资管新规确立的统一标准和改革方向为准绳，严肃查处违法违规行为，绝不允许以资管业务之名走回资金池、资产池等等不规范运作的老路。统筹好审慎监管与功能监管的协同体系，提升专业化、统一化、标准化监管能力，鼓励科学理性创新，将是否有利于支持实体经济，是否有利于防范金融风险，是否有利于保护投资者合法权益这“三个有利于”作为衡量标准，坚决打击偏离实体经济需求，追求短期效益、信息披露不透明、规避金融监管等等伪创新、乱创新行为。

2.正在制定银行理财销售管理规则和流动性管理规则

资管新规发布后，银保监会先后出台了十多项资管监管规则，基本构建起较为系统的资管制度框架。银行理财方面，发布了理财新规、理财子公司管理办法、理财子公司净资本管理办法等等配套细则。我们正在制定销售管理规则和流动性管理规则，以银行理财公司为重点的制度体系正在加速形成。 

3.正在起草资金信托管理暂行办法

信托业务方面，正在起草资金信托管理暂行办法等规则，形成以监管部门为主体、行业协会自律、信托保障基金保障为补充的风险防控体系。

4.积极推动养老保险第三支柱建设

积极推动养老保险第三支柱建设。当前我国养老保险体系发展不够平衡，第三支柱比例偏低，个人储蓄性养老保险和商业养老保险发展不充分。现阶段加快发展第三支柱十分紧迫，金融业可以发挥更加重要的作用，但是市场现有各类金融工具短期化，不具备养老保障功能，距离人民需求还有较大差距。

5.资管机构要把投资者适当性管理作为资管业务核心环节 

银行业、保险业资管业务的主流客户来源于银行储蓄和投保客户，风险偏好审慎，专业化投研能力正在培育。资管机构要把投资者适当性管理作为资管业务核心环节，准确评估风险偏好和实际承受能力，把合适的产品销售给合格的投资者，同时更加注重帮助投资者树立科学的风险观和收益观，合理塑造投资预期，理性看待净值波动。

6.资管机构不要一味谋求大而全

从银行业、保险业来看，各家机构更需要基于自身资源禀赋、客群特征、专业侧重等要素，积极探索市场定位和战略方向，不要一味谋求大而全，还要发展中而专、小而美，我们鼓励银行保险资管业务坚定不移扩大对外开放，深化国际间合作。

7.银行业、保险业资管业务要强化投研能力建设

当前银行业、保险业资管在经营理念、管理体制、能力建设等方面处于转型阶段，一些机构的传统经营惯性思维还比较重，适合资管业务的管理机制和投研能力有待提升，对外交流有限。这些发展中出现的问题，需要从业机构更加积极主动做好专业化、特色化、国际化建设。

我们鼓励银行业、保险业资管业务坚持专业化发展方向。资管机构受人之托，代人理财，要强化投研能力建设，培育人才队伍，完善专门系统，严控内控合规，发展壮大成为专业的机构投资者。

8.金融机构资管产品余额近82.9万亿，银行保险资管产品占55%

截至今年上半年，中国金融机构资管产品余额近82.9万亿元。规模约为金融机构总资产的四分之一，逐步形成了银行、保险、信托、证券、基金等多种资管业务分工协作、优势互补和良性竞争的市场格局。

截至到今年二季度末，银行保险资管产品余额45.6万亿元，比年初增加了1.6%，占资管市场总规模的55%。其中银行理财余额24.5万亿元，资金信托计划余额17.7万亿元，保险资管产品3.4万亿元，21家银行获批设立银行理财公司。

从服务实体经济来看，银行保险机构资管产品直接配置到实体经济的资产余额34万亿元，相当于社会融资最规模的13%左右。

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