新一轮涨价潮开始，通胀来了？

作者：暴哥

来源：暴财经（ID：icaijing123）

油价还未跌，猪肉又涨价，通胀还按得住吗？

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猪肉自由的日子，可能快要过去了！

最新的全国市场外三元的猪肉价格已经到21.5元/公斤，过去一周的环比涨幅接近13%。

看着涨幅数字就能感受到，刚刚吃到我们嘴里的猪肉已经变高贵了。

暴哥先简单的解释一下“外三元”是啥意思：

外三元，其实就是猪品种的一个统称，是从国外引进的品种，例如长白、大白、杜洛克杂交等，也就是我们普通百姓所说的瘦肉型猪。外三元生猪生长速度快、饲料报酬高、瘦肉率高等特点，适应性好，无应激敏感现象，比较容易适合规模化养殖，成为了我们重要的养殖品种。

总而言之，外三元的猪肉基本就是我们普通人饭碗里的猪肉，其价格也就代表着猪肉市场的价格。

上文中提到的21.5元/公斤，也是市场的批发价格，并不是我们日常消费的价格。从批发市场到我们口中，还需要加上零售商的成本，因此我们普通消费者买到的价格不会低于30元/公斤。

从今年三月份开始，猪肉就已经进入了上行通道，从最低价已经反弹了70%多；仅仅6月份，猪价单月上涨就已经超过30%。

猪肉价格的快速上涨，也拉动生猪的期货价格异动，7月4日午后，生猪主力合约触及涨停。

截止暴哥推文，生猪主力合约向上触及22000元/吨，创2021年6月以来新高，日内涨幅4.41%。

猪肉跌了这么久确实有反弹的需求，但生猪主力合约从12360涨到22000只花不到3个月，这个涨幅就确实有点吓人。

猪肉作为中国人餐桌上的主要肉类品种，其价格在我们市场上存在明显的周期现象。

猪周期主要来自价格和供给的相互作用：当市场猪肉价格高企，养猪的人就会增加，等到猪出栏的时候，猪肉供应增多，价格随之下降；价格下降，利润减少，养猪的人变少，随着供应减少，到下一轮周期猪肉价格又会大增，如此反复。

猪肉价格在我们国家存在非常明显的周期的一个重要原因是，我们没有规模化的养殖。小的养殖场受市场波动的冲击太大了，导致一轮又一轮的猪周期，而且每一次都比上一次波动剧烈。

而这一轮猪肉价格变动主要原因是，2021年猪肉价格大跌导致母猪数量减少，影响到了猪仔的存栏数量，加上去年冬季猪场疫情，最终推动这轮猪肉价格的大幅上涨。

猪周期的反转已成为定局，我们最需要担忧的是猪价不要涨得太猛。

2

猪肉涨价，惊动发改委。

7月4日，发改委召开分析近期生猪市场供需和价格形势的会议，这次会议的重点是提醒养殖企业和相关协会保持正常出栏节奏、避免盲目压栏，提出不得囤积居奇、哄抬价格的要求，研究保持生猪市场平稳运行的相关措施。

对于养殖企业来说，猪肉市场刚刚经历了一个非常惨淡的周期。

在上一轮猪景气周期后，大量的养殖户疯狂涌入，导致猪肉价格从最高的50多元/公斤跌至15元/公斤。更要命的是在全球通胀和粮食危机下，饲料价格一路暴涨，为了扛到这一轮周期，不得不高投入高成本死扛。

最惨的时候，好不容易把猪养大了，甚至一分钱不赚还要亏不少。

2021年，据各大上市猪企公布的数据（这是当时的业绩预报数据，最终公布的年报数据与这个会有出入，但不会相差太多，暴哥偷懒直接引用别人当时已经整理，只为说明问题）可知，正邦、温氏、新希望、天邦、唐人神、大北农等9大头部猪企巨亏约493亿。

他们共卖猪5417.24万头、头均亏损911元，其中正邦和温氏分别以近“190亿、134亿”的亏损登顶。

正邦亏损189.5亿；温氏亏损134亿；新希望亏损91亿；天邦亏损37.5亿；傲农亏损11.8亿；唐人神亏损10.65亿；金新农亏损9.075亿；天康亏损6.8亿；大北农亏损3.4亿。

目前，养殖企业依然还是亏损大户，随着猪肉价格上涨，好不容易熬了过去，眼看马上要翻身了，又面临发改委的约谈提醒。

他们内心有多少只马在奔腾，只有参会的企业能体会。

尽管如此，发改委又不得不这么做，而且必须做得更加坚决。

目前，欧美西方国家被通胀搞的焦头烂额，为了控制物价，不惜让经济衰退。我们现在之所以还敢松货币、宽信用，唯一的底气就是我们现在低通胀。

而我们低通胀的重要砝码，就是猪肉价格一直处于低位。

暴哥在之前的文章中多次提到：我们CPI组成部分主要是以食品类为主，尤其是猪肉价格权重较大。

因此，一旦猪肉价格上涨，随之而来的其他禽肉，蛋类价格也会上涨，必然会迅猛带动CPI暴涨。

这对现行的宏观经济政策很不利，更对现在放水恢复经济的大方向不利。

另外，我们目前还处于疫情管控的关键时期，经济还在复苏阶段，更加不适合加息，所以猪肉必须不能大幅上行。

这就是发改委在这个关键时间点，不得不出手的重要原因。

3

发改委的铁腕，真的有用吗？

还真不一定！

当前，发改委约谈养殖企业不准囤积和压栏，这相当于去年约谈煤炭企业。

2021年，我们煤炭价格价格持续大涨，发改委不得不出手整治煤炭行业，也是要求不准涨价，从结果看最终也是没能压得住。  

为什么？

本质上这就是市场行为，真实的需求就在那里。猪肉价格的上涨和煤炭价格的上涨，都是产能没有跟上来，满足不了当下的需求，才引发了价格的上涨。

所以，我们看到今天会议开后，二级市场猪肉板块连吓都没被吓一下，在发改委约谈会议的刺激下，二师兄的情绪直接被彻底点燃了，养猪大户纷纷涨停。

眼下的猪肉价格上涨，必然会推动CPI的“爆表”（3%的目标），这也可能是刺激央妈收紧货币的最后一根稻草。

其实，这还不是让市场最担忧，真正让市场担心的是，发改委的铁腕治理会不会加强周期的暴力程度？

也就是说，简单的调控控制住眼下的价格，养殖企业未能熬过去，那未来的未来怎么办，下一轮的猪肉自由会是什么时候？

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