一个超级危险的信号……
The following article is from 杨国英观察 Author 杨国英观察
动荡时代，生存惟艰。
这个周末，看到一个国家统计局最新披露的数据，很是令人惊恐。
• 今年上半年，全国规模以上工业企业实现利润总额3.39万亿，同比下降16.8%。
注：规模以上工业企业，指的是年主营业务收入2000万及以上的工业法人单位。
规上工业企业的现状，就是中国经济的现状。
规上工业企业的向下，就是中国经济的一个危险信号。
因为，规上工业企业（实体）是中国经济之根本，这个根本一旦动摇，服务业必然会遭受连带负面冲击，小微企业也必然会遭受连带负面冲击。
没有实体经济的厚利，服务业是不可能获得持续反哺的。
规上企业盈利向下，其肯定会压缩成本，这又必然会对小微企业造成强大的内卷压力。
盈利能力同比下降16.8%，这不是一个小幅度，而如果我们结合去年上半年的相对低基数，那就更可怕了。
去年上半年，因为疫情影响，全国规上工业企业实现利润总额是4.27万亿，同比增长仅1.0%——在这样一个相对低基数的基础上，今年上半年的下降幅度居然还高达16.8%，这肯定是一个超级危险的信号。
现在，规上企业的生存都开始惟艰了，小微企业的压力肯定会更大。
比如，这段时间，我简单研究了一下白酒行业，这个行业在中国基于市场规模的庞大和品牌集中度，应该算是一个超级好的行业了。
但是，我发现，白酒行业现在普遍在向下卷，而且卷得超级厉害。
现在的上市白酒企业，不仅普遍强推中低端白酒，这卷的是各地方的非上市的中小酒企，而且开始普遍卷向经销商，通过电商促销以及所谓的代理直批价，直接触达终端消费者，许多品牌白酒的电商促销或所谓的代理直批价，已经与传统经销商的拿货价平齐，部分经销商已经被卷得无路可走。
超级好的白酒行业，现在都已经这么卷了，其他行业那更是可想而知了。
规上企业的生存惟艰，其压力不仅遍布各行各业，而且也必将传递给我们每一个人。
假设你是一个企业主，当企业盈利大幅下滑时，你可能想到的，肯定有两个出路，一个是压缩成本，这其中肯定包括降薪裁员了，第二个是向下渗透，原本还能让利给下游供应商的，现在减少让利，甚至自己直接去做，继而导致下游供应商也会压缩成本，这其中肯定也包括降薪裁员了。
所以，今天，在研判市场经济时，不要动辄扯什么生物学意义上的“巨鲸落，万物生”了。
我告诉你，在市场经济的维度上，巨鲸落，万物不一定会生。
巨鲸落，不仅万物不一定会生，而且还很有可能万物的日子更难过，毕竟，毕竟所谓规上企业，指的也仅是主营业务2000万以上的企业，这其中的95%，虽说比虾蟹强一些，但远远算不上巨鲸，勉强只能算是鱼鳖。
所以，当规上企业都开始生存惟艰时，我们，我们每一个人都应该做好过冬的准备，无论是创业还是就业，都应该更加务实，更加专注。
而之于资产配置，在降低负债率的基础上，还应该降低收益率预期，毕竟，实体经济（规上工业企业）的向下，最终是要冲击各类资产的，关于不动产，这段时间我讲的比较多，观点也很明确，今天就不重复了。
关于股权资产（包括二级市场的股市），我强调一点（之前一直对球友强调），之于现在的股市点位，持有是可以的，但是，必须建立在两个前提之下，那就是你的股权资产配置资金，尽量不要超过你个人净资产的20%，同时，这部分配置资金你至少可以持有两三年不动。
动荡时代，以稳为上。
稳上三五年，再求进。
最后，再说说今天的市场。
1，医药反腐风暴升级，医药板块持续下挫。
据悉，本轮医药反腐压力下，行业内如“学术推广”活动延期、销售团队群解散等情形屡见不鲜，医药上市公司的销售、推广费用等财务指标直接成为了“关注焦点”。
反腐动态持续发布，近期整个医药行业都是人心惶惶、紧张情绪蔓延，二级市场的医药板块更是持续下挫，其中医药巨头恒瑞短短数天股价就重挫超20%。
更甚的是，近期医药行业的反腐风暴或许还未到尖峰时刻，目前多个部门和省市近期多次对医药反腐做出表态，预示着反腐风暴可能会进一步加强。
由此可以看出，医药行业本轮反腐和以往差别非常大，层次之高、部门之多、落地之快都超过以外，并且是穿透式、全链条、倒查几十年，相关企业、代理商、医院都是压力重重，这也从侧面反映出当前医保压力客观存在，而且随着出生率的不断走低，压力会越来越大。
而医保压力不断增大还可能造成另外两个方面影响：一是控费反腐可能成为医药行业的长期趋势；二是国内医保体系未来可能只能起到托底作用，监管会越来越多鼓励年金或商业医保的模式。
当然反腐风暴对医药行业来说是大有裨益的，风暴过后医药行业必将迎来新生，未来的医药行业将迎来以下几个变化：一是医生灰色收入大幅下降，医生更加关注治病救人，不会被利益干扰；二是医药代表将大幅减少、企业销售费用大降；三是药企推广模式将发生转变以及学术会议将大幅减少；四是已经入局的规模药企将直接获益，一批“安全无效药”自动出局。
2，海象新材越南子公司因美国海关溯源要求，宣布大幅减产，股价连续跌停。
海象新材近日公告，美国海关要求公司需向其提交原材料供应链溯源资料，鉴于公司当前处于提交资料、等待海关审核阶段，存在不确定，因此越南子公司已决定暂停发货，对已发货产品安排召回，同时越南子公司调整了生产安排，减少产量。
由于海象的产品PVC地板主要销售目的地在美国，因此美国海关对海象产品的扣押可能会对公司造成较大影响。
而美国对海象扣押产品的问题源头还是2022年6月通过的《维吾尔防止强迫劳动法》，海象主要产品是PVC板，而目前国内PVC电石法产能约50%都位于西北地区，其中主要以内蒙和新疆为主，需求方面，占比较大的是房地产业，PVC地板用量占比相对很小，基本可以规避新疆生产。
因此，美国海关溯源本身不构成问题，问题的关键是溯源审查的时间跨度，一旦跨度拉得非常长，势必会对公司造成较大冲击。
还有，美国海关此举好像成了“定时炸弹”，对直接出口美国比例大或是在海外建立产能出口美国的企业都构成威胁，只要美国举起“溯源”大旗，都可能造成相关企业在二级市场上的恐慌。
3，港股惠陶集团股价闪崩，截至收盘重挫超97%，接近归零。
前几天惠陶集团还是港股最牛个股，年初至上周五，不到八个月时间，股价就飙升了超30倍。
只是与持续井喷的股价形成反差的是，公司的业绩大幅下滑，今年一季度，报告期内总收益仅为220.8万港币，同比减少73.69%，亏损113.2万港币。
惠陶集团原本只是一家从事印刷媒体业务的港资公司，主要业务都位于香港，从事的行业也属于传统行业，今年以来公司也没有发生显著的变化，目前来看，造成公司股价闪崩的因素或许有两个：一是公司股权过度集中，第一大股东吕文华持股比例高达51.44%，在外流通股份不多，叠加市值相对较小，导致少量抛盘就可能令股价大跌；二是公司经营状况不佳，遭到投资者做空。
无论如何，惠陶集团一天97%的跌幅，还是让投资者心有余悸，不得不回过头来思考T+0、无涨跌限制模式对普通散户的影响，近些年A股市场里时常有变T+1为T+0、涨跌幅限制改为无限制的呼声，认为T+1、涨跌幅限制的模式降低了交易量、延长了股价反映公司实际情况时间，而现在看来，T+1、涨跌幅限制一定程度上保护了中小投资者，A股市场无论是多么“妖”的公司也不至于一天就“归零”。
4，马斯克昨天在旗下社交平台X上宣布，其与Meta首席执行官扎克伯格的“八角笼约架”将在X平台直播。
以这二位的身价来计算，如果这场约架成功，将创造出史无前例的含金量最高的一次约架，目前马斯克身家大概2300亿美元；扎克伯格1040亿美元。
由于这二位不同凡响的身价，使得全球“吃瓜群众”都被这二位不拘一格的约架吸引了，他们的一举一动都被媒体争相报道，不论“马扎之战”是否真的发生，这二位确实为其背后的公司带来了不少流量。
扎克伯格控制的Facebook、Instagram（照片墙）以及最近推出的Threads，都与马斯克控制的推特形成强力竞争，表面上这场约架是两个人的肉搏，实际上是竞争对手的业务厮杀。
当然，作为吃瓜群众最开心还是站队，看谁能赢得决斗，数据上显示：马斯克身高1.87米、体重85公斤、年龄51岁、擅长打嘴炮；扎克伯格1.71米、70公斤、39岁、擅长格斗，两个人都有着明显的优劣势，真正打起来，还是有一定悬念的。
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