【债券必修课】债券投资实务高级研修班（1月7-8日|北京）

前言

随着中国金融市场的迅速发展，中国债券市场无疑已经形成了巨大的投资空间，5月份央行发布8号公告、7月15日证监会发布新八条底线《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》、紧接着7月27日披露的银行理财新规征求稿，无不利好债券市场，但伴随着债券市场的参与者及规模的不断变化，对于每一位活跃在债券市场上的交易者的挑战也不段升级。没有一个完整熟于交易系统和研究框架是难以把握住市场的每一次跳动，尤其是近期，货币资金面的震波一再冲击神经，导致目前很多机构还在调整账户慰平波动！

为提高广大债券投资者的债券业务投资管理能力，结合当前市场热点与难点，法询金融集结债券大咖推出债券投资高级实战研修课程，构建交易系统和研究框架，为各类债券投资者提供交易思路和操作技巧！

课程特色

● 紧紧围绕实务，大量案例揭示债券投资实务操作方法、重点。

● 大型金融机构顶级交易员、新财富债券研究员与参会人员互动，分享实战经验、解答热点问题、碰撞思路火花。

● 结识行业精英，轻松拓展人脉资源，寻找业务机会。

课程对象

各金融机构债券投资者（中级交易员）

本次课程偏好有一定债券知识积累者参会，没有任何基础者参会可提前自学债券基础知识，课堂中基础内容会略微带过。本次课程不同大学课堂、外汇中心交易员考试内容以实战为主！

课程大纲

第一讲：如何建立成熟的债券和衍生品交易系统

（讲师A ▏1月7日  09:00-17:00）

一、 建立债券交易的基本概念框架

（一）基础篇：教科书里就能学到的固定收益的基本知识（课前请自学，略讲）

1、 债券的价格、收益率、久期、凸性、定价方式等

2、 衍生品的类型、基本要素、估值方法等

（二）入门篇：考取交易员证书能掌握的交易相关基本知识（略讲，如需详细学习请参加交易员考试课）

1、中国固收市场的产品种类、各产品特点、一二级市场特点

2、交易工具：中介报价、做市与请求报价、X-trade、成交方式、谈判技巧

3、法律法规与职业道德

（三）进阶篇：成熟交易员须知须会

1、市场容量、市场深度

2、仓位、头寸与风险敞口

3、债券的杠杆与衍生品的杠杆

4、流动性的意义

5、止损的意义和应用

6、建立属于中国固收市场的成熟的盈亏概念

二、 新的市场环境下的逻辑分析框架与案例

（一）分析的目标：利率和利差

1、利率水平

2、期限利差

3、信用利差

4、曲线基差

（二）基本面分析

1、增长

2、通胀

3、金融数据

（三）政策面分析

1、货币政策

2、财政政策

3、金融政策

4、产业政策

（四）资金面分析

1、资金量

2、资金价格

3、资金结构

（五）供需面分析

（六）汇率面分析

（七）市场主观面分析

1、投资者行为分析

2、市场情绪分析

三、 成熟交易员的必备技能和案例

（一）信息搜集能力

1、市场内的信息

2、市场外的信息

（二）推演能力

1、市场的逻辑

2、推演的深度

（三）观测能力

           1、留意市场的Flow

           2、了解你的交易对手

（四）判断能力

1、如何判断市场所处类型

2、如何判断市场所处阶段

3、市场的合理性与正确性

（五）执行能力

1、仓位管理

2、你的进场和出场时间

（六）“暗黑”版高级技能

四、 实用的交易策略与案例应用

（一）债券的策略

（二）衍生品的策略

（三）债券和衍生品结合的策略

第二讲：债券交易员如何建立自己的研究框架

（讲师B ▏1月8日   09:00-17:00）

一、利率债市场分析框架的建立 

 1、决定利率方向与变化幅度的四大因素

 2、基本面分析逻辑——通货膨胀

 3、基本面分析逻辑——经济增长

 4、机构投资行为

二、流动性与汇率分析框架的建立 

  1、为什么汇率对于债市的影响正在变大？

  2、国际经验：世界分为两极，中国在两极之间

  3、汇率如何影响流动性？

  4、钱是什么？债券市场的四重流动性

  5、从央行报表解读总量流动性

  6、广义流动性的相关指标：M1、M2与社融

  7、对于流动性监管政策的变化

三、信用债分析框架的建立 

  1、信用债与利率债的轮动

  2、信用风险

  3、信用债供需

  4、信用债行业轮动

四、信用行业与个券分析框架的建立

1、信用分析概况

2、房地产行业分析框架

3、钢铁行业分析框架

4、城投分析框架

5、信用分析的几个注意点

五、类固定收益品种分析框架简介

六、如何把握市场情绪

七、美林投资时钟探讨 

 1、投资时钟的定义

 2、投资时钟在哪个阶段是有效的资产配置指南 

 3、投资时钟现在真的失效了吗？从各类资产走势来判断 

 4、如何预判在投资时钟的框架下未来大类资产的轮动

讲师介绍：

讲师A:某大行交易员，七年宏观研究、债券交易、衍生品交易经验。其公众号拥有专业交易者粉丝数万人，是搜狐财经、腾讯财经、经济观察报、华尔街见闻等多家财经媒体的专栏作者。

讲师B:华创证券高级分析师。2012年、2013年新财富最佳债券分析师第一名团队成员。

课程详情

时间地点：

2017年1月7-8（北京）

（具体地址报名前一周通知）

课程费用：

指导价：3800元/人 ；

如果你是法询金融的老学员,并以个人名义报名参加，团购（三人以上）都可以享受优惠价哦！

※往返路费,住宿及接送机服务,均需自理,不包含在参会费内。

报名方式

微信或电话联系：

杨老师：152 1689 9716

或拨打热线报名电话：[phone]

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