6大模块4天债券固收宏观一站式从基础到提高课程（4月上海）
债券市场近年来发展迅速，越来越多的机构参与其中，但如何去做好债券固收投资决策，拥有一个完备的研究框架和投资逻辑思路以及应对市场行情变化的方法技能是很重要的，2016年的债券市的变幻多端，而2017年的债券市场又该如何把握？
法询金融从16年9月开始举办债券课程至今已有8期，多的时候有100多人参加，少的时候40多人，共计已有500多人参加我们的债券课程，形成了一个大的债券交流圈。而在统计过程中发现越来越多的城商、农商参与其中，仅以2月份底在上海的债券课程为例，超过三分之二的参会人员来自于这些机构。也越来越多人询问我们是是否有个一体系课程，从研究框架、实务操作、组合管理配置到具体的利率债、信用债以及监管政策分析讲解，以往我们的课程呈现体系是两天，两天时间太少还难完成一个系统又细致的讲解，于是我们在4月份推出债券固收宏观一站式从基础到提高课程。
本次课程特邀知名银行交易员、固收研究总监、大型公募基金经理、大型券商宏观固收首席分析师、知名私募基金副总兼投资经理、以及法询金融特聘讲师讲解债券固收市场研究方法和投资策略以及监管政策分析。本次课程为期4天（含两个周末），确保可以一次性的连续学习，提升参会人员的研究和投资能力！
课程特色
● 紧紧围绕实务，大量案例揭示债券投资实务操作方法、重点。
● 知名银行交易员、固收研究总监、大型公募基金经理、大型券商宏观固收首席分析师、知名私募基金副总兼投资经理、以及法询金融特聘讲师与参会人员互动，分享实战经验、解答热点问题、碰撞思路火花。
● 结识行业精英，轻松拓展人脉资源，寻找业务机会。
课程对象
各金融机构债券投资者
想了解或刚入门以及想提升从业人员都可以听课
时间&地点
阶段一：4月8-9日|上海
阶段二：4月15-16日|上海
课程大纲
第一讲：债券投资组合管理
主讲人：银行交易员
一、债券基础篇
1、什么是债券
1） 债券概念
2） 债券的基本要素
3） 债券的特殊属性
4） 债券的投资偏好
5） 债券的分类
2、债券的理论定价指标
1） 净价
2） 全价
3） 到期收益率
4） 久期
5） 凸性
6） DV01
3、债券市场的定价逻辑
1） 券种的鄙视链
2） 期限的鄙视链
3） 新老券的鄙视链
二、债券市场篇
1、债券市场概况
2、债券一级市场
1） 债券一级市场招标方式
2） 债券招标案例
3） 一级市场投标的目的
4） 一级市场投标技巧
3、债券一级半市场
1） 什么是债券一级半市场
2） 债券的分销
3） 债券的上市
4） 中介的一级半报价
4、债券二级市场
1） 二级市场交易原则
2） 二级市场的询价方式
3） 二级市场的交易特点
三、债券组合管理篇
1、组合管理的逻辑
1） 债券组合的账户分类
2） 债券组合的常见估值方式
3） 风险与收益的关系
2、债券组合的常见风控指标
1） 组合敞口
2） 组合久期
3） 组合DV01
4） 信用风险限额
5） 其他风控指标
3、构建组合的逻辑
1） 明确组合的管理要求
2） 构建组合的基本逻辑
3） 不同券种的在组合中的作用
4） 建仓实例分析
4、组合日常管理
1） 债券的买卖逻辑
2） 杠杆操作
3） 组合的流动性管理
4） 组合的波段操作
5） 组合管理案例分析
第二讲：债券市场研究框架
主讲人：固收总监
一、 债券的特性及基本投资策略
1、 利率的概念（区别于教科书）
2、 各类利率的区别（即期利率、远期利率、持有至到期收益率、持有期收益率）
3、 负利率的原因和后果
4、 情景分析案例
二、 流动性架构
1、 货币的本质
2、 现代法币制度与历史上金本位制度的对比
3、 流动性的纵向结构和驱动方式
4、 流动性的横向结构
5、 影响流动性的几项重要指标
6、 深入分析“钱荒”、“资产荒”、“负债荒”的异同
三、 债券供求分析
1、 债券供给分析
2、 债券需求分析（银行、保险、基金等投资特点）
3、 估算国债收益率的上下限理论值
四、 宏观经济指标解读
1、 主要经济指标的测算
2、 财政支出测算
3、 信用利差的宏观因素量化分析框架
五、 如何挑选债券型基金
1、 债券基金的种类
2、 考量债基的量化指标
3、 考量债基的定性指标
六、 债券投资实战经验
1、 一级市场投标的几种方式
2、 如何通过一级市场观察市场情绪
3、 如何看懂二级市场盘面
4、 交易所回购利率的算法
第三讲：如何做好利率债投资
主讲人：知名私募基金副总兼投资经理
一、利率债投资策略概述
1.策略要点概述
2.2013年至今市场复盘
3.宏观要素的影响路径
4.政策和制度建设的影响路径
5.信用风险的影响路径
6.流动性的影响路径
7.市场结构、投资者结构与技术面
二、利率债组合管理
1.骑乘策略
2.哑铃和梯形策略
3.蝶式策略
三、衍生品与大类资产配置
1.利率衍生品
2.大宗商品与利率债
3.股市与利率债
四、总结：宏观分析与利率债投研的核心要素
1.诚意正心
2.最好的框架是没有框架
3.深度与广度、定性与定量
第四讲： 如 何 做 好 信 用 债 投 资
主讲人：公募基金经理
一 、 债 券 基 础 篇 （ 粗 略 讲 解 ）
1 、 债 券 市 场 的 结 构 和 分 类
2 、 债 券 市 场 投 资 者 及 其 特 征
3 、 债 券 的 定 价 与 交 易
二 、 信 用 债 券 研 究
1 、 信 用 债 研 究 框 架 （ 重 点 讲 解 ）
2 、 可 转 债 研 究 框 架
三 、 债 券 组 合 管 理
1 、 组 合 的 风 险 控 制
2 、 组 合 的 估 值
3 、 组 合 的 清 算 和 托 管
4 、 组 合 构 建
5 、 债 券 组 合 的 调 整
6 、 业 绩 归 因 分 析
第五讲： 债 券 投 资 逻 辑 及 大 类 资 产 配 置 展 望
主讲人：董德志（国信证券宏观固收首席分析师）
与会者赠送董老师《投资交易笔记》
一、 基 本 面 因 素 分 析 内 容 及 逻 辑 体 系
1 、 经 济 增 长 指 标
2 、 通 货 膨 胀 指 标
3 、 金 融 货 币 指 标
二 、 政 策 面 因 素 分 析 内 容 及 逻 辑 体 系
1 、 货 币 政 策 类
2 、 财 政 政 策 类
三 、 货 币 资 金 面 分 析 内 容 及 逻 辑 体 系
1 、 供 给 端 分 析
2 、 需 求 端 分 析 → 待 购 回 债 券 余 额 增 速
四 、 技 术 面 因 素 分 析 内 容
1 、 技 术 指 标
2 、 机 构 行 为 特 征 分 析
五 、 债 券 投 资 的 逻 辑 梳 理
1 、 以 传 统 经 济 基 本 面 因 素 为 基 础 的 分 析 框 架
2 、 以 货 币 流 动 性 因 素 为 基 础 的 分 析 框 架
3 、 “ 成 本 推 动 ” 说 与 “ 品 种 替 代 ” 说
4 、 “ 供 求 决 定 论 ” 5 、 “ 外 部 因 素 干 扰 说 ”
六 、 债 券 投 资 的 逻 辑 归 纳
第六讲：债 务 融 资 工 具 创 新 应 用 及 最 新 监 管 政 策 分 析
主讲人：法询特聘讲师
大纲待更新.....
课程详情
时间地点：
阶段一：4月8-9日|上海
阶段二：4月15-16日|上海
（具体地址报名前一周通知）
课程费用：
指导价：6800元/人 ，若仅报某一周末（两天）课程，3800元/人。
如果你是法询金融的老学员,并以个人名义报名参加，团购（三人以上）都可以享受优惠价哦！
※往返路费，住宿及接送机服务，均需自理，不包含在参会费内。
主办单位：上海法询金融信息服务有限公司
报名方式
微信或电话联系：
杨老师：152 1689 9716
或拨打热线报名电话：021-55880895
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