文/徒步滚雪球 编辑/一禾 王美美
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微信的规则又又又改变了，将“徒步滚雪球”加星标，避免错过重要更新。
今天看到个趣事，网上一个做SM道具的兄弟说，往常都是推销自己产品，突然冒出来说股市行情很差，预计“3000点不是A股的底”。他说根据他的观察，SM道具的销量，比2018年中美贸易对掐的时候下降的还要多，2018年时候虽然股市很差劲，但是同行们的购买力还是很强劲。现在……他不得不扩大到天猫店，在阿里渠道买流量。可见市场久久不涨，都影响人民群众的性福生活了。
其实，仔细回顾这几年的行情，大家伙儿应该能体会到。大的行情都是综合因素的产物，需要考虑政策面、消息面、资金面、基本面、技术面和情绪面。上半年的AI与中特估就是如此，经过持续3个月的调整，部分AI相关的传媒、CPO龙头在市场岌岌可危的情况下，又开始引领市场，不过持续性如何，有待观察。AI与算力：一方面是微软宣布推出AI全球版智能副驾Copilot，将直接集成到Win11、Office全系产品和Edge浏览器，以及华为发布的《数据中心2023报告》，预测到2030年全球AI计算算力将超过105ZFLOPS(FP16)。这都直接刺激算力和CPO板块，几个龙头股中际旭创、光迅科技、剑桥科技、鸿博股份、华工科技开始强势反弹，不过，前期调整逼近腰斩，套牢盘是要消化一下的。机器人：特斯拉发布Optimus最新录像，展示了视觉感知能力和运动控制能力的升级。又让机器人板块大反弹，短期持续性堪忧。不过这个可以作为一个后期的方向做持续跟踪。
创新药与中概股：另外，中美现在成立经济双边对话小组，就看市场如何解读了，这个里面，创新药和中概股的情绪被打压的很厉害，稍微有些阳光就会灿烂。周五晚间美股中概板块大涨近5%。
公路煤炭高股息：周末看了下，几只公路股新高了，煤炭与部分电力高分红的股票最近表现很抗跌，隐隐稳稳上涨。市场不好，部分资金的风险偏好还是变保守的。具有防御价值的板块走高也是正常。
QDII-ETF：我们在《应对行情冰点，可以潜伏点啥？》提过一些QDII，即便A股艰难，海外一些市场还是很滋润的，我们可以通过海外ETF布局，就是出国找牛市，这个只需要养成习惯，睁眼看世界，用人民币买就好了。布局香港：恒生互联网、恒生医药、恒生红利、恒生科技互联网
布局美国：美国消费LOF、标普信息LOF、标普医疗保健、标普生物医药、纳指生物科技ETF、纳斯达克ETF、标普500ETF、华宝油气、原油ETF
布局全球：日经225ETF、印度基金LOF、法国CAC40ETF、德国30ETF、中韩半导体ETF、全球科技ETF
大宗商品：国投白银、能源化工、豆粕ETF、有色ETF、黄金ETF我们上周的市场温度计迭代中，就将市场领涨与风格融入其中，因为存量资金匮乏和公募资金权益仓位居高不下，导致市场本身以板块轮动和阶段性行情为主。
迭代市场主板5200家公司，再加上新三板公司合起来差不多上万家了，如此多的面，就那么一点儿，如何和呢？
PS：估值表的使用建议：巴菲特指数和格雷厄姆指数采用最近7年的数据，这两个大家可以理解成决定做多少仓位的，公募基金仓位数，决定行情的力度，其他的几个指标，我观察发现，更多是决定短期风险（周维度），决定买入时机。ETF多头榜单：最近一周领涨的基本都是银行股，地产持续放宽限制，银行的资产质量中长期预期变好，然后放宽了保险资金权益仓位配置比，作为高股息的银行板块受到追捧，走势上看，越走越强。
90日涨幅榜ETF：从领涨的来看，基本都是隐藏着对经济不确定性的担忧，对通胀的担忧的产品，无论是豆粕、油气还是黄金、煤炭。
90日跌幅榜ETF：前期涨幅大的板块游戏、传媒、光伏、电池领跌，套牢盘有点多。机会分析：
原油看多：供应端仍然偏紧，中美需求都较好，供需缺口造成持续去库。能改变油价的只有衰退和沙特增产，短期仍然看不到。豆粕看震荡：未来单边行情主要取决于南美大豆种植进度及种植天气。生猪看涨：体重偏低，9、10月供给压力大，后面供给持平，需求季节性回升纸浆看涨：智利银星美金报价730美元/吨，较上一轮上调40美元/吨;目前内外需求端均进入季节性旺季，国内持续补库，预计9-10月国内供需两旺，关注宏观变化。消息面的信息很多都是在基本面的基础上萌芽的，然后资金听到了消息，大举介入或退出，形成了资金面，走出来的形态形成了技术面。所以，基本面是根本，资金面是动向，技术面是痕迹，三者并没有高低贵贱之分。