股市温度计10.15：核心机会梳理，华为示威，医药崛起，光伏新能源弱鸡

文/徒步滚雪球 编辑/一禾 王美美
——遵从理性与良知，执着研究与远见——

微信的规则又又又改变了，将“徒步滚雪球”加星标，避免错过重要更新。

今年的行情真是冰火两重天的。因为没有外部增量资金，主要都是在玩板块轮动行情。最近减肥药和华为概念还是比较火的，华为真是遥遥领先。

市场主线热点跟踪解析

医药板块：医药板块现在除了创新药，可以成为后续关注的重点，减肥药是另一个兴起的概念，有望发展成另外一个主线热点。我们在9月中时候就说过，全指医药月线级别的支撑位置，可以逐步布局加仓了，从长周期看是不错的位置。

**减肥药：马斯克站台GLP-1类减肥药，无疑让他打打火了一把。诺和诺德直接暴涨40%（公司目前市值近4500亿美元）。A股映射的减肥药龙头常山药业、百花医药、诺泰生物、瀚宇药业、博瑞医药等股都是持续大涨或20cm大阳。根据目前市场信息看，该板块的市场，在国内也有大几百亿的规模，在国外大几百亿美元的规模，考虑到肥胖人群的渗透率和国产化的希望，后续还能持续玩一玩。 

**创新药：中美关系的暖风吹到了CRO，本周CRO也触底反弹，这块儿大家可以紧盯着恒生医疗保健ETF即可，港股是创新药的集散地，比A股更加集中。

华为概念：这个板块有点退潮。节后因为华为问界和mate60 pro销量超预期，市场直接分化为华为概念和非华为概念。包括欧菲光、歌尔声学这些原先苹果产业链的个股也支棱起来了，可以说，在苹果产业链逐步外移的当下，市场是认可华为产业链对果链接的替代的。

QDII-ETF：我们在《应对行情冰点，可以潜伏点啥？》提过一些QDII，即便A股艰难，海外一些市场还是很滋润的，我们可以通过海外ETF布局，就是出国找牛市，这个只需要养成习惯，睁眼看世界，用人民币买就好了。

布局香港：恒生互联网、恒生医药、恒生红利、恒生科技互联网
布局美国：美国消费LOF、标普信息LOF、标普医疗保健、标普生物医药、纳指生物科技ETF、纳斯达克ETF、标普500ETF、华宝油气、原油ETF
布局全球：日经225ETF、印度基金LOF、法国CAC40ETF、德国30ETF、中韩半导体ETF、全球科技ETF
大宗商品：国投白银、能源化工、豆粕ETF、有色ETF、黄金ETF

市场估值与ETF动态解析

PS：估值表的使用建议：巴菲特指数和格雷厄姆指数采用最近7年的数据，这两个大家可以理解成决定做多少仓位的，公募基金仓位数，决定行情的力度，其他指标是决定短期风险（周维度），决定买入时机。

ETF多头榜单：无权益类ETF在多头榜单上，只有两个货币ETF。

90日涨幅榜ETF：从领涨的来看，中东战争对油气还是有影响的，中美关系缓和中概股也稳稳的抗跌，有所反弹。

90日跌幅榜ETF：前期涨幅大的板块游戏、传媒、光伏、电池领跌，套牢盘有点多。今年已经弱了快大半年了，光伏新能源。

部分大宗商品机会解析

黄金看涨：巴以冲突的不断升级和美债利率逐渐触顶再一次夯实了黄金的底部支撑，黄金依旧处于震荡偏强走势，操作上黄金还是可以低位看多，内外价差基本回归中性水平，人民币汇率暂时趋于稳定，内盘金开始同步外盘走势。

原油看震荡：沙特减产造成的去库格局仍将继续到年底，地缘的混乱使油价易涨难跌，但是需求方中美的需求可持续性也是有问题的，目前看震荡为主。

豆油看震荡：巴以冲突加剧对油价形成潜在支撑，收储传闻支撑油脂价格。

豆粕看震荡：需要关注南美天气，巴西未来高温、阿根廷干旱。

生猪看震荡：现货到底了，但上涨还缺乏二育的驱动，目前还在艰难的去化过程。本周牧原股份大跌，短期猪肉板块难有大起色。

消息面的信息很多都是在基本面的基础上萌芽的，然后资金听到了消息，大举介入或退出，形成了资金面，走出来的形态形成了技术面。所以，基本面是根本，资金面是动向，技术面是痕迹，三者并没有高低贵贱之分。

我在文章《股市温度计：防御，警惕弯刀，》已经说过股市温度计的用法与逻辑，后续每周都会发布数据结论和建议，欢迎大家持续关注。

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