ESG对财务报告的影响：气候风险对非金融长期资产减值的影响
随着我国经济转向高质量发展阶段，绿色发展观逐渐深入到我国经济发展的各方面。在“绿色金融”的政策体系中，ESG（环境、社会及治理）所倡导的可持续发展理念逐渐被广泛接受与倡导，普华永道特推出“ESG对财务报告的影响”系列微信文章，讲解企业最为关注的相关会计问题。其中，由于气候风险对财务报告的影响尤为突出且备受关注，“ESG对财务报告的影响”系列将更多关注气候风险的影响，助力企业将ESG理念真正落到实处，实现高质量可持续发展。
概览
非金融长期资产减值一直是投资者和监管者关注的问题。气候变化可能会是导致非金融长期资产减值的触发事项，管理层因此需要对相关资产进行减值测试。比如对高能耗产品的需求下降可能代表相关的生产线发生了减值；新的环保立法导致公司需要重新评估产品线的可行性，或被迫接受更高的成本，导致相关的资产可能发生减值；从事被视为可能损害环境的活动，可能会导致企业声誉受损、客户流失，并可能影响品牌、商标和其他无形资产的价值；公司做出的自愿环境承诺，例如，停止某生产线的生产或使其业务脱碳的承诺等都可能是相关资产发生减值的迹象。
之前的微信文章探讨了气候风险对存货和递延所得税资产的账面金额的影响，本期将继续探讨气候风险对非金融长期资产减值的影响，提醒企业管理层关注气候风险触发的减值迹象和减值测试（主要是使用价值模型）的相关注意事项。
1. 在应用使用价值模型时，对预计未来现金流量的影响
为了应对气候变化，碳中和目标导致的市场和监管的变化，企业可能会对现有资产进行改良或者重组。但在计算被测试资产的使用价值时，管理层需要根据资产的当前状况，估计其产生的未来现金流量，但不应包括与将来可能会发生的、尚未作岀承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。对重组计划的影响，只有在企业承诺进行重组并确认相关重组负债后，才能将重组的预计收益反映在使用价值的计算中。对资产改良的影响，只有与在减值测试日已经发生的改良支出相关的预计收益，才能被反映在使用价值的计算中，和未来发生的资产改良相关的预计收益以及相关支出则不应予以考虑。
2. 对预测期长度和终值的影响
计算使用价值的预计现金流应基于管理层批准的财务预算，通常该等财务预算涵盖的期间不应长于五年。对具体预算期之后年份的现金流量现值的预计，即人们有时所称的使用价值计算中的“终值”，是以预算期最后一年度的现金流量为基础，以稳定的或递减的增长率进行预测计算。在极端情况下，在现有地点开展业务可能因为气候变化（例如，洪水风险，或缺水地区）而日渐不可行，又或政府立法导致运营资产和产品遭到淘汰，这些都需要在衡量预测期间长短时进行考虑。
管理层批准的财务预算最后一年的现金流对终值的计算非常重要。由于气候变化的影响一般是长期和渐进的，对于许多企业而言，尤其是一些高耗能的企业，在管理层批准的五年预算期结束时，可能因为应对气候变化转型风险的战略行动尚未完成，导致预测期间的最后一年尚未达到运营的稳定状态（注：转型风险指主要受企业生产经营所在地绿色低碳政策收紧的影响，进而造成成本上升、原料稀缺等风险）。因此，基于尚未达到稳定状态的现金流来确定终值可能非常具有挑战性。一种可能的解决方案是，将终值计算拆分为两个或多个组成部分。例如，第一个组成部分用以反映企业为了在中短期内达成某些气候目标而进行转型并达到稳定状态所需增加的经营现金流出（气候风险的相关转型支出，不考虑任何计划中的资产改良、改进或重组）；而另一组成部分则反映企业在发生了气候风险的相关转型支出并达到稳定状态后的长期或永续现金流。
3. 对长期增长率的影响
如上文提到，长期增长率对终值有显著的影响。通常，减值模型会倾向于假设业务以长期通货膨胀率正增长。但是由于气候变化的影响，如果企业基于被测试资产组的当前状况，无法按照该地区对绿色产品或工艺的需求进行转型，则其长期增长率可能持平或为负。此外，在变革和转型的早期阶段，管理层可能就如何证明其做出的“转向更环保商业模式会带来长期增长”的假设是否合理而面临挑战。
4. 对折现率的影响
由于气候变化的相关风险，影响资产的未来现金流量的因素增多，情况变得更为复杂，可能存在多种不同的预测情景，比如预计环保法规可能在不同的时段或以不同的严格程度予以实施。管理层可能需要在减值测试时构建多个预测情景，通过概率加权来反映这些固有的不确定性。一般而言，考虑到与这些情景相关的潜在不确定性，最佳方法是将不同的情景考虑在现金流预测中，而不是调整折现率。针对未能反映在现金流中的不确定性，则需要在折现率中对应增加额外的特定风险溢价。风险溢价需要根据现金流预测中未完全体现的不确定性的性质和金额进行校准。同时，企业管理层需要特别关注，避免在折现率和现金流中重复计算相同的风险。
此外，如果一个企业和气候相关的风险敞口高于同行业水平，考虑到债权人或股东会对更高风险的投资要求更高的回报率，因此通常需要调高折现率。在极端情况下，某些行业的债务融资可能会受到限制，从而改变加权平均资金成本中债务和股本的比例，因此折现率的计算也会相应调整。
5. 对财务报表披露的影响
如果气候相关风险对企业的运营可能产生重大影响，财务报表使用者会关注管理层如何考虑相关风险并将其计入减值测试模型中，管理层需要根据减值披露的要求进行相关披露。在某些情况下，基于管理层的重大判断或假设最终决定不将气候相关风险考虑入减值模型，这些重大的判断和假设也应在财务报表中予以披露。
此外，如果相关假设合理可能的变动会导致资产的减值，《国际会计准则第36号——资产减值》要求披露敏感性分析。这可能包括与气候变化有关的不利变动，而且该敏感性分析的披露应该涵盖整个预测期（如包括终值时，则应为永续期间）。
许多企业会将气候变化的不同预测情景，披露在财务报表外的其他报告中（比如ESG报告）。企业管理层应关注其他报告中的信息，是否与财务报告披露的信息保持一致。比如减值测试下使用的判断及假设，是否与其他报告中披露的判断及假设保持一致。
会计准则及相关规定速递（以下为国际会计准则英文原文的翻译，仅供读者参考）
《国际会计准则第36号——资产减值》第12段
在估计资产是否存在减值的迹象时，主体至少应考虑下述迹象：
外部信息来源
(1) 资产的市价在当期大幅下跌，其跌幅大大高于因时间推移或正常使用而预计的下跌。
(2) 技术、市场、经济或法律等主体经营环境，或资产所处的市场，在当期发生或在近期将发生重大变化，并对主体产生负面影响。
(3) 市场利率或市场的其他投资报酬率在当期已经提高，从而可能影响主体计算资产使用价值时采用的折现率，并显著降低资产的可收回金额。
(4) 报告主体的净资产账面金额大于其市场资本化金额。
内部信息来源
(5) 有证据表明资产已经陈旧过时或实体损坏。
(6) 资产的使用或预计使用方式或程度已在当期发生或在近期将发生重大变化，并对主体产生负面影响。这些变化包括资产将被闲置，计划终止或重组该资产所属的经营，或计划在以前预定的日期之前处置该资产，以及重新估计具有确定而不是不确定使用寿命资产的使用寿命。
(7) 内部报告提供的证据表明，资产的经济绩效已经或将要比预期的差。
《国际会计准则第36号——资产减值》第33段
计量使用价值时，主体应当：
(1) 将现金流量预计建立在合理且有依据的假设基础上，该假设代表管理层对资产剩余使用寿命内整个经济状况的最佳估计。对外部信息应予以更多的关注。
(2) 将现金流量预计建立在管理层已经通过的最近财务预算或预测的基础上，但是不应包括任何预计未来重组或改进或提高资产绩效形成的预计未来现金流入或流出。建立在这些预算或预测基础上的预计最多涵盖五年的期间，除非能够证明更长的期间是合理的。
(3) 预计最近预算或预测涵盖期间以外的现金流量，除非能够证明递增的增长率是合理的，应对随后年份使用稳定或递减的增长率，在该预算或预测基础上以外推的方式予以估计。这个增长率不应超过主体经营所处的产品、行业或国家的长期平均增长率，或使用该资产所处的市场的长期平均增长率，除非能够证明更高的增长率是合理的。
《国际会计准则第36号——资产减值》第36段
直至资产使用寿命结束为止的现金流量预计，是采用随后年份的增长率，通过对建立在该财务预算或预测基础上的现金流量预计加以外推而估计出来的。这个增长率应是稳定的或是递减的，除非增长率的提高与关于产品或行业寿命周期模式的客观信息相吻合。如果恰当的话，增长率可以是零或负数。
《国际会计准则第36号——资产减值》第44段
应当以资产的当前状况为基础估计资产未来现金流量。未来现金流量估计数不包括预期从下述事项中产生的估计未来现金流入或流出：(1) 主体尚未承诺的未来重组；或(2) 对资产绩效的改进或提高。
《国际会计准则第36号——资产减值》第56段
反映货币时间价值和资产特定风险的当前市场评价的折现率，是指投资者在下述情况下所要求的报酬率，即如果投资者选择一项投资，从中获得的现金流量在金额、时间和风险方面将与主体预期从该资产中获得的相当。这种折现率是通过对类似资产当前市场交易中的内含利率，或具有单项资产（或资产组合）的上市主体的加权平均资本成本进行估计得出的，该单个资产或资产组合的服务潜力和风险与查核中的资产相类似。然而，用来计量资产使用价值的折现率不应反映已为其调整未来现金流量估计的风险。否则，会重复计算假设的影响。
《国际会计准则第36号——资产减值》第134段
当分摊到单元（单元组合）中的商誉或使用寿命不确定的无形资产的账面金额与主体的商誉或使用寿命不确定的无形资产的全部账面金额相比是重大的，主体应当披露以下(1)至(6)要求的信息：
......
(6) 如果管理层确定现金产出单元（单元组合）可收回金额所依据的关键假设的合理可能变动将引起现金产出单元（单元组合）的账面金额超过其可收回金额：
(a) 该单元（单元组合）的账面金额超过其可收回金额的金额。
(b) 分摊到关键假设的价值。
(c) 为了使单元（单元组合）的可收回金额总计等于其账面金额总计，在结合了变动对其他用于计量可收回金额的变量的任何后续影响后，分摊到关键假设的价值所必须变动的金额。
《国际会计准则第1号——财务报表列报》第125段
主体应披露关于在报告期末有关未来所作的假设和估计不确定性的其他主要来源的信息，它有一个重大风险，即会导致下一财务年度内资产和负债账面金额出现重要调整。附注应包括有关这些资产和负债的下述详细情况：
(1) 它们的性质；以及
(2) 它们在报告期末的账面金额。
《国际会计准则第1号——财务报表列报》第129段
对于第125段的披露内容，主体的列报方式应有助于财务报表使用者理解管理层对未来和估计不确定性的其他来源作出的判断。提供信息的性质和范围应根据假设和其他情况性质的变化而变化。主体作出的披露的类型列示如下：
(1) 假设或其他不确定性估计的性质；
(2) 账面金额对进行计算依据的方法、假设和估计的敏感性，包括敏感性的原因；
(3) 对于受影响的资产和负债的账面金额在下一财务年度不确定性产生的预期结果以及可能产生的合理结果的范围；以及
(4) 如果不确定性仍然存在，对关于那些资产和负债的过去假设所作的变动进行解释。
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