2015年世界军工100强企业：兼并重组助推企业强劲发展
来源：国防科技信息网，作者：逸悦 杨尚洪 中国船舶工业综合技术经济研究院
[据防务新闻2016年9月11日报道]2015年，世界军工100强企业的整体收入呈下降趋势（连续第五年）。但仍有迹象表明，随着企业兼并重组的增多，防务收入有望反弹。
2015年世界军工100强企业的整体收入是3567亿美元，比2014年整体收入3858亿美元下降了7%。然而，由于防务新闻发布的数据是企业自己提供的，很多企业的数据都是估算的结果，所以这些数字存在差异，并不准确。另外一个主要因素是汇率的变化，今年欧洲和俄罗斯受汇率的影响最大。
值得注意的是，排名前10位的企业总收入占了100强企业整体防务收入的54%，榜单排名前25位的企业总收入占了100强企业整体防务收入的73%，与前两年相比都有所提高。
从国家分布来看，有41家企业来自美国，其收入占100强企业整体防务收入的60%，上一年的比例是54%，这表明：即使其它各国都在不断发展国防工业，美国国防工业仍占据主导地位。欧洲有27个企业上榜，如果加上俄罗斯的六家军工企业，数量会更多。亚太地区有17家企业。而非洲和南美则各有一家企业入榜。
前十名企业
榜单前10名中有3家公司的防务收入与2014年的相比有所增长，分别是洛克希德·马丁公司（+1.17％）、波音公司（+4.79％）和通用动力公司（+3.17％），这与2013年和2014年相比都有提高。当每年只有一家企业的防务收入是增长的，那么就意味着防务市场即将见底了。
洛克希德·马丁公司在过去十年一直处于榜首，2015年的防务收入是405亿美元，占企业总收入461亿的88%。
“洛克希德·马丁公司领先多年，而且将继续领先，”蒂尔集团企业分析主管菲尔芬尼根说。 “F-35显然是该公司保持领先的关键因素，但洛克希德·马丁公司是国防工业领域拥有最多技术的企业，这意味着无论市场如何发展变化，他们都有能力掌控自己的前进方向，发现并把握机遇。”
洛克希德·马丁公司的防务收入比排名第二位的波音公司多了100亿美元，波音公司的防务收入是303亿美元。与洛克希德·马丁公司形成鲜明对比的是，防务收入仅占波音公司总收入的31%，因为2015年波音在商业航空领域创交付新高。英国巨头BAE继续排在第三位，防务收入达252亿美元，占2015年总收入的92％。
2015年，这三家公司保持了和2014年一样的位置。自2005年以来，洛克希德·马丁公司、波音公司、BAE公司、雷神公司、通用动力公司、诺斯罗普·格鲁曼公司、欧洲宇航防务集团/空中客车公司、联合技术公司、芬梅卡尼卡公司（现在称莱昂纳多）、L-3通信公司和塔莱斯公司一直是榜单前10名。
“我想，在2016年，联合技术公司和空中客车公司的位置会大幅下降。联合技术公司把其子公司西科斯基卖给了洛克希德·马丁公司，这样会摧毁他们。空中客车出售了国防电子集团，”卡伦说。“所以现在开始你会看到一些新企业进入前10名，可能是亨廷顿·英戈尔斯（去年排在第12名），也可能是一个俄罗斯公司。”
发生这些变化更有可能是因为企业的兼并、收购或者汇率的变化，而非因为那些进入榜单、会改变竞争规则的大企业。
联合技术公司位置的下降是这种变化最直接的体现。该公司从2014年的第8位下滑到2015年的第13位，防务收入减少了47.93%，主要是由于其在2015年底以90亿美元的价格将西科斯基公司出售给洛克希德·马丁公司。
联合技术公司在提供2015年的防务收入时证实，虽然还不确定资产负债表是否已经排除所有与西科斯基公司有关的收入，但是出售西科斯基公司是公司跌出前10名的原因之一。洛克希德·马丁公司把11月6日旋翼机臂产生的收入计算在内，这是2015年该公司的最后交易。两个公司交接西科斯基公司期间产生的交易会在今年的榜单中体现。
并购助推企业强劲发展
2010年起，因为国防预算开始削减，国防工业预计有大量的企业开展兼并重组，今年的军工企业100强榜单会有所体现。
洛克希德·马丁公司收购西科斯基意义重大，以至于美国国防部负责采购、技术与后勤的副部长弗兰克·肯德尔公开称考虑建议国会采取行动以防止未来再次出现类似的并购案。
菲尔芬尼根说：“排名靠前的公司会改变自身的企业结构，但也不会做出从根本上改变自身企业的收购。有两大原因，一是因为从监管层面讲，这样做不会通过；二是因为没有大公司愿意被并购。不过排名靠后的公司会有许多变化。”
而且，变化已经发生，尤其是那些向美国国防部提供服务的公司。
五角大楼前工业政策主管、现任大西洋理事会顾问的史蒂夫·格伦德曼说：“像戴·齐默尔公司（Day & Zimmermann）、库比克公司（Cubic）、Vencore公司和Engility公司等服务型公司集中列于百强的第51至75位，而且国防收入相对稳定。”
如果其中一些公司实施兼并，那么其排名位置便会大幅上升。雷顿斯公司便可能是其中一例。格伦德曼预计雷顿斯公司会在今年的排行榜上跃升前位，因为其收购了洛克希德·马丁公司的信息系统和全球解决方案部门。
格伦德曼称：“就许多国防服务公司排名集中于第51至75位的情况而言，雷顿斯的排名变动则是有关国防服务公司整合所带来的变化与机遇的领先指标。
就榜单前25家公司而言，一些国防电子公司像以色列埃尔比特系统公司、美国科学应用国际公司和哈里斯公司的排名有所上升。哈里斯公司的排名变动表明，排名靠后的公司通过收购更有可能改写军工企业100强榜单。哈里斯公司从39位跃升至17位，排名上升了22位，国防收入增长了84%，很大程度上得益于其收购了埃克里斯公司。
哈里斯公司的 CEO比尔·布朗称：“这一收购对公司而言确实改变重大。公司规模因此变大，而且也扩大了公司的技术产品内涵。埃克里斯公司将助力公司稳稳保持在国防领域中等水平。”
格伦德曼提醒不要把哈里斯的排名变动当作一次重大收购案的结果，而是将其作为企业未来发展的领先指标。然而菲尔芬尼根认为国防电子作为一个国防工业的一部分，需要重视。
菲尔芬尼根称：“国防电子有上升潜力，尤其是在国防预算削减时期。财政紧缩时期，国家可能会削减资金，从而减少购买新的飞行器，但仍会花钱升级现有的飞行器。所以即使在市场困难的时期，仍有上升空间。”
上升与下降
服务公司的并购案带来的结果便是一些新公司首次出现在百强名单。Vectrus是埃克里斯公司的副产品，首次亮相百强名单便名列55。Vencore公司也同样作为新秀亮相百强名单，其2010年从洛克希德·马丁分裂出来。2014年Vencore公司收购奎奈蒂克北美公司而组成的新公司向政府提供一系列的网络与数据分析服务。美国德雷费尼克公司也是登上百强榜的新成员，名列第98位。
一般来说，排名最后的百强公司变化最大。今年日本又有新公司登上百强榜，跨国公司——东芝公司自2011年首次跻身百强榜后，这是第二进入百强榜，名列第91位。综合技术企业——小松制作所也是首次亮相，名列第100位。
德国克劳斯·玛菲-韦格曼公司和法国奈克斯特公司构成的合资公司KNDS是百强榜上升幅度最大的公司，从2014年70位跃升至2015年34位，得益于两家公司国防资源的整合。KNDS将克劳斯·玛菲-韦格曼公司所有国防收入纳入其中，不过奈克斯特公司接下来单独报告了一部分国防收入。
排行榜下降最大的是巴西巨头巴西航空工业公司，排名从第55位下降至第79位，部分原因是受到巴西经济问题的影响。“防务收入仅仅只占到巴西航空工业公司2015年总收入的14%，公司预期未来将扭转颓势。”巴西航空工业公司国防部门一把手杰克逊·施耐德七月份告诉《防务新闻》。
施耐德之前称：“我很确信防务收入方面会增长，而且也更能代表并增大其在巴西航空工业公司的市场份额，这对于公司也越来越重要。” 巴西航空工业公司寄希望于进一步销售KC-390多用途飞机，随着其在国防产业方面的增长，带动未来十年的收入。
虽然莫斯科方面宣布大力建设军事力量，但俄罗斯企业未能跻身百强榜前列。6家俄罗斯企业整体国防收入缩水，从2014年的240亿美元下降至2015年的188亿美元，缩减21%。
导致这一变化的直接原因是2015年卢布贬值，由于西方国家对俄罗斯的制裁以及石油价格下跌，2014年卢布与美元的交换率为38，2015年交换率跌至61。据俄罗斯国防出口公司消息，俄罗斯国防出口的市场标价与售卖均以美元计价，以减少卢布兑换，于2015年达到152亿美元，为苏联解体后最高水平。
如果五角大楼内部把焦点放在引进非传统技术资源用于军队建设，卡伦预测接下来几年，百强榜会有更多后起之秀出现。
卡伦称：“五年内，你可能会看到亚马逊这类企业登上百强榜。”
菲尔芬尼根也指出，像空间发射公司——美国太空探索技术公司也可能出现在百强榜。随着集群技术的向前发展，商业化无人系统公司也可能最终出现在百强榜单上。
不过，他指出许多传统的国防企业都基于类似的技术发展，可能会在五角大楼对于无人系统运用方面占有一席之地。
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