Blued母公司赴美IPO 海外拓展机遇与挑战并存

6 月 16 日，LGBTQ 社区 Blued 母公司蓝城兄弟（Blued City）正式向美国证监会递交了招股书。

招股书显示，其申请的上市地点为美国纳斯达克证券交易所，股票代码为 BLCT，IPO 融资主要用于营销、技术开发、营运资本需求和潜在的投资收购。蓝城兄弟赴美 IPO 之路一旦成功，将成为全球首家同志社交上市公司。

Blued 数据可圈可点

但海外拓展机遇与挑战并存

从招股书公布的数据来看，Blued 的成绩也算可圈可点。

数据来源：招股书

首先来看营收，2019 年全年营收 7.59 亿元，同比增长 51.4%，2020 年 Q1 收入为 2.07 亿元，同比增长 42.7%，亏损持续收窄；再来看用户情况，截至 2020 年 Q1 Blued 全球注册用户 4900 万，覆盖210 多个国家和地区，全球 MAU 约为 600 万，其中海外占比超过 49%；收入结构也日趋完善，直播业务收入占比下降会员及其他收入占比上升；用户粘性也很不错，日均使用时长可达 60 分钟，日均打开次数约为 16 次。

从各个维度的数据来看，Blued 的发展情况还不错，但是同样有几个数据也需要注意下。

首先，海外用户虽然占比接近一半，但是贡献的收入占比小，有待加强。

根据招股书数据，2019 年全年海外用户只贡献了 6.6% 的收入，2020 年 Q1 贡献了 9.9%。另外，虽然收入结构日趋完善，但 2019 年直播收入仍占到了总收入的 88.5%，2020 年 Q1 也占到了 86.6%；另外，从 2018 年 Q1 到 2020 年 Q1 两年时间 MAU 只增长了 190 万，虽然受限于同志群体数量有限，但是这个增长速度确实不算快。

DAU 和 MAU 情况

接下来，笔者将通过对比 Blued 的数据和其他同类型产品的相关数据浅析 Blued 目前发展情况。

收入构成与陌陌类似，会员业务有待加强。

其实 Blued 的业务收入构成和同为社交产品的陌陌有些类似。

数据来源：陌陌财报和蓝城兄弟招股书 | 陌陌为外环，Blued 为内环（陌陌数据仅包括 Momo，不包括探探等）

Momo 和 Blued 的收入都主要由直播、会员订阅和广告业务组成，但 Blued 直播收入占比相对较高。

前几年大家总把陌陌和欢聚放在一起比较到底谁才是直播行业的寡头，但是这两年两家公司走的路线明显不同，欢聚的拳头产品 YY 直播和 BIGO LIVE 都是在运营直播社区，但对于陌陌而言虽然直播仍然是主要收入，但直播只是稳固社交关系的工具，所以这两年一直在想方设法丰富变现模式，旗下探探出海也以用户订阅为主要收入。其实在疫情来临之前，陌陌就呈现出了陌生人交友 MAU 下降、直播付费用户增加缓慢等问题。

而 Blued 做为一款和陌陌产品形态相似、变现方法相近的应用，在发展到达一定程度后也有可能面临同样的窘境，对于 Blued 而言，在已经习惯订阅付费的海外市场，提升增值服务在整个收入中的占比是相对靠谱的办法。而相较于陌陌，Blued 的一个显著优势在于，在海外市场的渗透已经取得一定成绩。同时相较于陌陌，Blued 因为定位垂直人群，拥有更高的用户粘性，也就拥有了更高壁垒。

须小步快跑进军成熟市场

根据招股书数据，截至 2020 年 Q1 海外 MAU 大概在 300 万左右占总 MAU 一半，但是海外收入却只贡献了 9.9%，这其实和 Blued 的主要活跃用户分布有关，根据招股书数据 Blued 的海外用户主要分布在印度、韩国、越南和泰国，大家对于这几个市场的共识是“攥着大把流量但变现困难”，在强调市场渗透的同时，推进商业化的稳步进行。

Blued 要想推动会员收入的发展就必须得去付费习惯更好、付费能力更强的欧美市场。从目前 Blued 的社会招聘岗位来看，Blued 确实这样计划的。根据 Boss 直聘数据，目前 Blued 正在寻找了解欧美市场用户需求的海外社交高级产品经理。

数据来源：Boss 直聘

那么有了进军欧美市场的打算，如何构建一个海外用户喜欢的同志交友产品以及如何更好地在海外变现就十分关键。

创建多元化社交场景

服务好每一个同志

Blued 与其他约会应用非常不同的一点是，哪怕用户找到长期稳定的约会对象，Blued 在日常恋爱中仍然可以发挥作用。Blued 的次月留存高达 71%，应该和 Blued“扶上马还送好几程有关”。 

目前 Blued 分为国内版和国际版，两个版本基本功能相似，但是注册方式和 UI 设计都有一定的差异。

国内用户注册必须进行人脸识别验证，有且仅有 4 次验证机会，根据页面提示人脸识别是为了确保用户已成年，审核通过后会根据用户的照片猜测用户的类型并做相关推荐。而在国外则不需要人脸识别，但不允许国内用户注册，而且笔者在测试过程中只要 VPN 掉线，登录马上失效，尽可能保护了国外用户的使用体验。

另外在页面设置上也针对海内外用户的不同习惯做了调整。

不同于国内的白色背景，Blued 国际版采用了黑色背景，这一点和同志交友应用 Grindr 相同，另外 Blued 在图标上增加了 LGBTQ 象征的彩虹旗，增加同志友好度。

还有一个非常大的区别是底部菜单栏的设定，国际版的第三个菜单是关注，而国内版是发现，这和海外用户关注习惯更好有关。同时为鼓励海外用户使用订阅服务，会在用户直播间右上角显示用户 VIP 等级。

另外，用户在 Blued 上可使用场景也相对较为丰富，除了观看直播和聊天，用户还可以发布动态、和陌生人视频聊天。目前 Blued 国内版正在推广淡蓝公益（艾滋病相关服务）、荷尔健康（男性保健相关服务）和蓝色宝贝（计划生育服务）等三方面的服务，相信这些同志群体普遍需要的服务，将随着在中国试验的成功以及海外扩张步伐的加快推广至全球，既可以丰富用户使用场景又可以改善收入构成。

本文作者：（辛童）

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