银行理财子公司开售产品,哪类产品居多?收益率如何?最高年化收益率达5%
近日,券商中国记者走访五家大行营业网点看到,除了农业银行,其他家银行理财子公司产品已有数只悄然在售,不过由于产品数量有限、购买人数并不多。这之中,工银理财发行产品的数量最多,种类也较为齐全;其次是建信理财,在售产品两只,精准对接粤港澳大湾区发展规划发行了数款理财产品。
天风证券银行业首席分析师廖志明认为,理财子公司起步阶段产品的四大特征,蕴含未来发展趋势——“一、以固收为主体,积极布局权益类。二、权益类投资以私募股权、FOF模式居多。工银理财和中银理财的权益类产品,一个是投资非上市股权,一个以公募基金、etf等为主。三、以复制指数起步,积极探索量化策略。四、部分保留了浮动管理费这一理财特色。”
随着农银理财在8月初开业运营,建设银行、工商银行、交通银行、中国银行、农业银行这五家国有大行理财子公司已经相继亮相并推出了系列产品。
相对于大行理财子公司在组织架构、发展规划、产品体系上的频频亮相,券商中国记者近日走访银行营业网点发现,理财产品管理人明确为理财子公司的在售理财产品只有数只,由于新推出产品数量、营销推广力度有限,用户专门咨询、了解和购买理财子公司产品的并不多。
“当前在售的产品主要还是中银理财产品,后续的话,所有的银行理财产品管理人会陆续转为理财子公司,不过,这对于在前端购买理财的银行客户而言,购买、转出理财等等都不会受影响。”中国银行浦东分行理财中心高经理告诉记者,在网点销售终端,银行客户在营业网点或者手机银行购买理财的操作方式,和以前一样,没什么区别。
以中银理财为例,记者登陆中国银行手机银行看到,手机银行首页展示栏有“中银理财”,点击进去会发现多款在售理财产品。这之中,有一款产品——中银策略-智富(封闭式)2009年01期,特别标注有中银理财公司,该产品当前已售罄。产品说明书显示,该款理财1元起售、1元整数倍累进认购,期限728天,业绩比较基准4.7%。“专门来买理财子公司产品的客户并不多。”高经理直言,一来是银行没有特意专门推广营销这类产品,二来是银行代销的部分非保本浮动收益产品的业绩情况不错、一直以来也受到客户欢迎。
农业银行的理财工作人员也有类似的说法,“到目前为止,来专门咨询理财子公司产品的客户不多。”去年11月,农业银行发布公告称,拟设立农银理财;今年1月4日,农业银行获银保监会批准设立理财子公司、7月25日获得银保监会开业批复;8月初,农银理财正式开始营业。不过,该工作人员告诉记者,当前理财人员“还没有收到什么通知涉及到产品或者岗位的调整,都是原有在售的理财产品,以后会推出银行理财子公司产品。”
记者注意到,除了工商银行官网在投资理财页面设置了“子公司理财产品”外,其他四家都未就理财子公司单列产品展示栏;不过,该展示栏里,也并未有理财产品的详细展示。工商银行上海崂山路支行理财经理告诉记者,并没有设置理财子公司产品专区。
不过,根据各家银行官网披露的情况,如果细看理财产品说明书的话会发现,理财产品管理人一栏会明确注明为XX银行或XX银行理财子公司。比如工商银行,当前在售的银行理财产品中,记者就看到有三款产品说明书首页就标明,“由工银理财有限责任公司自主设计、投资、运作与销售的理财产品。”
当前,已有6家大型国有银行、3家股份制银行和2家城市商业银行获批筹建理财子公司,其中5家国有大行已获准开业。全国银行业理财信息登记系统数据显示,截至今年7月底,已有3家理财子公司在系统中申报了131只理财产品,其中27只已获审阅通过,4只产品正在募集(一只产品已售罄):
中国理财网显示,当前有中银策略-智富(封闭式)2009年01期(官网已售罄)、交银沃德稳享一年定开1号净值型理财产品,建信理财的乾元建信理财粤港澳大湾区指数灵活配置理财产品、“乾元-睿鑫”科技创新封闭式净值型四只在售,1元或者1万元起售。
工商银行官网显示,该行当前有“鑫得利”恒鑫固定收益类772天、“鑫得利”恒鑫固定收益类1041天、“全鑫权益”灵活配置略混合类封闭净值型等数款理财子公司产品在售,投资范围面向固定收益类资产是主流,业绩比较基准在4.5%~5%。
总的来看会发现,各家银行理财子公司的产品各有特色。工银理财发行产品的数量最多,种类也较为齐全,资产覆盖了从固收到权益,策略覆盖了从量化到FOF;建信理财定位了粤港澳大湾区指数相关的产品;中银理财发行的产品与服务长三角密切相关;农银理财近期推出了“4+2”系列产品体系,特色系列产品包括惠农产品和绿色金融(ESG)产品。
天风证券银行业首席分析师廖志明认为,理财子公司起步阶段产品的四大特征,蕴含未来发展趋势:一、以固收为主体,积极布局权益类。二、权益类投资以私募股权、FOF模式居多。工银理财和中银理财的权益类产品,一个是投资非上市股权,一个以公募基金、etf等为主。三、以复制指数起步,积极探索量化策略。四、部分保留了浮动管理费这一理财特色。
过去一年来,银行理财产品的发行情况有两个突出特点:一是在市场流动性整体宽松态势下、银行理财产品预期收益率维持下行走势;二是,非保本的净值型银行理财产品发行提速。
8月19日,融360大数据研究院发布的7月银行理财市场分析报告显示:2019年7月份银行理财产品共发行10245只,环比增加9.12%,较2018年7月减少9.37%;但7月份发行的净值型理财产品发行量首月超过千只,共计1107只产品、较上月增加13.27%,其中封闭式产品989只,占比为89.34%;开放式产品118只,占比为10.66%,净值型理财产品发行量近期继续保持高速增长。
另一方面,据该报告统计,2019年7月银行理财平均预期收益率跌至4.16%,环比下降4BP,银行理财平均预期收益率已经连续17个月下降。“全球再次进入货币宽松时代,国内货币政策也将保持相对宽松的状态,固收类资产收益整体难言上升,非结构性银行理财产品的平均预期收益率或将继续下行。”上述报告指出。
从理财子公司新产品也可以看到,当前工银理财、建信理财、交银理财、中银理财均发行了净值型理财产品,以固定收益类为主、混合类为辅;且产品投资期限均较长,中银理财子公司的产品封闭期限在728天,工银理财的两款产品投资期限也在1年半以上。
业内人士认为,近年来,银行理财产品规模得以维持增长,主要依靠的仍是以债券、利率等为基础资产的“类货基”固收产品,这种状况大概率将维持。国盛证券研究团队指出,“当前至2020年,银行理财市场仍处在整改过渡期,低波动的固收类产品有助于实现理财业务的平稳转型;同时,银行理财子公司承袭自银行系资管机构在固收类和类固收类资产领域的投研基础,也会令其在转型初期更倾向于固收类资产。”
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