别家券商的员工！招商证券推员工持股计划，覆盖1157名核心成员！享受这一福利的还有这些券商

招商证券酝酿已久的员工持股计划终于显露真容。

10月15日，经董事会、监事会通过，招商证券公布了员工持股计划草案（简称“草案”）。据介绍，该计划仍需经股东大会审议通过后方可实施。

根据草案，该员工持股计划以设立资管计划的方式进行，预计认购金额合计不超过8.08亿元（含），公司或下属全资子公司的董事、监事、高管、D层级及以上层级人员以及其他核心骨干员工，共计不超过1157人。

早在今年4月，招商证券就曾公告称，经公司董事会同意，公司拟以6.5亿元至13亿元的自有资金回购公司A股股份，并全部用于股权激励（限制性股票）或员工持股计划。目前该回购方案已于5月20日经临时股东大会审议通过。

覆盖员工不超过1157人

草案显示，招商证券此次员工持股计划的覆盖范围很广，参与对象可以是与公司或下属全资子公司签订劳动合同的公司董事、监事、高管、D层级及以上层级人员以及其他核心骨干员工，总人数不超过1157人。

招商证券表示，此举一方面可完善公司治理结构，建立和完善股东、公司与员工之间的利益共享与风险共担机制，充分调动公司高级管理人员和核心人才的积极性；另一方面，也可以吸引和保留优秀人才和业务骨干，兼顾公司长期利益和近期利益，促进公司长期、持续、健康发展。

据悉，符合条件的员工可以通过个人的合法薪酬，以及法律、行政法规允许的其他方式取得的自筹资金，参与该计划。但参与对象认购金额合计不超过人民币8.08亿元（含）。

基于以上原则，公司董事、监事、高级管理人员霍达、熊剑涛、周语菡、尹虹艳、何敏、熊志钢、邓晓力、李宗军、吴慧峰、赵斌、胡宇、吴光焰、谢继军可认购金额合计约为6200万元，占比8%；其他员工可认购金额合计约为7.46亿元，占比92%。

值得注意的是，该员工持股计划所获标的股票的锁定期为36个月，自公司公告标的股票完成登记过户之日起算。因公司资本公积转增股本、派送股票红利、本计划参与公司再融资等情形所取得的股份，均应遵守锁定安排，现金分红除外。

设立资管计划持有A股股票

与先前许多案例相似，本次招商证券同样采用了设立资管计划的方式推进员工持股方案。此次招商证券委托招商资管，就该员工持股计划设立了“招商资管-招证1号员工持股计划单一资产管理计划”。 

根据公布的资产管理合同，该资管计划的投资范围主要为购买和持有招商证券A股股票，投资比例为80%-100%，闲置资金可投资于银行存款、货币市场基金。投资者参与该资管计划的最低金额为1000万元人民币。

同时，该资管计划的存续期限与员工持股计划一致，均为10年，管理人与投资者协商一致可以视市场情况及合同约定决定是否提前终止。存续期内，该员工持股计划资产均为货币资金时，可提前终止，计划持有人退出。

草案显示，该计划实施后，公司全部有效的员工持股计划持有的公司股票总量累计不超过公司股本总额的10%；任一持有人持有的员工持股计划份额所对应的公司股票数量累计不超过公司股本总额的1%。具体情况以实际执行情况为准。

上半年曾公布A股回购计划

本计划的标的股票来源为招商证券此前通过的回购方案，以自有资金通过集中竞价方式回购的本公司A股股票。5月20日，招商证券召开了2019年第一次临时股东大会、2019年第一次A股类别股东大会及2019年第一次H股类别股东大会，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司A股股份方案的议案》。

招商证券表示，公司拟以6.5亿元至13亿元的自有资金回购公司A股股份，作为公司后续实施员工持股计划股票来源。回购价格区间为不超过人民币26.09元/股，回购期限为自2019年5月20日起12个月内。

根据回购报告书，按回购资金总额下限6.5亿元、回购价格上限26.09元/股进行测算，预计回购股份总数为2491.38万股，约占公司目前已发行总股本的0.37%；按回购资金总额上限13亿元、回购价格上限26.09元/股进行测算，预计回购股份总数为4982.75万股，约占公司目前已发行总股本的0.74%。

据介绍，在该员工持股计划在获得公司股东大会批准且前述回购完成后，将通过非交易过户等法律法规允许的方式获得公司回购的本公司A股股票。员工持股计划购买回购股票的价格原则上等于本次回购的均价（含交易费用）。

政策鼓励券商员工持股

去年11 月 9 日，中国证监会、财政部、国资委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》，鼓励上市公司依法回购股份用于股权激励及员工持股计划。招商证券的员工持股计划正是在这样的背景下应运而生的。

招商证券透露，此次推出员工持股计划，既是为积极响应国家政府和监管部门的政策导向，稳定资本市场，提升投资者对公司的投资信心，推动公司股票市场价格与公司长期内在价值相匹配。同时，也是为了优化员工长期激励机制，促进股东价值最大化。

事实上，上市券商的员工股权激励往前可以追溯到2015年。彼时，证监会召开维护资本市场稳定专题工作会议，鼓励上市券商回购股份用于员工持股。此后，从华创证券的核心员工和管理层增资计划开始，包括国元证券、兴业证券等在内的多家上市券商均先后推出了各自的员工股权激励方案。

而到了今年8月，券商中国记者又获悉，华东地区某证监局向辖区券商下发《关于支持证券公司依法实施员工持股、 股权激励计划的通知》，鼓励证券公司实施股权激励或者员工持股计划。

多家券商推出员工持股计划

除招商证券外，中信证券也在今年3月披露了《员工持股计划（草案）》，拟向公司骨干员工推行员工持股计划，由信托机构直接在二级市场购买公司A股或H股股票，累计不超过公司股份总数的10%。预估实施金额约300亿。

而在此之前，国元证券和兴业证券两家上市券商已经顺利试水。

2016年8月26日，国元证券完成了员工持股计划的股票过户手续，其中第一期员工持股计划证券账户持有股票2256.10万股,第二期持有股票700.05万股，参与人数共1776人，认购总金额达4.31亿元。截至今年年8月，第二期员工持股计划已锁定届满。

2017年8月17日，兴业证券也完成了员工持股计划的股票过户，其中第一期员工持股计划持有4766.9万股，第2期员工持股计划持有2033.12万股，认购总金额为4.45亿元，涉及参与人数3153人。截至去年8月，第1期员工持股计划已锁定届满。

不同于前面两家券商，太平洋证券此前的员工持股计划却半路搁浅。2017年3月21日，太平洋证券称计划实施总规模不低于3000万元人民币的员工持股计划。但“鉴于目前监管机构对于证券公司实施股权激励或员工持股计划采取审慎原则”，公司于2018年4月决定终止实施该计划。

无独有偶，2015年7月22日，海通证券率先公布员工持股计划草案，计划通过回购部分A股或H股股份推行员工持股计划，取得股票总数累计不超过公司股本总额的10%。但由于相关境内债券的债券持有人会议未能形成有效决议支持公司回购股份，海通证券最终于当年12月决定停止实施回购公司股份。

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