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又见百亿级并购!高瓴资本豪掷340亿,"吃进"飞利浦家电业务,网友:整合给格力吧

许孝如 券商中国 2021-04-20






亚洲最大私募基金高瓴资本在家电领域的投资布局再下一城!





3月25日,国际消费电子巨头飞利浦集团宣布,已签署一项协议将其家用电器业务出售给高瓴资本,交易价值约为37亿欧元,交易预计将在2021年第三季度完成。



此外,附加为期15年的品牌许可协议,按年支付,估计净现值约为7亿欧元,总交易额约为44亿欧元(折合人民币340亿元)。


值得注意的是,过去一年来,飞利浦一直谋求出售家电业务。曾邀请鼎晖投资和TCL集团提出第二轮报价,最终高瓴资本成功完成交易。


目前,高瓴是家电龙头格力电器的第一大股东,如今高瓴拿下飞利浦家电业务,后续飞利浦与格力之间能否产生火花备受关注。在雪球进行的一项用户调查显示,73%的人认为会整合给格力电器


340亿元拿下飞利浦家电业务


公开资料显示,飞利浦家用电器总部设在荷兰,在厨房、咖啡、服装护理和家用护理电器领域占据全球领先地位,全球拥有7000多名员工,并在100多个国家开展创新、制造和商业活动,产品包括全自动浓缩咖啡机、空气净化器和真空吸尘器等等,2020年相关业务的销售额为22亿欧元。


值得注意的是,过去一年来,飞利浦一直谋求出售家电业务。曾邀请鼎晖投资和TCL集团提出第二轮报价,知名投资机构高瓴资本也在买家名单之中。此外,多个大型欧美私募基金对收购飞利浦家电业务感兴趣,其中包括阿波罗全球管理、PAI Partners、安宏资本、CVC资本等,最终高瓴资本成功完成交易。


此次交易下,飞利浦的家电业务的估值约为37亿欧元,交易预计将在2021年第三季度完成。


此外,飞利浦将与家用电器通过独家全球品牌授权协议,许可家用电器继续使用飞利浦品牌及其旗下特定家用电器产品之品牌在全球范围内进行生产制造、品牌营销和市场销售,授权期限15年,并可视条件延长。该品牌授权预估净现值约为7亿欧元,计入总交易价值后合计约为44亿欧元,折合人民币近340亿元。


拿下飞利浦家电业务,也成为高瓴资本继百丽国际、普洛斯、格力电器之后,又一百亿级重大的并购交易案。


对于为何选择整体出售这部分核心业务,飞利浦全球首席执行官Frans van Houten表示:“我很高兴飞利浦能与高瓴达成合作,以进一步扩大家用电器业务的市场领导地位,打造强大的品牌,拓展创新的渠道。该交易完成后,飞利浦未来的重点是扩大我们在健康科技方面的领导地位,并进一步转型为一家健康服务公司,为客户提供专业的医疗保健服务。”


高瓴创始人张磊表示:“我们期待与飞利浦携手拓展新市场,在全球寻找更多成长机会。我们与飞利浦的使命一致,即为全球消费者带来高质量的产品和健康美好的生活。”


据了解,飞利浦家用电器研发中心位于荷兰的Drachten,其中大部分生产都在亚洲进行。此前,飞利浦就出售了其照明和电视部门,此次出售家用电器部门,意味着其将专注于医疗和个人护理。


下一步整合给格力?高价竞得能否再创辉煌?


目前,高瓴是家电龙头格力电器的第一大股东,如今高瓴拿下飞利浦家电业务,后续飞利浦家电业务与格力之间能否产生火花备受关注。


值得注意的是,对于高瓴下一步如何处理这部分资产,雪球进行的一项用户调查显示,73%的人认为会整合给格力电器,12%的人认为会像百丽国际一样自己运营,还有12%的人认为会卖给小米。


不过,也有市场人士表示,高瓴收购飞利浦家电业务与格力电器没有任何关系,高瓴买飞利浦的估值偏高。


家用电器部门是飞利浦历史上不可或缺的一部分,但是如今市场激烈竞争,2020年的疫情又对其家电业务也产生了不小的冲击,即变得“烫手”了,但其医疗产品(尤其是呼吸机、患者监护仪和CT扫描仪)的订单却显著上升。


对于专注于成为领先的医疗健康服务商的飞利浦而言,剥离家电业务无疑是一件明智的选择。


那么,高瓴以340亿元的高价拿下飞利浦家电业务,未来如何进行家电领域得布局和融合,引入哪些科技和产业资源,能否再创辉煌,备受市场期待。


飞利浦家用电器首席执行官Henk de Jong表示:“我相信,凭借高瓴在电子商务、供应链和数字化领域的深厚积累和专业认知,我们将继续为消费者的家庭生活带来有意义的创新。基于飞利浦市场领先的产品组合、广泛的消费者基础以及强大的技术研发能力,我们希望让消费拥有更健康、更幸福的生活。我们期待着与高瓴的合作,在未来寻找更多的增长机会。”



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