重磅信号！"国家队"出动，25亿加码这家半导体设备龙头，更有一众明星机构跟投，投资重点正在转移？
半导体刻蚀设备龙头定增，20家明星机构参与！
7月2日晚，半导体刻蚀设备龙头中微公司发布定增报告称，公司向20家机构定向增发8023万股股份，募集资金总额82亿元。工银瑞信、国泰君安、中金、南方基金、高毅、法国巴黎银行、UBS AG等一众明星机构纷纷参与认购，有“国家队”之称的大基金二期也现身定增名单，引发市场重点多关注。
其中，大基金二期获配25亿元，认购金额居于首位，认购金额占其定增发行金额的30%。大基金成立以来一直顺应中国芯片产业发展的主要矛盾，大基金二期目前重点投资方向为半导体装备及材料领域。
此次定增价格为102.29元/股，折价近32.5%。中微公司股价在春节后科技股集体大幅回调后，一度跌至98.18元/股，随着这一轮半导体行业市场预期整体向好，自3月底至今，公司股价已反弹超50%。
7月2日晚，中微公司公布定增情况报告书，公司向大基金二期等20家机构定向增发8023万股股份，募集资金总额为82亿元，价格为102.29元/股。其中，大基金二期获配25亿元，中金公司获配4.06亿元，高毅旗下合计获配5.4亿元。这次参与增发的20家机构股票锁定期为6个月。
根据之前中微披露的定增草案，中微公司本次募集资金拟在上海临港新片区建设中微临港总部和研发中心、中微临港产业化基地，在南昌高新区建设中微南昌产业化基地。其中，中微产业化基地建设项目投资31.7亿元，中微临港总部和研发中心项目投资约37.5亿元，科技储备资金30.8亿元。
中微公司表示，募集资金项目建成后，一方面能够扩充公司现有产品的产能，通过建设先进的生产基地进一步提高生产规模，满足日益增长的市场需求；另一方面通过建设产业化基地及研发中心助力公司产品线的扩张，进一步强化公司在高端设备 领域的技术优势并丰富产品结构，提升公司产品的科技水平及公司应对行业周期性波动的能力。此外，建设中微临港总部和研发中心项目，将持续提升在技术研发方面的投入水平，进一步缩小与海外同行业巨头在研发方面的差距。近年来主要可比公司年研发投入超过10亿美元，2020年中微公司研发投入为人民币6.40亿元，与国外领先的半导体公司仍有较大差距。
大基金二期在本次中微公司的定增中，以25亿元的认购金额居于首位，认购金额占其定增发行金额的30%。
大基金的动向一直可以称为半导体行业发展的“风向标”。大基金一期先后投资了多家芯片制造、设计、封测等行业龙头大公司，获利丰厚，今年已经开始陆续减持。而大基金二期则重点投向半导体装备及材料领域，此前已参与了多个项目的投资，如长鑫存储的DRAM、紫光展锐、中芯国际的北京合资线项目和中芯南方项目等。
不断撤出获益投资而寻找新投资标的，这对于半导体投资来说代表着怎样的信号？
“集中火力多啃硬骨头，顺应中国芯片产业发展的主要矛盾。”华夏基金数量投资部高级副总裁、华夏芯片ETF基金经理赵宗庭此前在接受券商中国记者采访时表示，大基金要将资金投入到更需要资金支持的制造、存储、材料等板块，从下游逐步转移到上游急缺资金“卡脖子”的制造、设备、材料等领域。
国泰基金投资总监（量化）、国泰CES半导体芯片ETF基金经理艾小军表示，随着我国半导体行业在设计、封测等领域发展到一定的阶段，它需要的战略性资金的支持力度变得没有那么迫切了，这个资金要到更加急需的领域去，比如说光刻机、光刻胶，还有最底层的，包括EDA软件这种。
据悉，中微公司是刻蚀+MOCVD龙头，技术驱动行业领先。中微公司成立于2004年，主营业务为开发大型真空微观器件工艺设备，主要产品包括刻蚀设备和MOCVD。公司CCP刻蚀设备已批量应用于国内外一线客户从65nm到5nm集成电路制造产线、64层及128层3DNAND产线，并已取得5nm及以下逻辑电路产线的重复订单；ICP刻蚀设备逐步成熟，已成功进入海内外十余家客户的晶圆产线。公司MOCVD设备持续在行业领先客户生产线上大规模投入量产，保持在行业内的领先地位。
国盛证券最新研报表示，根据2021年6月SEMI《全球晶圆厂预测报告》，未来几年全球将新增29座晶圆厂，设备支出预计将超过1400亿美元，其中中国大陆及中国台湾分别有8座晶圆厂新建计划，位列全球第一。此外台积电、中芯国际等代工龙头2021年资本开支显著提升。半导体设备投资快速放量，刻蚀设备作为晶圆设备投资中占比最高的装备，产品种类多，市场被海外龙头垄断。以长江存储、华虹无锡、华力集成的招投标数据为例，三家晶圆厂的刻蚀环节上国产化率（以机台数量计算）平均达到20~30%，国产化进程加速。中微的刻蚀设备种类较为丰富，三家晶圆厂刻蚀环节国产设备中，中微刻蚀设备占比较高。此外，有望看到公司按技术路径推出下一代用于更先进制程关键步骤的ICP及CCP刻蚀设备，刻蚀设备产品线不断完善，盈利水平及核心竞争力进一步提升。
中微公司本次的定增价格为102.29元/股，相较于7月2日151.5元/股的最新收盘价，折价近32.5%。
股价表现方面，中微公司在今年年初时股价最高逼近200元/股，春节后因流动性收缩预期，科技股集体大幅回调，公司股价一度跌至98.18元/股。随着这一轮半导体行业市场预期整体向好，自3月底至今，中微公司股价反弹超50%。
业绩表现方面，今年一季度中微公司营业收入实现6.03亿元，同比增长46.24%；净利润1.38亿元，同比增长425.36%。
对于业绩增长的原因，中微公司表示：
2021年一季度营业收入较上年同期增长46.24%，主要系：受益于市场行情及公司产品的竞争优势，刻蚀设备和MOCVD设备收入分别为3.48亿元和1.33亿元，较上年同期分别增长63.75%和76.85%。
2021年一季度归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加约1.12亿元，增长约425.36%，主要系：（1）扣除非经常性损益后的净利润较上年同期增加约0.17亿元；（2）本期计入当期损益的政府补助较上年同期增加约1.43亿元；（3）公司2020年投资青岛聚源芯星股权投资合伙企业（有限合伙）3亿元而间接持有中芯国际集成电路制造有限公司（以下简称“中芯国际”）科创板股票，因本期中芯国际股价变动导致公司产生公允价值变动损失约0.24亿元。
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