周末影响一周市场的10大消息(新股+点评)
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证监会10月30日发布了北京证券交易所的主要制度规则，包括发行上市、再融资、持续监管三件规章以及相关的十一件规范性文件；同时，为做好制度衔接，进一步丰富全国股转系统融资工具，证监会还配套修改了非上市公众公司监管两件规章，制定了挂牌公司定向发行可转债两件内容与格式准则。与此同时，证监会还发布了修订后的《证券交易所管理办法》，就转板规则征求意见。值得注意的是，上述规则正式实施时间为11月15日，基本上明确了北交所的开市时间。
关于发行上市条件。有意见提出，为强化发行人相关主体合规运作意识，对于发行人及其控股股东、实际控制人、董监高存在重大违法违规，被立案调查、立案侦查、 公开谴责、列入失信被执行人名单等情形，应当设置相应的发行上市方面的准入条件。证监会认为相关建议合理，已予以采纳，相关情形将作为北交所上市条件，由北交所上市规则作出具体规定。
关于持续融资品种。有意见提出，应当为北交所上市公司发行除普通股、可转债、优先股外的其他融资品种预留制度空间。证监会采纳了相关建议，将第三条修改为“上市公司发行证券，可以向不特定合格投资者公开发行，也可以向特定对象发行”。
关于可转债发行条件。有意见提出，应当增加发行可转债的消极条件；也有建议认为，应当允许亏损企业发行可转债。对于第一类建议，证监会已吸收采纳，明确已发行的债券存在违约或违规改变募集资金用途未作纠正等情形的，不得发行可转债。对于第二类建议，考虑到《证券法》明确要求公开发行公司债券，最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息，证监会没有采纳。
关于公司治理。有意见提出，建议要求公司设立审计委员会、要求独立董事对公司连续不分红的合理性发表意见等。经证监会研究，考虑到创新型中小企业的发展阶段和成长规律，暂不做强制要求，后续根据公司经营情况评估完善。关于股权激励。有意见提出，建议对于核心人员等激励对象，不强制设定公司业绩和个人业绩等考核指标。经证监会研究，修改相关条款，不对考核指标具体类型作规定，以便公司灵活设置行权条件。
证监会表示，下一步将深入贯彻习近平总书记重要讲话精神，坚持稳中求进，坚持错位发展、突出特色，统筹抓好各项制度落地实施，充分发挥好北京证券交易所“龙头”撬动作用，不断强化与新三板创新层和基础层的制度联动，激发市场整体活力，努力打造服务创新型中小企业主阵地，更好服务实体经济高质量发展。
详情参见：《重磅！北交所开市时间基本明确！主要制度规则正式发布，转板规则也定了》
10月30日，据“今日酒价”公众号数据，多类茅台酒价格全线大跌。53度飞天（2021）原箱价已经由10月26日的3750元跌至最新的3550元，2021年份散飞已经跌至2700元。其他各年份的原箱价和散飞价亦于近两个交易日全线杀跌。值得一提是，精品茅台、生肖酒等跌幅尤其较大。从九月份以来，茅台酒价格就出现了剧烈波动，在此前期间曾有反弹，但多数时间是以下跌为主。为此，许多贵州茅台的炒家在互联网平台叫苦。究竟是何原因导致了茅台的新一轮杀跌呢？此前杀跌的主因可能是炒家抛售和一些地产商资金套现，最近则可能与一则传闻有关。据业内人士透露，茅台将被允许整箱出售的传闻近期传播甚广。今年初，茅台公司曾要求茅台经销商80%的酒要开箱卖，而且箱子要回收，后开箱率又提升至100%。这直接导致市场无整箱茅台售卖，茅台整箱价格也持续飙升。
点评：市面上的茅台酒价格仍面临着利空压制。从目前来看，主要有四大因素影响价格走势：一是茅台酒前期涨幅过大。二是套现压力依然较大。三是消费力整体下降。四是消费税。在2012-2013年的行情当中，酒价的杀跌的确影响到了股价。那一轮贵州茅台股价出现了腰斩的情况。那么，这一波是否也会受影响？从目前的情况来看，可以肯定的一点是，对贵州茅台的业绩并未造成影响，但对其提价预期可能会带来一些压力。另外，由于消费税始终未落地，股价提升难度也会比较大。
详情参见：《"茅粉"崩溃！茅台酒价全线暴跌，一个传闻引发抛售潮？四大利空压顶，如何影响茅台股价？何时可抄底？》
关键内容：
1. 科创板、创业板试点注册制以来，招股说明书信息披露质量有所提升，但仍存在篇幅冗长、针对性不足、合规性信息过多、投资决策作用偏弱、语言不够简明等问题。
2. 突出招股说明书信息披露的重大性和针对性，做到语言浅白平实，内容明确直观，篇幅简洁精炼。
3. 精简、优化招股说明书不意味着降低对信息披露真实性的要求，也不意味着减少招股说明书的信息量，而是以更加清晰、有序的方式呈现信息。
4. 发行人及其相关人员应当确保招股说明书内容真实、准确、完整，并依法配合中介机构开展工作。
5. 中介机构应当归位尽责，按照职责分工认真开展招股说明书撰写与编制工作。
6. 完善合理信赖制度，进一步厘清中介机构职责边界。
7. 充分发挥行政监管、自律监管和市场约束机制作用，引导提高招股说明书信息披露质量。
8. 强化责任追究，确保提高招股说明书信息披露质量各项措施落地落实。
9. 用足用好法律资源，对粗制滥造招股说明书等行为依法采取处理措施。
10. 对于虽不构成信息披露造假，但招股说明书编制粗糙、内容表述不清、逻辑混乱，严重影响投资者理解的，依法对保荐人和证券服务机构采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施或者自律处分。
10月29日，国家市场监督管理总局发布了关于对《互联网平台分类分级指南（征求意见稿）》《互联网平台落实主体责任指南（征求意见稿）》公开征求意见的公告，将互联网平台分为三级：超级平台、大型平台和中小平台。
从分类标准来看，超级平台在中国的上年度年活跃用户不低于5亿、核心业务至少涉及两类平台业务、上年底市值（估值）不低于10000亿元人民币、具有超强的限制商户接触消费者（用户）的能力；大型平台在中国的上年度年活跃用户不低于5000万、具有表现突出的平台主营业务、上年底市值（估值）不低于1000亿元人民币；中小平台则指在中国具有一定的年活跃用户。
市场分析认为，按照上述标准，微信、淘宝、抖音、支付宝、美团等APP或都将按照超级平台管理。在互联网平台快速发展的同时，也带来了侵犯用户隐私、滥用市场支配地位、资本无序扩张等诸多问题，影响了数字经济的健康发展。世界各国都在完善关于数字经济和互联网平台的监管规范。一方面加强立法，出台相关的法律法规；另一方面则是转变监管思路，从事后的调查惩罚，转向事前、事中的全链条监管。《指南》正是基于我国数字经济发展现实，通过借鉴国际监管思路，来科学界定平台类别、合理划分平台等级。
详情参见：《监管再升级！中国互联网大事件，微信、淘宝、抖音或将纳入"超级平台"监管，有何影响？》
10月28日，中国证监会党委与中央纪委国家监委驻证监会纪检监察组召开全系统警示教育大会。证监会党委书记、主席易会满出席会议并讲话。中央纪委国家监委驻证监会纪检监察组组长、证监会党委委员樊大志主持会议并提出工作要求。中央第六巡视组有关同志到会指导。会议进一步推进证监会系统全面从严治党、党风廉政建设和反腐败斗争作出部署安排。
关键表述：
1、 把严的主基调长期坚持下去，保持管党治党不放松、正风肃纪不停步、反腐惩恶不手软，努力打造讲政治、守纪律、负责任、有效率的模范机关。
2、 紧盯关键少数，确保主体责任压实压细，层层压实上级“一把手”对下级“一把手”的监督责任。
3、 紧盯重点领域，加快完善全流程立体化监督体系。切实加强发行注册的权力监督制衡，做好业务监督与纪检监督、干部监督等相互衔接，大力推进透明审批、阳光用权。
4、 压紧压实沪深交易所党委责任，强化政治引领，引导交易所干部职工进一步树牢公权力意识，完善内部治理和监督制衡。
5、 加快完善稽查执法标准和流程，强化内外部监督联动，构建全链条的稽查执法监督制约体系。
6、 强化对发审委、并购委、上市委委员，年轻干部、借调干部的教育、管理和监督，从政治上、思想上、组织上全面压实管理责任，督促其认真执行各项廉政规定和纪律要求，对违纪行为及时纠偏惩治。
7、 落实加强作风建设的重要政治责任，持之以恒正风肃纪，坚持抓早抓小，露头就打，严防“四风”问题反弹回潮和隐形变异。
8、 始终保持“零容忍”的高压态势，强化“不敢腐”的震慑。对系统公职人员牟取私利、滥用审批和监管职权的腐败行为，对参与“围猎”和甘于被“围猎”、顶风违纪的行为，一律依纪依规从严查处、严惩不贷。
9、 强化制度建设，扎牢“不能腐”的笼子。紧盯资本市场和证监会系统腐败行为的新表现，找准监督薄弱环节和廉政风险点，完善更具系统性的治本措施，有针对性地建章立制、堵塞漏洞。
10、 落实好重点部门和关键岗位的常态化轮岗交流、公权力监督制衡等制度措施。加快构建权责明确、逐级问责的制度机制，加大问责力度。
10月29日晚间，包括国泰君安、华泰证券、中国银河、申万宏源在内的16家券商披露了2021年三季报，至此41家A股上市券商三季报全部披露完毕，今年前三季度上市券商业绩排名正式出炉。整体来看，头部券商经纪、自营、资管、投行、信用等业务发展更为均衡，优势明显，正持续与中小型券商拉开差距。分业务来看，自营投资业务是券商业绩的主要增长引擎，此外由于今年A股市场交投活跃，券商经纪、资管、信用等业务也普遍有不俗的表现。资管业务方面中信证券与广发证券遥遥领先。而投行业务则几家欢喜几家愁，中信证券、中金公司、申万宏源、东方证券等公司投行业务净收入实现增长，部分券商则略有下滑。从业绩增速来看，大型券商与中小型券商之间的差距再次拉大，头部券商在大体量的情况下仍保持较高增速。此外，中型券商中浙商证券、东方证券的业绩增速较高。
具体来看，中信证券以578.12亿元的营收稳居第一，海通证券、国泰君安分别以348.39亿元、319.07亿元的营收居于第二、第三。华泰证券、广发证券、中国银河则分别以269.07亿元、268.71亿元、261.03亿元的营收居于第三梯队，申万宏源、招商证券、中金公司、中信建投前三季度的营收也超过了200亿元。此外还有5家券商的营收处于100亿元至200亿元之间。
点评：东方证券研报分析认为，2021年三季度券商板块（除东方财富，下同）公募持仓比例大幅触底反弹，为自2019年三季度以来的首次。通过计算灵活配置型、偏股型与普通股票型（最能反映公募基金持仓风格与主观配置意愿的基金类型）公募基金的重仓持仓明细情况，截至2021年三季度，券商板块的公募重仓股持仓占比0.61%，环比2021年二季度的0.11%显著触底回升。东方证券认为，券商板块持仓大幅触底反弹，随着政策利好的接踵而至，板块情绪望保持高位。整体来看，机构资金对非银板块的配置仍然较低，意味着后续上涨动能充足，部分优质标的配置性价比日趋凸显。
详情参见：《赚翻了！上市券商业绩排名正式出炉，超七成正增长，这4家券商狂赚过百亿》
10月29日，富时罗素公司正式将中国国债纳入富时世界国债指数（WGBI）。至此，中国债券市场已被全球三大主要债券指数悉数纳入，其他两个分别是彭博巴克莱全球综合指数、摩根大通旗舰指数。人民银行官网当天发布消息称，中国人民银行对此表示欢迎，这充分反映了国际投资者对于中国经济长期健康发展、金融持续扩大开放的信心。截至2021年9月末，国际投资者持有中国债券规模达3.9万亿元人民币。金融市场开放有利于中国实现高质量的经济增长，也有利于全球投资者分享中国经济的发展成果。
点评：对于中国国债正式纳入富时罗素WGBI，景顺高级客户投资经理钟海丹对记者表示，此举将继续推动更多资金流入在岸市场。与主要市场相比，中国债券市场的外资持股比例仍然偏低，且中国在岸债券的收益率也往往较高。由于以人民币计价的债券与其他市场的相关性一般较低，因此有助国际投资者实现投资多元化。随着富时指数纳入，增加人民币资产配置的趋势将继续。“稳健的全球增长和积极的金融状况支持新兴市场债券。由于美联储在缩减资产购买规模的预期在一定程度上被已市场消化，对新兴市场资产的整体支持将持续。预计资金流入新兴市场将使亚洲和中国信贷市场受益，原因是估值有吸引力且信贷基本面稳健。”钟海丹称。央行表示，下一步将继续与各方共同努力，积极完善各项政策与制度，巩固和扩大双向跨境投融资渠道，为境内外投资者提供更加友好、便利的投资环境。
近日，证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请：宁波富佳实业股份有限公司。上述企业及其承销商将与交易所协商确定发行日程，并刊登招股文件。
本周一共有13只新股申购，包括科创板5只、沪市主板2只、创业板6只。其中，周一四只，周二两只，周三两只，周四两只，周五有三只。
数据显示，本周（11月1日~11月5日）共有54家公司限售股陆续解禁，合计解禁量13.04亿股，按10月29日收盘价计算，解禁市值为288.77亿元。
从解禁市值来看，解禁市值居前三位的是：中金公司（101.18亿元）、泰坦科技（61.54亿元）、TCL科技（30.99亿元）。
从解禁占比来看，解禁占比居前三位的是：泰坦科技（39.28%）、科翔股份（30.98%）、保隆科技（18.45%）。
责编：战术恒
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