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告急!日本首相突发警告:处于社会崩溃边缘!什么情况?3500亿砸盘逼近,美股危险了?欧洲爆发抛售潮

周乐 券商中国 2023-03-01




愈演愈烈的人口危机。





日本史上罕见,2022年新生儿数量首次跌破80万。2月28日,日本厚生劳动省发布的最新数据显示,2022年日本新生儿数量仅为79.97万人;同时,日本2022年的死亡人数却大幅增加,达到158.2万人,为二战以来的最高数值。厚生劳动省警告称,日本的新生儿数量减少,将成为动摇整个经济和社会基础的危机;另外,日本首相岸田文雄曾在国会上警告称,出生率下滑导致日本正处于“社会崩溃边缘”。


同时,欧洲债市突然掀起抛售潮,也引发关注。因法国、西班牙最新通胀数据意外回升,加剧了市场对欧央行加息的担忧,交易员预期:欧洲央行存款利率将从目前的2.5%升至4%的峰值。这也直接导致欧债暴跌,其中,德国2年期国债收益率一度飙升至3.122%,为2008年以来最高。


当前,美股正在逼近危险的警戒线。当地时间2月27日,摩根大通的交易部门警告称,如果标普500指数跌破关键技术支撑点位——200日移动平均线,可能引发量化交易员们抛售500亿美元(约合人民币3500亿元)的股票。


日本告急


日本的人口危机,彻底引爆。


2月28日,日本厚生劳动省发布的最新数据显示,2022年日本新生儿数量首次跌破80万人,仅为79.97万人,较上年减少4.3万人。


这是日本自1899年有统计数据以来,新生儿数量首次跌破80万。新生儿数量下降速度达到5.1%,超过前一年的3.4%。日本厚生劳动省表示,主要是由于多年来日本育龄人口的减少和生育倾向的下降。


厚生劳动省警告称,日本的新生儿数量减少,将成为动摇整个经济和社会基础的危机。


调查显示,包括教育支出在内的各项成本,令日本年轻夫妇难以负担养育孩子的压力,加剧了出生率的下降。


值得一提的是,早在2017年,日本国立人口和社会保障研究所曾预测称,到2033年,日本新生儿数量将降至80万以下。意味着,日本出生率的下降速度比该机构的预测整整快了十一年。


与此同时,日本的死亡人数却大幅增加,几乎是新生儿人数的2倍。数据显示,2022年,日本总死亡人数达到158.2万人,较上年增长近9%,为二战以来的最高数值。这也凸显出日本人口老龄化和疫情的严重影响。


分析人士指出,日本死亡人数激增的根本原因是,社会老龄化。据日本政府1月估计,目前,日本社会年龄在65岁或以上的人口占比高达29%。


出生率断崖式下跌,死亡率却大幅攀升,意味着,日本人口危机愈演愈烈。出生率下降通常会导致未来劳动力和纳税人的短缺,损害经济和公共财政。


今年1月,日本首相岸田文雄在国会上警告称,出生率下滑导致日本正处于“社会崩溃边缘”,并强调解决这一问题是“一项刻不容缓的挑战”。


近年来,日本政府正积极推进改革,出台各项经济和社会支持措施,旨在鼓励年轻人结婚、生育,但都收效甚微。


今年4月,日本负责监督儿童政策的新政府机构将开始工作。岸田文雄表示,政府将在6月前制定一项计划大纲,将未来育儿方面的预算增加一倍。


同时,日本的东亚近邻韩国,也面临出生率下滑的巨大压力。韩国统计厅公布的最新数据显示,韩国2022年总生育率仅为0.78,创下了1970年该指标有记录以来的最低水平。韩国2022年只有24.9万名婴儿出生,比2021年的前历史低点下降了4.4%,同时,死亡人口数量升至37.3万,这意味着,韩国总人口数下滑速度进一步加大。


欧洲突发“抛售潮”


2份超预期的通胀数据,令欧洲债市掀起“抛售潮”。


当地时间2月28日,公布的数据显示,由于食品和服务价格上涨,法国2月欧盟调和CPI同比初值上涨了7.2%,创历史新高,且高于市场预期的7%;同时,西班牙2月调和CPI同比初值上涨6.1%,亦大幅超出市场预期。


这两份数据公布后,进一步加剧了市场对欧央行加息的担忧,交易员预期,欧洲央行存款利率将从目前的2.5%升至4%的峰值,而年初对利率峰值的预期为3.5%。


分析人士指出,法国、西班牙作为欧元区第二、第四大经济体,其火热通胀数据,将进一步支撑欧央行在3月加息50个基点,本月早些时候,欧洲央行两大官员放鹰,警告市场低估了通胀持续的风险。


市场预计,本周四公布的数据可能会显示,欧元区2月份的核心通胀率维持在创纪录的5.3%。


数据公布后,欧洲债券市场更是掀起了一波“抛售潮”。其中,德国2年期国债收益率一度飙升至3.122%,为2008年以来最高;法国10年期国债收益率创2012年4月以来新高,至3.146%;意大利10年期国债收益率续涨至1月3日以来新高,为4.549%。

 


2月28日,欧洲央行首席经济学家莱恩(Philip Lane)表示,一旦借贷成本达到峰值,欧洲央行可能会在一段时间内将其维持在高位。投资者正在权衡欧洲央行下个月加息50个基点之后的借贷成本走势,欧洲央行加息的理由仍然很充分。


同时,再度升温的通胀或将对法国、西班牙政局产生影响。对法国总统马克龙而言,物价飙升正成为危险的挑战,其力推的养老金改革计划已经面临大规模抗议;而在西班牙,首相桑切斯也将在大选年面临更大的控制物价的压力,外界普遍预计,桑切斯将寻求连任。


3500亿砸盘逼近


当前,美股正在逼近危险的警戒线。当地时间2月27日,摩根大通的交易部门警告称,如果标普500指数跌破关键技术支撑点位——200日移动平均线,追随趋势的量化交易员们可能不得不抛售规模高达500亿美元(约合人民币3500亿元)的股票。


摩根大通指出,200日移动平均线是一个长期指标,量化交易员们习惯使用该指标进行识别和交易长期趋势。如果价格突破200日均线指标,则可以寻找买入机会;如果价格跌破200日均线指标,则寻找卖出机会。


近期,标普500指数的表现较为弱势,已连续三周录得下跌,且上周单周跌幅达2.7%,创下2023年以来最差单周表现,一度逼近200日平均线(3940点)。

 

与此同时,摩根士丹利也发出警告称,如果美股再下跌5%左右,550亿至600亿美元的股票将在接下来的一周遭遇抛售;而一个月前,类似的市场回撤只会带来100亿至150亿美元的股票抛售。


另外,根据野村的数据,过去两周,被称为“危机Alpha”的CTA(管理期货策略)已经遭遇大幅回撤,规模达到400亿美元,新的抛售可能加剧这一回撤。CTA已经从帮助刺激股市上涨的主力之一 ,摇身一变成为卖家,削弱了股市2023年的涨幅。


CTA策略的本质在于做多波动性,能够在发生极端风险事件、市场波动率大幅上升时提供尾部风险保护。野村跨资产策略师 Charlie McElligott 警告称,这一交易群体的影响不容忽视。

责编:战术恒

校对:廖胜超


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