重磅！上海宣布：同意合并重组！

昨天（11月5日）

上海市人民政府网站发布

《关于同意

国泰君安证券股份有限公司

与海通证券股份有限公司

合并重组的批复》

上海市人民政府在《批复》中表示，请市国资委按照有关规定，加强组织领导，明确分工，落实责任，稳妥有序组织实施合并重组相关工作，指导企业依法合规做好股权交易、名称变更登记、管理架构调整、业务整合优化等，确保合并重组工作平稳有序完成。

首例头部机构合并重组

9月5日，国泰君安和海通证券双双发布停牌公告，拟筹划重大资产重组。

10月9日晚间，两家券商同步发布合并重组相关预案及联合公告，双方AH股均计划10日复牌，这与此前公告预计复牌时间提前了8个交易日。

10月10日，国泰君安（601211.SH）、海通证券（600837.SH）双双涨停，封单均超过2000万手。

11月5日，国泰君安收涨2.8%，报19.8元/股，海通证券收涨3.76%，报12.13元/股。

就此次重组落地周期而言，方正证券非银金融分析师许旖珊此前分析称，本次吸收合并交易后续还需要经双方董事会及股东大会审议方案、上海市国资委批准、证监会批复等流程；参考历史案例历时约1年，但考虑到近期券商并购整合节奏较快（国联证券与民生证券并购自证监会接收材料至受理未满一个月），预计本次交易后续流程有望加速。

作为监管鼓励背景下出现的首例头部机构合并重组，国君海通合并后的新主体备受期待。

许旖珊认为，合并后新券商主体综合实力有望跃至行业第一。截至2024年上半年末，国泰君安净资产为1681亿元，位居行业第3，海通证券净资产为1630亿元，位居行业第4，静态加总3311亿元，将跻身行业第一（中信证券净资产为2793亿元），且100亿元配套募集资金落地有望进一步提升合并新主体的资本金实力。

同时，新主体各业务竞争力均有望加强。“海通证券投行业务实力较强，国泰君安在投资、衍生品业务方面布局较为完善。二者加总后新主体投行业务竞争力有望跻身行业头部、自营及衍生品业务发展空间有望进一步打开。”许旖珊表示。

此前报道：
证券业“超级航母”呼之欲出

按照2023年数据测算，合并后新机构的总资产、归母净资产均处于行业首位，证券业“超级航母”呼之欲出。

本次合并，无是从资本市场角度，还是国企改革角度来看，都具有重大意义。

• 一方面，近期中央和相关部门多次强调推动头部证券公司做优做强。

• 另一方面，两家券商同属上海国资。

市场普遍认为，本次合并重组，有利于整合上海金融国资优势资源，打造一家与上海国际金融中心地位相匹配的一流投资银行，有效健全完善上海国际金融中心的要素体系，增强上海国际金融中心竞争力影响力，更好地服务建设金融强国的战略目标。

“显然，这是上海国际金融中心培育国际一流投资银行的重要一步。”业内人士评价，本次合并符合两家公司的战略发展方向，既有利于双方共享专业能力和客户资源，增强客户服务能力，提升集约管理水平与运营效率；也有利于推动优势互补，完善重点领域、重点产业、重点区域布局，全面提升抗风险能力，增强核心竞争力，更好履行职责使命，提升服务实体经济能级。

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来源：新闻坊、上海市人民政府网站、21世纪经济报道、上观新闻、澎湃新闻

编辑：蒋睿彤、陈晨