通力助力全球首只跨境铁矿石交易所买卖基金(ETF)挂牌上市

2020年3月27日, 山西证券全资子公司山证国际金融控股有限公司(以下简称“山证国际”)宣布, 全球首只铁矿石交易所买卖基金——山证国际大商所铁矿石期货指数ETF(以下简称“山证铁矿石ETF”)在香港联合交易所有限公司挂牌上市, 港元代码为3047.HK, 美元代码为9047.HK。

据媒体报道[1] , “山证铁矿石ETF是全球首只跟踪铁矿石价格的指数基金, 与全球交易量最大的铁矿石期货——大连商品交易所铁矿石期货合约挂钩。首次发行价为每基金单位美金0.9537元(不包括税项及收费), 二级市场每手买卖单位为100个基金单位。山证国际资产管理有限公司为该产品的发行商, 山证国际、高盛(亚洲)证券、海通国际、中信建投国际、辉立证券(香港)、横华国际和新永安国际为参与交易商”。

山证铁矿石ETF通过创新结构设计, 借助境外交易者参与境内特定品种期货交易制度(以下简称“特参制度”)通过直接委托境内期货公司参与大连商品交易所铁矿石期货合约交易。特参制度是近年来中国证监会在响应中央进一步加大金融市场对外开放精神的指导下, 在期货市场国际化这一领域做出的制度性创新。在该制度框架下, 境外基金以及其他类型的境外参与者可以在无需向监管机构申请任何行政许可的前提下, 方便快捷地参与境内期货合约交易。上海期货交易所(通过其全资子公司上海国际能源交易中心)挂牌上市的原油期货合约、大连商品交易所的铁矿石期货合约即是首批经监管批准面向境外交易者开放参与的期货合约品种。目前, 对外开放的期货合约品种在不断地增加中。

通力作为基金管理人山证国际的中国法律顾问, 为该基金的挂牌上市提供了相关法律服务, 包括但不限于就中国期货市场特有的制度性安排(如“一户一码”制度、保证金的封闭管理等等), 以及境外机构关心的核心法律问题(如基金资产与基金管理人、期货公司、指定存管银行资产隔离问题、期货公司保证金账户中客户资产以及客户所持有的期货合约项下权益(open interests)的所有权归属问题、指定存管银行破产情况下基金受托人(trustee)对保证金账户、客户结算账户等账户中相关资产的诉讼资格(standing)问题等等)提供法律咨询并出具中国法律意见。

此前, 通力银行基金团队(金融衍生品组)成员曾参与了境内金融市场对外开放的若干重大项目, 包括曾为“沪港通”项目、上海国际能源交易中心原油期货国际化项目等提供过法律服务。

【注释】

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[1] http://www.cs.com.cn/tzjj/jjdt/202003/t20200327_6039548.html?from=timeline (来源: 中国证券报•中证网)

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