网贷神州行武汉站：后监管时代，P2P将何去何从？
9月24日， “网贷神州行” 大型行业交流会第十四期活动在武汉楚天粤海大酒店隆重举行。
据了解，这是“网贷神州行”在2014年11月以后第二次来到武汉。时隔近两年，平台从最初的野蛮生长到残酷洗牌，如今已经逐渐走上健康有序的发展轨道，最初疯狂淘金的投资者也学会了冷静判断、敬畏风险。
网贷行业一直面临合规的问题，长期以来游走在政策的空白或灰白地带。去年年中，十部委联合公布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，网贷行业步入合法化时代，再也不是没人管的“野孩子”；不久前，银监会、工信部、公安部、国家网信办联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，标志着网贷行业监管正式落地。
论坛上，《暂行办法》成为嘉宾关注的焦点。在新监管背景下，平台如何迎合监管，应对新落地的管理细则？投资者又该如何适应规则变化，挑选放心的投资平台？来自互联网金融平台从业者、银行高管、业内知名专家学者、资深网贷投资人、各大媒体记者等200余人，就网贷行业的发展现状以及互联网金融企业的发展方向，进行了深入的交流。
据了解，本次活动由网贷之家联合楚天都市报共同主办，一起好、玖融网、小诺理财协办，并获得了米缸金融、投之家的大力支持。
主题演讲环节，盈灿咨询副总经理于百程发布了《华中地区网贷行业研究报告》。
活动当天正是网贷行业监管细则出台一个月的日子。其实，从去年底，整个行业就悄然发生变化。
数据显示，虽然网贷行业景气指数一直位于荣枯线上方，但是，从去年11月开始，受e租宝事件及网贷监管细则征求意见稿影响，网贷行业景气度有所下滑，直到今年4月，行业景气度恢复稳定，稳健上行。
与此同时，全国范围内正常运营的P2P网贷平台数量，正在以平均每个月5家的速度减少，8月开始加速。
据网贷之家数据显示，2016年8月，全国网贷行业成交量1910.3亿元，贷款余额6803.32亿元。全国正常运营P2P网贷平台共2235家，停业平台57家，问题平台42家。
随着监管收紧，行业也在加速洗牌。数据显示，自去年9月起，湖北单月运营平台数量已经达到最近1年来新低。
“2015年12月份以后，退出的平台已经超过新增平台数量，因而造成平台数负增长。”于百程分析，总量下降，首先是由于各地出台了限制平台注册数量的政策，另一方面则是由于正常停业退出的平台增多。
具体到湖北、安徽、湖南、河南、江西、山西在内的中部六省，湖北8月湖北运营平台76家，成交量19.85亿元，无论在平台数量还是成交量上都稳居中部第一。
然而，与其他区域相比，中部网贷行业仍处于第二阵营，六省全部平台加起来，依然比不过广东、北京、浙江。
于百程认为，从市场发展规律来看，未来将属于小而美的平台。目前，湖北网贷平均收益率为13%左右，有下降的空间，而从期限上看，越来越多的投资人已经接受了长期标的，有些大平台甚至推出了2年甚至3年的产品，在产品期限上来，中部平台仍有上升幅度。
汪恒
《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的核心关键词之一是“银行资金存管”，也是衡量平台合规性的硬性指标。
“监管层之所以要求进行银行资金存管，目的在于杜绝资金池，让平台不碰钱，有效提升平台经营的信息透明度，严格按照客户真实意愿和指令进行资金结算。”徽商银行直销银行营销总监汪恒说。
然而，从2014年下半年截至到2016年8月，全国2000多家网贷平台中，已有140多家和银行签订了网贷资金存管协议，但正式上线存管的平台不到40家。
汪恒认为，银行资金存管前期之所以推进困难，部分银行最近甚至暂停了网贷存管业务，首先是银行出于声誉风险考虑，其次，运营成本过高、联合存管模式未获监管层认可，也是主要原因。不过，8·24新政的出台，明确了银行免责的状态，打消顾虑之后，将会有更多银行积极寻求网贷存管合作。
银行存管业务，有大账户和小账户两种模式。大帐户是指平台在银行开立大帐户，平台自有资金、投资人资金、监管人资金全部都是归集到银行开立的大帐户之中。而小账户模式，则是由银行为投资人、借款人、平台、交易方、参与方各自独立开设帐户，投资人充值的钱、借款人募集到的资金、平台收取的佣金、手续费，都是独立、隔离的，这就可以规避风险事件可能带来的影响，让支配权不受任何影响。
对于平台普遍关心的流程问题，汪恒给出存管三部曲：首先要做营业执照上的内容变更，然后紧接着是要做银行存管，然后再到金融办或者是金融局做备案，最后才能到通信管理部门拿到许可证。
此外，汪恒也表示，从与监管机构及地方行业协会的沟通来看，银行存管目前对低于并不存在限制。
陈虹
每一次金融变革，都对风险管理都提出了更新更高的要求。近十年来，风控问题成为金融学和经济学领域亟待解决的突出问题。
武汉大学经管学院博士生导师陈虹教授认为，传统的风险管理以防范信用风险为主，主要依靠抵押方式实现，未来行业的发展趋势，是用大数据来客观反映企业和客户的信用风险。
FICO是美国最大的信用评级机构，其风控模型要求公司建立大量的信用数据库，将客户与数据库对接后评估风险。然而，由于中国的信用体系尚不完整，这一模式在国内还无法实现。
“传统的金融风控，主要依赖于央行征信报告，但我国目前仅有3.5亿人拥有信贷记录，未来的云风控系统，必然要求接入更多个性化数据。”陈虹表示，征信报告往往只能反映过往的信用记录，并不能完全体现未来的信用风险，而加入消费数据、行为习惯、甚至宏观经济行业景气指数后，大数据征信将更加准确、快速的完成风控审批。
祁守艳
《暂行办法》引起热议的还有关于借款额度的规定。根据新政，同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同网络借贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万。
一起好金服创始人兼董事长祁守艳表示，限额对专门做大额企业标的的平台，冲击比较大，这也将促使平台向小额、分散转型，此前20万以上的业务体系，以及平台的信息披露等，也将面临变革。“新政的实施，可能会使行业遭遇阵痛，但对行业发展将形成长期利好。行业净化是行业进步的开始，互联网金融企业必须先活下来，才有资格谈别的。”祁守艳说。
徐奔
在P2P野蛮生长的时代，行业没有门槛、没有标准、没有监管，如今，行业得到“正名”，已经进入后监管时代。
玖融网联合创始人、首席执行官徐奔认为，在监管相对滞后的情况下，平台要提前修炼。举例而言，去年年底出台的监管意见划定了13条红线，其中，电信经营许可证、银行资金存管、金融办备案等，“就像是多年前我们参加高考时的体育加分项目，大家都认为这个不重要，但是监管出来以后，每个人都认识到这是一个很重要的问题。”
此外，虽然监管给出合规化要求，但在具体操作层面，从业者还不能完全得其门而入。“我们对银行存管感觉就像是谈恋爱，迫切希望银行存管，但怎么去接入，怎么存管，并没有具体的定义。”
徐奔认为，新政明确了P2P借款的限额，P2P更应坚持体现小微普惠的价值，做传统金融的补充，“”我们就应该去做体力活，做好银行不愿意做的事。”
张佳
一个平台是否靠谱，是每个投资者最关心的问题。小诺理财产品运营中心总监张佳认为，树立对P2P投资的正确认识，首先要破除一个误区，那就是：P2P借款人比银行借款人资质差。
“不是说在银行贷不到款的人就是次贷，就是高风险人群，P2P和银行是分工不同，P2P做的是‘脏活累活’，是是银行不做的小额信贷、小额抵押贷业务，服务对象是银行覆盖不到的蓝领、三农、小微企业。”张佳说。
张佳认为，树立正确的投资观念，投资者首先要调整心态，不会有“高收益”，“高流动性”，又“低风险”的金融产品。有时候，风险高低不完全等于收益高低，而是风险波动范围的高低，理性的投资，是找到适合自己的收益区间和风险区间。
判断一个网贷平台是否具备核心竞争力，要从其资产获取能力、团队背景、风控模型、创新能力多维度入手。具体而言，投资者要做到“四看”：看一个平台是不是真正做p2P；看平台的硬实力，团队，风控，资金；看平台是否披露足够，了解钱借给了什么人；看平台合规性，是否小额分散，是否银行存管。
圆桌论坛
接下来的圆桌论坛由广东互联网金融协会常务副秘书长华德莉主持，出席圆桌论坛的有徽商银行直销银行营销总监汪恒、一起好金服创始人兼董事长祁守艳、玖融网联合创始人兼首席执行官徐奔、小诺理财产品运营中心总监张佳、米缸金融市场副总裁闻聪、投之家联合创始人兼首席运营官邓伟、资深投资人代表“洪金宝”等。
圆桌论坛围绕平台及投资者最为关心的合规化问题进行。新政出台之后，从业者要如何拥抱监管？是否实现银行存管，是不是投资者选择平台的唯一标准？
对此，小诺理财产品运营中心总监张佳认为，“对于投资人来说，跟着监管的方向走是最安全的，在去衡量一个平台是否足够合规、是否足够安全时，对照监管条款看就不会有问题。”而平台则要明确，行业一定会有规范的那一天，与其被动地等待，还不如主动去迎接。
米缸金融市场副总裁闻聪则认为，银行资金存管对投资者是一种重要的保护，但投资人也不能过分看重存管这件事。“存管是安全的标准之一，而不是唯一标准。存管的作用是将投资人的钱和公司经营的资本进行保管，并不能完全避免融资项目本身的风险，如果这个融资项目本身就是假的，存管也没用。”
投之家联合创始人兼首席运营官邓伟则表示，平台做到合规经营只能算是及格，银行存管分离了平台的自有资金和用户
资金，但并不能解决项目作假的问题，只是抬高了作假的成本，投资人依然要从平台的历史违约、相关杠杆、以及舆情等多维度，综合考量。
来源 | 网贷之家
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