P2P圈最有情怀的老板，最接地气的中国式创新，谢幕了

7月28日，被喻为网贷界“网红”的红岭创投董事长周世平，扔出了一个深水炸弹：“网贷不是我们擅长的，也不是我们看好的，这块业务最终会被老周清理出去，只是时间而已”。关于清盘时间，他表示，过渡期大概三年，2020年12月31日到期，将现有产品全部清理完成。

这一消息，瞬间在网贷圈引发了热议。“老周喝酒了，感慨吧？”“到底发生什么事了？”一时之间，众说纷纭，甚至有不少人就此表示：P2P网贷是不是越来越不行了？

值得关注的是，这是迄今为止第一家大型网贷平台且是深耕P2P行业多年的老牌平台，公开宣布要清盘网贷业务。

到底发生了什么？

2009年3月，红岭创投（全称：红岭创投电子商务股份有限公司）正式上线运营。当时，全国的P2P还屈指可数。如今，这家连续运营了8年多的老牌平台，突然宣布要清盘网贷业务，到底发生了什么？

“导火索”或与一起本标垫付的事情有关。

据了解，由于有一个数百万的项目逾期超过1年，处置进展缓慢，于是老周自掏腰包，把钱还给了投资者。

不过，有部分投资者认为，监管办法是明确要求不得承诺本息保障的，老周的行为属于“不守规则”。有网友在红岭创投论坛发帖发质问：“如果这次本标垫付，那么后面老周要付的多着呢”、“提前说好没有担保的呢”。

投资人的不解，也让老周怒了。

7月26日深夜，老周在论坛发表题为《操心的人这么多，真够闲的》的帖子。帖子中，老周指出，大部分人反对本标垫付，原因不外乎：“你不是投标的人，体会不到投资亏损的痛；你不是老周，大可以站着说话不腰疼；因为你就是你，唯恐垫付别人少了你那份；别跟我扯规划，某一天损伤到你本人，会来跟老周讲规则吗？”

对于此次本标垫付，老周表示，“不仅仅是因为规模小，产品天然缺陷本就不看好，加上当时管理不到位，甚至出现低级错误，这是红岭创投本应担负的责任。”

他指出，“如果公司经营出了问题，老周几辈子不能太平，因为老周拿身家性命在投资，老周本人亲历亲为才让红岭创投度过危险期，再大的代价都值得。”

对于不理解老周做法的人，他直言：“请各位放心，过去没有，现在没有，将来也不会勉强任何人来红岭创投投资，来去自如，你们拿了利息，红岭做大生意规模，两不相干欠。”

成也萧何，败也萧何？

2007年，中国首家P2P平台拍拍贷诞生，定位纯信息中介模式。然而在当时的国情下，由于纯信息中介模式对投资者权益保护不到位，投资者面临本金损失的风险较高，彼时，P2P网贷一直不温不火。

2009年，红岭创投成立，其首创的本金先行垫付模式，完成了P2P网贷在中国的本土化创新。该模式大大激发了投资者的热情，P2P网贷也随之进入增长的快车道。此后，红岭创投的这一做法也被其他P2P平台纷纷效仿，担保模式曾“红极一时”。

时间来到2014年。尽管“去担保”的舆论呼声已经很高，但在当时的中国国情下，去担保仍不具备条件。当年11月，老牌P2P平台“贷帮网”发生千万逾期，其拒不兜底，成为P2P放弃兜底的第一例。但是，贷帮网也因此“元气大伤”。

彼时，不少平台仍选择默默兜底，因为放弃垫付，就相当于自毁前程。而采用“风险准备金”的垫付模式，是当时流行的一种做法。

“刚性兑付，是监管层最关心的话题，其实真不是刚性兑付的错，但为了满足监管要求，刚性兑付肯定会打破。”2016年4月23日，在红岭控股转型交流会上，周世平谈及垫付机制未来的出路时如是说。当时他表示，预计会用12-18个月来解决，“这也符合监管的过渡期”。

P2P平台提供本息担保，整个行业欣欣向荣、规模不断壮大，这看似十分美好。然而，背后的隐忧，也逐渐凸显。

业内人士指出，“我们前期所享受的刚性兑付带来的好处，其后遗症会在未来某一个时间一次性集中爆发。”他指出，从行业良性发展的角度看，避免刚性兑付，才能把整个市场引入到正确的道路上来。

事实上，无论是2015年7月18日央行等十部委联合印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，还是2016年8月24日出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，都进一步明确了监管层打破刚性兑付的决心：“网络借贷信息中介机构不得直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息”。

去刚兑，是大势所趋。只是，老周或许没想到投资者会如此不理解他的苦衷。

他原本来还想再干十年，但是，现在他突然宣布不玩了。或许，这位网贷行业的老兵、先行者，真的累了。

正如一位投资者所言，“不垫付，一帮人天天跟老周追讨；垫付了，又被另一帮人骂，监管层一天一个新规定，刚闯出来的新路立马被封死。吃完肉就骂娘的某些投资人让人心寒，一大堆不良和坏账如鲠在喉……你吃肉俺喝汤还落不了好，老周真的不想玩了。”

不久前，在回顾这一路发展历程时，周世平对网贷之家坦言：“从首创本金先行垫付制度，线上操作+线下审核模式、债权+股权投资、净值标、自动投标，再到打破刚兑，适应监管，红岭人走出了一条艰辛而接地气的中国式互联网金融之路。但每一次进步，都是用血的经验教训换来的，敢为天下先，需要勇气，更需要担当。”

如果你问网贷界最有情怀的平台老板是谁？想必很多人会说，是老周。他总是将“保护投资者利益”挂在嘴边，并且实实在在去实践。行业发展早期，当大家对P2P网贷还一无所知的时候，他逛论坛、知乎，科普网贷知识，他是红岭创投“最资深的客服”；逾期坏账发生后，他主动对外公布消息，并非藏着掖着，且敢于垫付，坏账最多时达8个多亿，他选择了兜底。

兜底的钱来自哪？

在接受网贷之家采访时，他坦言：“首先，我自己拿不出这么多钱，但是我们有不少合作机构，因为我们有好的资产，他们看到这些资，肯拿出一部分资金来，让我们先去垫付给投资人。”他解释道，红岭创投的这些资产都是有抵押物的，“一般是打三到五折的抵押，所以这些机构来收的话，对他来说也是一种可以增加盈利的行为。”

“腹背受敌”

周世平在帖子中明确指出：“网贷有规模，有不良资产，没有利润，一堆人操心老周什么时间跑路，不想他们太累。”

他在接受媒体采访时进一步透露，选择清盘的主要原因是基于对行业的判断、不盈利、监管变化。周世平表示，在2015年下半年就开始准备了。“但是，随着监管办法的一步步收紧，相对来说，现在可能更成立一些。”

有业内人士认为，红岭创投决定清盘，或与其大标模式转型困难有很大关系，在监管政策的倒逼下，无奈做出这一选择。这也意味这大标模式的谢幕。

周世平对媒体坦言，“因为本身大标不能做，但是小标也不是我们的强项。”事实上，他曾多次表示，其对P2P行业做小额贷款不抱太大的期望，红岭已经吃过亏了，不想在小额贷款里再吃亏。

但短期内，监管方向不会有调整。

从2014、2015年的鼓励创新、支持互联网金融发展，到如今的强监管、运动式执法，业内对此颇有微词，很多人也不断萌生了转型、退出这个行业的想法。值得一提的是，今年以来，不断有知名业内人士、专家学者公开呼吁，用“沙盒监管”的理念，做到既鼓励创新，同时又审慎监管，避免“一放就乱，一管就死”。

P2P网贷不行了吗？

有观点指出，如果不能完全理解网贷的本质、中国的国情和政策产生的背景，网贷确实难做。“老周有老周的难，完全理解。但红岭或是老周，都只是这个行业很小的一分子，代表不了什么。不能因此认为整个P2P行业就不行了。”

而关于P2P平台的出路，业内人士各有各的看法。

蚂蚁金服首席战略官陈龙在朋友圈写道：其实如果是信息撮合平台的话，应该不存在坏账赚不赚钱的问题，“我想这个问题发生，是因为如果有坏账的话，如果不刚兑，会导致后期业务的枯竭。”

他认为，这基本上预示了P2P平台的未来只可能有两个方向：一种就是像美国的LendingClub一样，有一个比较好的信用评分做基础，加上自身的风控能力，为投资者推荐；或者，是对某个特定的人群有深入了解，能风险甄别。无论怎样，风险甄别能力是一个P2P平台生存必须有的功能。很难想象纯粹的信息撮合平台。

网贷之家创始人徐红伟表示，“我个人中短期还是比较看好网贷行业。围绕金融要支持实体经济去做文章，P2P网贷还有很大的空间可挖掘。”但他也指出，这个行业最大的不确定性风险就在政策，“当还有不少骗子以互联网金融的名义或相临领域在行骗时，非常考验监管者的智慧，这确实是所有行业从业者要特别关注的地方。”

来源 | 网贷之家  作者：牧晨

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