利好！互联网小贷统一监管办法将出，融资杠杆比例或放宽(名单)

来源丨网贷之家

作者丨可乐妹

业内翘首以盼的互联网小贷（又称网络小贷）统一管理办法传来进展。据21世纪经济报道今日消息，监管正酝酿统一的互联网小贷管理办法，监管思路出现一些变化，将对行业产生重大影响。

值得注意的是，21世纪经济报道列出了监管目前讨论的几项重点内容：

1、注册实缴资本金5亿元，杠杆倍数3-5倍；

2、借款人为自然人的，单笔投放上限为20万或30万元，尚未确定；借款人为企业的，单笔投放上限为100万元；

3、不允许线下放款；

4、争取两年内接入央行征信系统。

事实上，自2017年11月21日监管下发《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》至今近一年半的时间，网络小贷批设基本处于停滞状态。彼时还传出原银监会内部起草的互联网小贷管理办法即将面世，不过该办法迟迟未见落地。而就在今年1月传出的175号文中，监管明确积极引导部分网贷机构转型为网络小贷公司。

在网贷之家研究院院长张叶霞看来，互联网小贷管理办法出台有利于进一步规范互联网小贷行业市场发展，统一标准，有利于避免监管套利，遏制互联网小贷的混乱无序行为，引导行业健康可持续发展。其中，接入央行征信系统这一举措也将进一步完善我国的征信体系，对整个社会的信用体系建设也将起到推动作用，同时也加大借款人违约成本，对于恶意逃废债者将起到一定的震慑作用。

可以预见，于计划转型网络小贷的网贷机构而言，统一管理办法也将成为重要的指导文件。

86家持牌互联网小贷公司注册资本不少于5亿

一直以来，互联网小贷公司是由各地金融监管部门批设并负责监管事宜，这也就造成各地准入门槛、运营要求等监管标准不一的情况。

其中，对于注册资本要求最高的是江西省，不低于5亿元；最低注册资本要求的是广州，不低于1亿元。

而此次21世纪经济报道提及统一管理办法或要求“注册实缴资本金5亿元”，这一准入门槛相较各地要求有一定抬升，于200多家持牌互联网小贷机构而言，需要增资的不在少数。

据网贷之家研究中心不完全统计，截至2019年4月1日，全国共批设了264家互联网小贷公司（含已获地方金融办批复未开业的公司），其中有247家完成工商登记。从这247家完成工商登记的互联网小贷公司注册资本来看，其中有86家互联网小贷公司的注册资本在5亿元及以上，占样本总数的34.82%。

其中注册资本金前三甲分为重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司、重庆百度小额贷款有限公司、重庆苏宁小额贷款有限公司，分别达80亿、70亿、40亿。具体详见下表：

网贷之家研究员王海梅指出，目前注册资本在5亿元以下的互联网小贷公司中有不少是由上市公司或知名互联网企业直接控股或参股，对于此类公司将注册资本增资至5亿元并不是难事；但对目前部分实力、背景较弱的互联网小贷公司影响仍是比较大，完成增资的难度较大。

值得的一提的是，目前已有部分P2P网贷平台或其关联方获得互联网小贷牌照，大多数注册资本均在5亿元以下。

据网贷之家研究中心不完全统计，截至2019年4月1日，全国共有19家正常运营的P2P网贷平台或其关联企业获取了17家互联网小贷牌照，其中有三家注册资本在5亿元及以上，分别为重庆海尔小额贷款有限公司（关联P2P平台海融易）、赣州市彩通网络小额贷款有限公司（关联P2P平台钱生花）、江西赣江新区双胞胎金服网络小额贷款有限公司（关联P2P平台双胞胎金服）。具体详见下表：

利好释放：融资杠杆限制或放宽

互联网小贷公司主要运用自有资金发放贷款，其资金主要来源于股东缴纳的资本金、捐赠资金，银行业金融机构融入的资金等。虽然部分地区放宽了小贷公司的融资渠道，但仍受到融资杠杆的严格限制。网贷之家从目前统计来看，各地对于互联网小贷的表内融入资金余额的限制不一，但基本在不得超过公司资本净额的0.5-3倍范围内。详见下表：

事实上，公开报道中，互联网小贷公司融资杠杆超限现象并不鲜见。更为不利的是，在2017年年底，监管部门多次下发文件要求小额贷款公司以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算，合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行。此政策一出对于此前通过发行ABS、ABN等方式进行融资，变相加杠杆的小贷公司可谓是致命打击。

而此次21世纪经济报道提及互联网小贷杠杆倍数或定在3-5倍，这对于目前被低融资杠杆率限制发展的互联网小贷公司来说无疑是利好消息。张叶霞对此表示，适当地放宽融资杠杆有利于互联网小贷公司增强其商业可持续发展，扩大其在普惠金融的作用。

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