经导调查｜存款利率下调，居民的“钱袋子”如何打理？
见习记者｜杨佳琪
2023年底，工商银行、农业银行等多家国有银行发布公告称存款利率进行下调，多数股份制银行也随之调整。据悉，目前山东省内部分城商行、农商行还未开启本轮存款挂牌利率下调。
中泰证券分析师刘保民接受经济导报记者采访时表示，“综合业务情况和存款利率市场化调整机制特点，后续中小银行会不同程度跟进。”
经济导报记者发现，银行理财子公司纷纷下调产品业绩比较基准，银保产品和国债逆回购成为宠儿。
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2023年三次下调存款利率
根据五大行公告，自2023年12月22日起，定期存款三个月、半年和一年期的挂牌利率均下调10个基点，两年期下调20个基点，三年期和五年期均下调25个基点；此外，通知存款挂牌利率下调20个基点，零存整取、整存零取、存本取息等挂牌利率下调10个基点。调整后，三个月、半年、一年、两年、三年、五年期定期存款挂牌利率分别为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。
尽管挂牌利率有所下调，但银行实际执行的利率略高于挂牌利率。
中国银行济南百花公园支行的工作人员在接受经济导报记者采访时说：“定期存款利率前几天刚下调，现在三个月利率为1.4%，半年期为1.6%，一年期为1.7%，两年期为1.9%，三年期为2.35%，五年期为2.4%。”
“挂牌利率确实下降了，不过目前部分银行的存款执行利率相对挂牌利率会有一定的上浮。”农业银行一网点客户经理告诉经济导报记者，目前农业银行三年期执行利率为2.35%。经济导报记者在走访中注意到，工商银行同样也是三年期执行利率为2.35%。
继五大行之后，多家股份制银行也宣布下调存款利率。与五大国有银行利率相比，大多数股份制银行利率略高于前者。以招商银行为例，调整后，招商银行一年期、两年期人民币定期存款利率分别为1.95%和2.15%。
“利率刚刚调整，普通存款三年期和五年期利率均为2.3%。”一家恒丰银行的营业网点工作人员说，“我行目前存款类产品有一款5000元起存，一年期利率为2.15%，两年期为2.45%，相比于普通类利率要高一些。”
实际上，这并不是2023年首次下调存款利率。
早在去年6月8日，六大国有银行就宣布下调存款利率，随后多家股份制银行、城商行纷纷跟进下调存款利率。
去年9月1日，多家国有大行、股份行再次下调挂牌利率。
刘保民表示，“新一轮存款利率下调，挂牌利率全部降至2.5%以下，执行利率告别‘3时代’。大家普遍认为，此轮调降有利于缓解行业负债端成本压力，进一步降低实体融资成本。”
融360数字科技研究院分析师刘银平也表示，“存款利率下调主要因为息差压力较大。一方面，贷款利率仍在下降，银行信贷额度较为充足；另一方面，银行存款定期化、长期化趋势明显，存款成本率较高。下调存款利率可以降低银行存款成本，缓解负债压力，改善经营状况。”
此外，刘银平表示，“从中长期来看，存款利率下调是大势所趋，2024年银行存款利率仍有一定下行空间。”
02
大额存单利率同步下降
经济导报记者注意到，目前山东省内部分城商行、农商行还未开启本轮存款挂牌利率下调，部分城商行定存利率仍相对较高。这也意味着，不同银行间的利率分化或更为明显。不过，存款利率下调的趋势却是势在必行。
“虽然目前我行利率调整情况还没有通知，但是近期大概率会调整。”济南农商银行理财经理告诉经济导报记者，“我们三年期五万起存当前年利率为2.7%，很值得入手，下调之后肯定没有这么实惠了。”
青岛银行历下支行的大堂经理同样表示暂未接到利率调整通知，“但是可能会在近期进行存款利率下调。”
业内人士表示，在全国性商业银行下调后，后续地方性中小银行也将陆续调整存款挂牌利率。但存款利率下调的节奏、幅度可能不会完全一致。地方性银行存款利率调整一般滞后于全国性银行，且往往并非一次调整到位，会根据监管态度、同类银行及本地区银行的利率调整情况、自身揽储压力等方面来灵活调整定存利率。
大额存单往往跟随普通定存利率同步调整，经济导报记者查询多家银行手机银行APP发现，多款产品利率均进行了调整。
农业银行一个月、三个月、六个月、一年、两年、三年大额存单利率分别为1.5%、1.5%、1.7%，1.8%、1.9%、2.35%。一年期及以内下调10BP，两年期下调25BP，三年期下调30BP。工商银行20万元起存的大额存单三年期利率为2.35%，较此前的2.65%下调30个基点。
建设银行20万元起存一个月至三年大额存单最高年利率显示为2.35%，较调整前下调30个基点。“较普通存款还是比较划算，也比较抢手，但是现在已经没有额度了。”济南舜井支行客户经理告诉经济导报记者。
总体来看，期限越长的大额存单降幅越大，一年期及以内最高利率下调10bp，两年期最高利率下调25bp，三年、五年期最高利率下调30bp。
不过也有例外。
就在1月1日，齐鲁银行发行大额存单，一年期利率为2.05%，两年期利率为2.4%，三年期最高可达2.75%。
一家商业银行的理财经理王静告诉经济导报记者，若想购买到此类产品，可以每月初前来咨询，这样成功购买的几率会更大一些。“也可以每天早上8点盯着银行的APP，现在部分银行大额存单的发售选择以每日放量的形式，方便投资者购买。”
03
国债逆回购受追捧
经济导报记者注意到，随着存款利率的下调，部分理财产品的业绩比较基准有所下调。
2023年12月22日至25日，兴银理财发布公告，对多只理财产品的业绩比较基准进行下调。其中，“兴银理财悦动(1年最短持有期)日开1号固收类理财产品”的业绩比较基准下调比较大，由4%-5%调整为2.5%-4%。
同样，去年12月27日，农银理财也发布6款理财产品业绩比较基准调整公告，涉及季开、半年开、年开产品，且业绩比较基准均为向下调整。对于调整原因，农银理财在公告中表示，这与2023年年初以来股市行情存在结构性分化，且债券静态收益率出现一定程度下降有关，是根据市场行情况变化进行的调整。
银行对理财产品的业绩比较基准进行下调，让银保产品和国债逆回购成为投资者的首选。
浦发银行的一位工作人员说，“目前理财市场波动比较大，到期收益具有不确定性。相比之下，银保产品更加稳定些，到期收益也不错。”工作人员推荐的一款银保产品，保费1000元/份，10份起售，逐份递增。每年存固定的金额，连存五年，按有效保费3.0%复利计息。
工商银行大堂经理也在采访中表示，“五年定期存款利率下调至2.4%，可以考虑下银保产品。同样是五年期限，银保产品利率为2.9%，而且也比较稳健。”
除了银保产品，近期国债逆回购也掀起一股热潮。
国债逆回购实质上是短期债券，投资者将资金通过国债回购市场借出，利率在借出时已经确定，有资金需求的人用国债作抵押，到期还本付息。
中信证券尹经理在接受经济导报记者采访时说，“国债逆回购安全性有保障，一般月底年底利率较高，可以达到6%左右，平时的利率也在2%-3%。因此，国债逆回购的平均收益率应该是会高于同期限的银行存款利息。国债逆回购有1天、2天、3天、4天、7天、14天等9个品种，缺点就是需要到期再买入，但同时灵活性也更高。”
对于为什么国债逆回购月底年底利率较高，刘保民分析，“这是由于各银行在年末等长节假日急于资金储备、清算等，资金紧张需要从市场上借钱，这么多银行同时都需要钱，就会造成利息的突然飙升，时间很短，年化收益率高自然也正常。”
经济导报记者注意到，根据时间的不同，国债逆回购利率也会有高有低，因此购买时要注意观察时间节点。
国债逆回购资深操盘人张昕表示，最好分批下单。由于逆回购一天内利率变化较大，投资者不可能保证一次就买到当天较高的利率，而分批下单则会避免这一问题。特别是对于资金量较大的投资者，分批下单能大概率捕捉到日内较高利率。
对于居民投资分布，招商银行理财徐经理建议，可以将资产分为短中长期三部分进行投资，多元化进行投资。长期投资以存款、保险为主，中期可以购买半年或者长期稳定理财，短期可以投资3个月以内的理财产品，并结合市场环境变化动态调整各类产品的配置比例。
王静告诉经济导报记者，无论如何存钱，投资者都需要考虑自身需求。“考虑短期内是不是用不到这笔钱，如果会用到就要考虑其他方式的投资。不管是大额存单还是定期存款，提前支取的话就要按活期存款的利率计算，不大合算。”
编辑｜吕文 闫云峰
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