经济 | 供应链金融的黄金期，最大的风险就是“人祸”

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原文 ：《供应链金融重在共赢》

作者 | 复旦大学管理学院教授　陈祥锋

图片 | 网络

随着金融科技迈入3.0时代，供应链金融已在资本市场上掀起热潮，成为不少产业转型的新方向。供应链金融在升级换代的同时取得了快速的发展，迎来发展黄金时期。

供应链金融服务是指第三方企业（物流企业、金融机构、平台公司……）及供应链核心企业，在供应链环境中，为企业提供的金融服务（如融资、支付、结算、保险、担保、退税、外汇管理和理财等）。

这里需要关注三大问题：第一，供应链金融是在什么场景下提供服务的？供应链金融跟传统金融不一样，传统金融是以历史的财务报表来做评价，而供应链金融则是在供应链交易的过程中，或是在交易买卖中能够达到闭环的过程。第二，是谁在提供服务？提供供应链金融服务的可以是物流企业，也可以是核心企业、平台公司、金融机构……只要在金融场景中提供了供应链金融服务就是提供者，就可以给原有的商业模式或者创业带来新的机会。第三，提供什么服务？很多人说供应链金融只是一种融资服务，其实不然。融资服务只是供应链金融的一部分，除了融资，还有结算、保险、担保，甚至是理财服务，供应链金融的内容十分丰富。

供应链金融的核心思想主要体现在两方面，一是共赢，二是可持续发展。通过供应链金融的手段可以使整个上下游共同发展。另外还有忠诚度和黏度，要关注经济还有环境的问题，做到以上这几个核心就具备了竞争优势。供应链金融所创造出的新价值体现在6个方面，即新手段、新溢出、新视角、新服务、新模式、新业态。

一是手段新，供应链金融可以通过一个现金周期，跟上游的企业连在一起，从另一个视角管理企业。例如TCL给上游提供融资规模达700亿元左右，获得了丰富的融资收益，上游企业也很开心。

二是新溢出，表面上某企业是在资金上给其上游或下游的企业予以支持，但可以使得这个企业在其整个供应链上下游的黏性、忠诚度或是可持续发展都得到新的提升和溢出，此外还能给企业提供一个全新的视角。

例如现在大家都非常关注食品安全，而安全关键点其实就在于农民用什么样的农药和饲料，可农民为什么要听你的？这时供应链金融就有办法了，阿里就提供了这样一种供应链金融的方式。农民卖的猪肉或者菜供应给诸如新希望集团这类的公司，然后再卖给天猫，天猫再卖到市场里面，其中农民卖了多少钱阿里都是知道的。阿里说你要买3万元的饲料，我借给你钱，你到某某淘宝村定点去买，货送到你手里面；你要什么农药也不用出钱，我借给你钱，可以让无人机来给你撒农药。所以阿里借给你的并不是3万元现金，而是3万元的购买力，这就是用供应链金融的思想，这种全新的视角可以让供应链链条形成一个协调，从而体现了跟别人不一样的做法。

供应链金融可以提供一个新的角度来管理企业。也正因如此，供应链金融所创造出的新价值可以把金融跟物流相结合的服务变成新的服务；可以在整个商业模式中，把金融、物流、信息流结合在一起考虑，从而产生新的模式，从而在这个新模式中营造出供应链金融的新业态。

供应链金融虽然听起来很漂亮，但实际做起来却很难，因为它有风险。而最大的风险就在于“人祸”。那怎样去管理供应链金融的风险，这就需要一个很好的管控系统。首先要管人，管人就是要建立一个目标，可以提供服务给什么样的人。二是管物，特别是大宗货物要盯住。三是管数据，通过数据看风险有多少，新零售的企业供应链金融全部都是从数据方面来管控它的风险。四是管钱。

文章原载于社会科学报第1624期第2版，未经允许禁止转载，文中内容仅代表作者观点，不代表本报立场。

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