人人投资4900万美金的SoFi到底什么样？∣ 笔记
英途说
2015年8月，英途邀请平安、宜信、玖富、景林等互联网金融领先公司到硅谷进行考察。一周时间，对话了近20家网贷、众筹、金融服务、移动支付和金融大数据等领域的创新企业，如LendingClub、Prosper、Sofi、Better Finance、Funding Circle、ZestFinance、Bitpay等。英途将陆续将这些宝贵考察笔记分享出来，供途粉们学习参考。
2012年千橡集团董事长、人人网CEO陈一舟以“第三个名额”的名义说服股东，投资4900万美元给SoFi这家刚成立1年的公司，到底是一家什么样的公司，能在刚成立之初就让陈一舟如此青睐呢？让我们一起看看华茂副总裁在硅谷认识到的SoFi是什么样子吧~
2011年四个斯坦福学生注意到美国学生贷款市场的现状，越来越多美国人渴望得到高等教育，并且大部分美国学生依靠学生贷款完成学业。自2005年起，学生贷款额增长迅速（更有甚者，多种原因使美国学生贷款市场在2012年超越了同年的信用卡贷款和汽车贷款，一跃成为美国最大的贷款市场）。目前公司已经融到较多资金，不仅做学生贷款，还有抵押、信用贷款等其他项目，马上也会涉及消费贷款。如：随着客户走出校园成家立业，SoFi走向了房地产抵押贷款市场，成为美国本土第一家提供房屋贷款的P2P平台。SoFi首先选择近年来房价上涨迅速的地区，帮助年轻人解决买不起房的问题。
SoFi成长迅速，现已成为最大的学生贷款再融资平台，并且业务模块呈现出多样化和分散化态势。
大多数P2P平台解决的是那些无法在银行借到钱的人群的需求，而SoFi则专注于为高信用人群提供低利率贷款，以差别化低利率吸引高信用贷款者，通过社交进一步降低违约率，以资产证券化获取低成本资金。其中30％的项目来自合作伙伴，40-50％来自于朋友推荐。
申请快速便捷，全部线上操作，预审5分钟完成，合作方提供详细资料，整个过程10-15分钟，没有额外收费，一旦进入承保阶段，进行全纬度监控，尤其关注欺诈行为，主要检测可用现金流状况。
与传统运营模式的主要区别是我们主要关注自由现金流和实际可用现金流。自由现金流设定最低标准，进一步我们会计算实际可用现金流，这在不同地区也是不一样的。
我们有个职业服务的部门，如果届时借款方失去现金流，例如失业，我们不会像往常一样只是催款，我们会帮助他们找到工作，或者更换工作。另外，学生贷款如果不是因为其个人过失造成的，我们可以冻结一段时间。
SoFi目前有三个产品：学生贷款，个人贷款，抵押贷款。
投资人来源也非常广泛，最早是校友个人。2011年9月，Cagney从40位斯坦福商学院MBA校友处募集了200万美元，借给100个通过信用审核的斯坦福商学院学生，利率为6.24%，低于当时的联邦学生贷款利率6.8%，完成了第一笔交易，效果不错。随后，他将此模式拓展到哈佛、哥大、MIT、杜克 等知名高校。现在正在实现多样化发展，有资产管理公司和机构投资者、区域银行、投资银行等。
学生贷款产品市场规模是3000亿美金，我们只做到了27亿，因此我们的市场巨大。
目前9000个借款人，利率5.42，年收入14万左右，借款人主要是医学，法律，工商管理等方面的学生，学费较高但毕业后收入也较高。据美国教育部统计，排名前200大学学生的平均违约率只有1.6%，远低于总体平均水平。借款人自由现金流基本上在6000元左右，足以支付贷款。“SoFi的按期还款率在97.5%以上。我们主要贷给医疗、法律、MBA的相关研究人群。银行贷给成功人士，而我们贷给即将成功的人士。”SoFi银行与机构资本部部长Emily Fall这样说道。
坏账较低，目前只有四起未付款项，原因是死亡。其它都表现不错。SoFi决定为高信用学生提供差别化的低息贷款，同时加入社交元素，以校友给师弟师妹提供贷款和就业帮助的方式，进一步降低违约率。
个人贷款35000人，平均收入12万，自由现金流约4500。
与leadingclub的比较如上图，我们更加严格。
抵押贷款分为两类，一类是高LTV
一类是低LTV
投资方式有四种，全额贷款（去杠杆化）、全额贷款（杠杆化）、优先级票据、资产证券化产品。如上图。
本文由英途途友玉器贷副总裁王金伟根据考察内容撰写