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党政信创招投标如火如荼，行业信创大规模集采悄然而至 | 信创产业格局正在巨变
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周观点：持续关注订单落地和中报展望，金融科技再迎政策利好
六月份关注各细分板块订单的落地和中报预期的变化。1）二季度订单趋势影响全年业绩预期。目前，计算机招投标正在提速，从细分领域来看，信创、网安等政企采购色彩较浓的板块景气度边际改善最为显著，受益于线上化的云计算、互联网等板块持续高景气。2）市场开始关注半年报预期，预计从财务数据来看，受景气度边际改善的影响，各板块之间的业绩分化有可能会较一季度收窄，但板块的业绩增速排序预计不会有大的变化。
金融科技再迎政策利好。本周证监会发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》正式稿，明确了精选层挂牌满一年可申请转科创板或创业板等制度。新三板转板制度的推出将影响券商等金融机构的交易、登记等IT模块。这是继上周上交所提出将推出做市商制度、研究引入单次T+0交易后，国内资本市场的又一重大变革。政策的密集落地将持续支撑金融科技行业的长期景气度。
信创的招投标正在提速，产业格局正巨变。2020年，有望成为信创的行业市场业绩兑现元年。而在行业市场，又以电信、银行为标杆。本文第二章通过梳理近期信创的招投标情况，以及各核心国产CPU厂商的发展进展，为把握信创的产业投资提供参考。
重点跟踪
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信创招投标提速，产业格局正巨变
近期，信创的招投标正在提速！自2018年起，信创进入实质性发展阶段，并开始业绩兑现。其中，2018~2019年，信创主要在核心政务市场进行产业化推广；2019年底，随着国产IT软硬件成熟度提升，从“能用”逐渐向“好用”迭代，信创的行业市场开始打开；2020年，有望成为信创的行业市场业绩兑现元年。而在行业市场，以电信、银行为标杆。本章通过梳理近期的招投标进展，以及各核心国产CPU厂商的发展进展，为投资决策提供参考。
2.1、信创招投标提速，历史性突破持续兑现
信创的行业市场主要包括：金融、电信、能源水利、交通运输、卫生健康、社会保障、国防科技工业、邮政等。其中，金融、电信由于业务复杂度高、且对风险极度厌恶，因此对IT软硬件产品的要求最严苛，需要采购性能佳、稳定性好的设备。从目前信创的招投标情况来看，最难啃的金融、电信领域的项目在加速落地，华为鲲鹏、海光等一系列国产设备持续取得历史性的突破。
电信运营商：移动、联通、电信均就国产设备推出了大规模采购计划
中国移动：2020年5月28日，《中国移动2020年PC服务器集中采购项目》招标结果公告，服务器采购共计138,272台，合计金额79.65亿元，均价为5.76万元/台。其中，华为中标5个标包41,313台，共计25.59亿，金额占比为29.88%，均价为6.19万元/台；中科可控中标2个标包9,394台，共计4.78亿，金额占比6.79%，均价为5.09万元/台，中科可控是中科曙光的关联公司；中兴通讯中标4个标包27.19亿，金额占比35%；新华三中标5个标包18.45亿，金额占比23.99%；烽火通信中标1个标包3.63亿，金额占比4.34%。其中，基于鲲鹏芯片的服务器中标达19,563台，从中标数量来看，在所参与的标段中占比67.6%，成为最大赢家；基于海光芯片的服务器（中科）中标达9,394台，从中标数量来看，在所参与的标段中占比34.2%。
中国电信：2020年5月7日，发布了2020年服务器集采预审公告，共分为8个标包，涉及3个系列、预估总数达56314台服务器的采购。其中，H系列国产服务器包括鲲鹏920系列或海光系列服务器达11185台，占总采购量的19.9%。
中国联通：2020年4月29日，发布《关于“2019-2020年中国联通通用服务器集中采购专项测试公告”的补充通知》，将基于华为鲲鹏920和海光7165、7185等两个型号服务器列入到了《补充通知》中。
金融：以农行、工行等为代表的国有大行拉开了国产设备的采购大幕
在金融领域，银行业为重中之重；而在银行业市场，国有大行是战略制高点，得到国有大行的认可也即意味着在银行及整个金融市场站稳脚跟。今年以来，以农行、工行为代表的国有大行纷纷拉开了国产设备的采购大幕，信创在银行市场的破冰已经开始。以农行为例，根据常山北明的公告，将为农行提供2000台基于鲲鹏芯片的TaiShan服务器。以工商银行为例，根据产业调研，有望在办公系统、风控系统等领域进行国产化设备的落地试点。在上述国有大行的带动、以及分布式架构的助力下，信创有望在全国的银行系统全面开花。
2.2、信创格局巨变，鲲鹏、海光份额优势初显
在信创的市场份额方面，从上述的电信、金融招投标情况来看，鲲鹏、海光的领先优势非常明显。除此外，在政务市场，随着鲲鹏、海光成为国采的主流供应商，其政务市场的份额也有望快速提升。海光X86架构芯片、华为鲲鹏ARM架构芯片的出现，极大地改变了国产CPU赛道的竞争格局，并加速了国产CPU产业的升级与进步。预计，从中期的维度来看，鲲鹏、海光的市场份额优势还将持续强化，充分享受信创快速放量的市场红利。
华为鲲鹏：领头羊地位已经确立
华为鲲鹏快速崛起于2019年下半年，从近期的招投标来看，华为鲲鹏的领头羊地位已经确立。华为鲲鹏依托ARM V8的永久性授权、强大的研发体系和迭代能力、丰富的市场资源优势，未来的优势还将不断扩大。2019年1月7日，华为公司在深圳总部发布基于ARM架构的鲲鹏920芯片；2019年9月，华为公司在全联接大会上，正式发布并开放鲲鹏服务器主板和鲲鹏台式机主板。
2019年下半年以来，华为公司在全国范围内快速扩展鲲鹏产业生态及联盟基地；截止到目前，至少15个鲲鹏生态创新中心，12个省市一级鲲鹏生态联盟，8地鲲鹏生态基地与产业园以及12家以上基于鲲鹏主板处理器的自有品牌整机厂商在落地。华为公司与千余家企业共同打造“鲲鹏+昇腾”生态格局，为2020年展开的“政务+行业”信创市场浪潮谋篇布局。
海光公司：性能领先的国产芯片
中科曙光参股36.44%的海光公司在最新一轮的招投标中异军突起，成为市占率仅次于鲲鹏的国产CPU。2018年下半年，海光公司成功研制出大型通用微处理器（CPU）“海光一号”，并实现量产。基于X86架构海光芯片的推出，有效地补充了国产服务器芯片性能不足的短板。
2019年，受益于“海光一号”量产，海光实现营收3.9亿，同比增长 245.1%，实现净利润6千万，首次实现扭亏为盈。
龙、飞、兆推出新产品，国产传统芯片厂商性能大提升。在鲲鹏、海光快速发展的同时，龙、兆、飞也在进行迭代和升级。2019年6月19日，兆芯对外发布新一代16nm 3.0GHz x86 CPU产品开先KX-6000和开胜KH-30000，单芯性能同比提升50%，同频功耗比是上代的3倍。2019年9月19日，天津飞腾正式对外发布自主研制新一代桌面CPU FT-2000/4，采用16nm制程，相比飞腾上一代产品 FT-1500A/4 提升近 1 倍，访存带宽提升 3 倍。2019年12月4日，龙芯正式发布新一代CPU产品3A4000/3B4000处理器，龙芯3A4000采用28nm制程工艺，主频提升至1.8GHz-2.0GHz，内存升级为DDR4接口，整体实测性能提升一倍。传统龙、飞、兆的产品升级，为国产芯片整体性能带来显著提升。
2.3、投资建议：重点把握华为鲲鹏、海光产业链的成长机会
持续看好信创产业的发展，考虑到产业格局的变化，重点把握华为鲲鹏、海光产业链的投资机会，包括：1、操作系统：诚迈科技（统信44.44%股权）、中国软件（麒麟46%股权）2、CPU：中科曙光（海光36.44% 股权）3、BIOS：卓易信息（百敖100% 股权）4、数据库：中国软件（达梦25.21%股权）、太极股份（金仓38.18%股权）5、GPU：景嘉微6、中间件：宝兰德、东方通7、办公软件：金山办公、万兴科技8、集成厂商：神州数码、东华软件、常山北明等
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本周行情回顾
计算机行情概述
本周计算机指数上涨3.12%，跑输创业板指0.7个百分点，跑赢上证指数0.37个百分点，位列全行业第16名。
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重大新闻点评
5G京东与高通宣布升级战略合作伙伴关系，双方将携手在5G终端普及、前沿技术应用落地等项目上展开深度合作。华为在伦敦进行了5G产品与解决方案发布会, 据介绍，截止到今天华为已经获得91个5G合同。云计算
中华保险集团与阿里巴巴集团在北京签署全面合作协议，双方将在全新保险核心系统建设等领域展开深度合作，加速“数字中华”建设。
在新基建背景下，腾讯云计划从多个层面完成AI新基建的整体布局，并首次正式公布AI新基建的全景布局，即“一云三平台”架构。
网易与华为在杭州正式签署战略合作协议，双方以“云+AI+5G+终端”新一代信息技术发展为合作契机，围绕“数字娱乐”创新，就新技术和生态进行深度合作。人工智能
百度智能云与国网新疆电力有限公司举行人工智能基础能力建设项目启动会，双方将共同建设人工智能平台，促进人工智能在电力行业深入应用，解决电力行业面临的实际问题，提升电网智能化水平。
自动驾驶大众汽车已完成对该公司26亿美元投资。Argo AI表示，此举将有助于该公司在欧洲的扩张。
比亚迪宣布其全新车型“汉”将是全球首款搭载华为5G技术的量产车型，其中，华为5G技术即其推出的5G车载模组。
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行业新闻
5G
【京东高通战略合作升级，将在5G终端普及等项目深度合作】
6月2日消息，京东与高通宣布升级战略合作伙伴关系，双方将携手在5G终端普及、前沿技术应用落地等项目上展开深度合作，以用户体验为核心，携手终端手机厂商实现优势资源共享，引领5G智能终端普及。此次合作升级主要围绕5G展开，覆盖智能手机、网联终端、XR、移动PC和可穿戴设备等丰富品类，此外，京东还将携手高通丰富5G和AI技术赋能下呈现的应用场景，双方将致力于推出全场景、多用途、智能化的供应链物流解决方案。（来源：新浪科技）
点评：京东与高通宣布升级战略合作伙伴关系，双方将携手在5G终端普及、前沿技术应用落地等项目上展开深度合作。
【华为宣布获得91个5G合同，将投2000 万美元支持5G应用】6月5日消息，华为在伦敦进行了5G产品与解决方案发布会。本次发布会上，华为常务董事、运营商BG总裁丁耘介绍，截止到今天，华为已经发货了60万AAU（Active Antenna Unit，一种小型基站），已经获得91个5G合同，其中欧洲47个，亚洲27个，其他地区17个。根据各大电信设备公司发布的最新数据，爱立信拿到81个5G合同，诺基亚拿到66个5G合同，由于这些数据并非是同期发布的，具体的排名前后并不确定。（来源：36氪）
点评: 华为在伦敦进行了5G产品与解决方案发布会, 据介绍，截止到今天华为已经获得91个5G合同。
云计算
【中华保险与阿里云签约7亿大单，打造新一代核心业务系统】
6月1日消息，中华保险集团与阿里巴巴集团在北京签署全面合作协议，双方将在全新保险核心系统建设等领域展开深度合作，加速“数字中华”建设。根据合作协议，阿里巴巴集团旗下阿里云将为中华保险集团旗下中华财险构建新一代全分布式保险核心系统，助力中华保险数字化加速转型。合作金额近7亿元，也成为国内金融云领域迄今为止的第一大单。（来源：TechWeb）
点评：中华保险集团与阿里巴巴集团在北京签署全面合作协议，双方将在全新保险核心系统建设等领域展开深度合作，加速“数字中华”建设。
【腾讯云首次公布AI新基建全景布局】6月2日消息，腾讯云AI计算机视觉产品中心总经理王磊日前在媒体沟通会上透露，截至目前，腾讯云AI公有云日处理图片超30亿张，日处理语音250万小时，自然语言处理超千亿句，客户数超过200万，服务全球超过12亿用户，多项指标位居行业第一。腾讯云已经成为中国最大的人工智能服务提供商。在新基建背景下，腾讯云计划从多个层面完成AI新基建的整体布局，并首次正式公布AI新基建的全景布局，即“一云三平台”架构，基于腾讯云强大的弹性计算、无限存储、加速网络以及全域安全能力为腾讯云AI提供强大的底层算力资源。“三平台”包括算法平台、服务平台以及开放平台。（来源：搜狐科技）
点评：在新基建背景下，腾讯云计划从多个层面完成AI新基建的整体布局，并首次正式公布AI新基建的全景布局，即“一云三平台”架构。
【网易与华为达成合作，共同发展游戏、音乐和教育业务】6月3日消息，网易与华为在杭州正式签署战略合作协议，双方以“云+AI+5G+终端”新一代信息技术发展为合作契机，围绕“数字娱乐”创新，就新技术和生态进行深度合作，共同推动游戏、音乐和教育业务发展。根据本次合作，华为将结合自身强大的研发和综合技术能力，聚合应用面向未来的数据中心网络、计算、云服务等互联网基础设施，助力网易构筑丰富的上层应用，为最终用户带来全新体验。（来源：新浪科技）
点评：网易与华为在杭州正式签署战略合作协议，双方以“云+AI+5G+终端”新一代信息技术发展为合作契机，围绕“数字娱乐”创新，就新技术和生态进行深度合作。
人工智能
【新基建下电力"基础设施"智能化，百度AI携手国网新疆电力】6月4日消息，百度智能云与国网新疆电力有限公司举行人工智能基础能力建设项目启动会，双方将共同建设人工智能平台，促进人工智能在电力行业深入应用，解决电力行业面临的实际问题，提升电网智能化水平。电力行业的智能化升级将促进产业链上下游企业进行数字化转型。百度智能云作为AI技术及应用创新引领者以及新基建最大的人工智能服务提供商，将携手合作伙伴助力我国新基建和智能经济发展。（来源：TechWeb）
点评：百度智能云与国网新疆电力有限公司举行人工智能基础能力建设项目启动会，双方将共同建设人工智能平台，促进人工智能在电力行业深入应用，解决电力行业面临的实际问题，提升电网智能化水平。
自动驾驶
【大众汽车完成对自动驾驶初创公司Argo AI的26亿美元投资】
6月2日消息，据国外媒体报道，自动驾驶初创公司Argo AI周二表示，大众汽车已完成对该公司26亿美元投资。Argo AI表示，此举将有助于该公司在欧洲的扩张。大众提供10亿美元的资金，并转让其位于慕尼黑的自动智能驾驶（Autonomous Intelligent Driving）业务，价值16亿美元。此次交易对Argo AI估值超过70亿美元。大众和福特将持有同等的Argo公司的股份。Argo AI寻求开发一个“虚拟驾驶系统”（由传感器、软件和硬件组成），然后与福特的工程师合作，将其整合到一种新的自动驾驶汽车中。（来源：TechWeb）
点评：大众汽车已完成对该公司26亿美元投资。Argo AI表示，此举将有助于该公司在欧洲的扩张。
【华为5G汽车模组正式商用，量产车型即将落地】6月5日消息，比亚迪在其官方公众号发布消息，宣布其全新车型“汉”将是全球首款搭载华为5G技术的量产车型。而据媒体报道，所谓的华为5G技术即其推出的5G车载模组。目前，华为正在开发5G汽车通信设备和专门用于自动驾驶的云计算服务，已与30多家车厂开展了技术合作，其中包括上汽、广汽、比亚迪等厂商。除了把5G车载模组推向市场，华为智慧车载解决方案HiCar也即将落地。（来源：新浪科技）
点评：比亚迪宣布其全新车型“汉”将是全球首款搭载华为5G技术的量产车型，其中，华为5G技术即其推出的5G车载模组。
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公司动态
【卫宁健康】公司及子公司于2020年1月至今，收到与收益相关的政府补助共计4280万元，约占公司2019年度经审计归属于上市公司股东净利润的10.74%，其中软件产品增值税即征即退政府补助资金为3401万元。【赛为智能】公司及子公司2020年1月1日起至本公告披露日累计收到各项政府补助资金共计人民币2325万元。上述全部补助金额均已到账。
【紫光股份】公司收到间接控股股东紫光集团有限公司发来的通知，紫光集团、紫光集团全体股东清华控股有限公司和北京健坤投资集团有限公司与重庆两江新区产业发展集团有限公司四方于2020年6月3日共同签署《合作框架协议》，清华控股和健坤投资拟引入重庆两江新区管委会指定的两江产业集团或其关联方对紫光集团进行增资扩股。
【四维图新】近期，公司及子公司收到所属期为2019年9月-2020年4月的自主研发的软件产品增值税退税款共计3107万元（数据未经审计）。
【中孚信息】公司于2020年6月5日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准中孚信息股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]1010号），核准公司本次非公开发行不超过2657万股新股，发生转增股本等情形导致总股本发生变化的，可相应调整本次发行数量。
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一级投融资统计
2020年5月31日-2020年6月6日，公开公布的计算机行业一级市场投融资共18起，投资轮次涵盖从天使轮到C轮，最大的为企业服务类的Bespin Global，为5.3亿元人民币。其中，企业服务类投资12起，金融科技类投资2起，智能硬件类投资3起，工具软件类投资1起。
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中标信息统计
2020年5月31日-2020年6月6日，计算机行业重点关注公司总计中标金额2.47亿元。中标金额最大的是新北洋，中标金额为0.33亿元。
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风险提示
内容来源于：兴业计算机
延伸阅读
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