【招商策略】行业景气观察0713——6月新能源车产销高景气延续，生猪价格继续上涨

在复工复产持续推进、各项政策落地的影响下，6月份汽车产销呈现“淡季不淡”的行情，库存持续去化，尤其新能源车继续维持较高景气度，渗透率进一步提升；同时挖掘机、装载机等工程机械销量同比降幅收窄，推动中游制造领域景气度继续改善。在能繁母猪产能持续去化的背景下，猪肉价格继续上涨，农林牧渔板块景气度向好。后续推荐关注景气度延续的光伏、新能源车领域以及景气度改善的工程机械和生猪养殖等消费板块。

核心观点

【本周关注】随着复工复产，各项政策落地以及消费的反弹，汽车板块景气度继续改善。乘用车方面， 6月产销得益于对4、5月的部分补偿，呈现”淡季不淡”行情；库存来看，乘用车产品库存充足，市场需求满足能力强，长期效应明显；商用车方面， 6月数据虽然相比4、5月有向好发展，但是整体上处于3年内较低位置，整体发展压力较大，需求端目前物流运价指数有修复信号，若是物流运价能持续修复，则商用车市场有望继续回暖；新能源汽车方面，6月数据无论同比还是环比都有非常不错的表现，整体产销位于新冠疫情以来的最高点，渗透率进一步提升，此外锂电池正极材料价格稳定，电解液价格下降明显，随着消费潜力的释放以及原材料成本的降价，新能源汽车收入和利润有望进一步提升，建议重点关注板块中报业绩表现及后续的修复。

【信息技术】4GB 1600MHz DRAM存储器、64GB NAND flash存储器周环比下跌，32GB NAND flash存储器价格保持不变；5月全球半导体销售额同比增幅缩窄，美洲、欧洲、中国和亚太地区销量同比增幅缩窄，日本销量同比增幅扩大；6月台股面板、LED以及部分IC设计、制造和存储器营收同比下行。

【中游制造】本周DMC、电解镍价格上行，部分电解液、正极材料、锂材料价格保持不变，三元材料、多数钴产品价格下行；本周光伏行业综合价格指数上行，组件、电池片、硅片、多晶硅价格指数上行；本周光伏产业链中硅料、组件、硅片价格上行；6月充电桩累计同比增幅扩大；6月挖掘机、装载机销量同比降幅收窄；6月份重卡销量同比下滑，环比有所上升；6月汽车产销环比、同比上升，上半年同比小幅下行；6月国内新能源汽车产销再创新高，市占率保持较快增速；CCBFI、BDTI上行，CCFI、BDI下行。

【消费需求】本周生鲜乳价格上行。本周仔猪、生猪、猪肉价格上行；自繁自养生猪养殖盈利扩大，外购仔猪养殖盈利扩大。肉鸡苗价格下行，鸡肉价格上行。蔬菜价格指数上行，玉米期货结算价上行，棉花期货结算价下行。

【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行；本周铁矿石、钢坯、螺纹钢价格下行；主要钢材品种库存下行，国内港口铁矿石、唐山钢坯库存上行；唐山钢厂高炉开工率、唐山钢厂产能利用率下行。动力煤期货结算价下行，焦煤期货结算价下行，焦炭期货结算价下行。秦皇岛港煤炭库存上行、京唐港炼焦煤库存上行，天津港焦炭库存上行。全国及多地水泥价格指数下行。Brent国际原油价格下行；无机和有机化工品期货价格多数下跌，其中辛醇、PTA、甲醇、甲苯跌幅较大。本周工业金属价格涨跌互现，锌、锡、镍价上涨；库存普遍下跌。本周黄金、白银现货价格下跌。

【金融地产】货币市场净回笼3850亿元，隔夜SHIBOR利率较上周上行。A股换手率、日成交额较大幅下行。本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积较大幅下行。

【公用事业】我国天然气出厂价下行，英国天然气期货结算价下行。

风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。

目录

01

本周行业景气度核心变化总览

1、本周关注: 汽车整体产销改善，新能源汽车表现强劲

本月以来汽车产销同步继续改善，库存去化明显。2022年上半年，汽车行业在宏观上受到“供给冲击、需求收缩、预期转弱”的三重压力，在行业经济层面受到芯片短缺、动力电池和能源价格上涨以及疫情造成停工停产的三大困难，汽车整体产销严重下滑。2022年4月汽车产量仅120.50万辆，销量仅118.10万辆，达到近三年汽车产销的底部区域。5月后，随着党中央、国务院和各地方政府的统筹安排、各项汽车利好政策的落地以及汽车产业链的复工复产，汽车走出谷底。产销方面，2022年6月，汽车产量、销量分别为249.90和250.20万辆，好于去年同期，产销缺口约3000辆；库存方面，2022年6月，全国汽车库存预警指数49.50%，降至疫情以来最低点，汽车库存去化效果明显。汽车产量销量同步改善且产销平衡，汽车库存去化明显，今年汽车已经正式进入稳定修复区间。

乘用车方面，6月乘用车产销补偿4、5月产销损失，呈现“淡季不淡”特征。今年的4、5月份，由于疫情管控导致停工停产和供应链效率下降，乘用车产销受到大幅冲击，4、5月产销表现不佳。而6月后，随着汽车产业链的复工复产以及各项政策落地，6月产销出现大幅上涨，出现“淡季不淡”特征。产销方面，2022年6月，乘用车产量、销量分别为223.90和222.20万辆，环比上升31.63%和36.91%，同比上升43.99%和41.62%，产销缺口1.70万辆；库存方面，2022年5月，企业乘用车库存61.20万辆，环比上升13.33%，同比上升28.03%，库存充足，市场需求消化能力强劲。

商用车方面，6月虽然产销改善，但整体弱于去年同期。2022年后，各地疫情管控对中国整体供应链效率产生不利影响，商用车产销表现低迷。虽然5月后中央出台多项汽车利好政策，但是对商用车整体直接作用效果不明显。产销方面，2022年6月，商用车产量、销量分别为26.10和28.10万台，环比上升15.7%和17.4%，同比下降33.2%和37.40%。虽然当前产销表现较弱，但是公路物流运价指数呈现整体上升趋势，7月6日，全国物流运价总指数同比上升3.72%，如果后续物流运价能保持持续上行趋势，那么商用车产销改善未来可期。

新能源汽车方面，6月产销再创新高，高景气度延续。当前全球油价持续高启，新能源汽车的能源成本相对优势进一步显现，同时各项利好新能源政策的落地，使得新能源汽车产销创下疫情以来的新高。产销方面，6月，新能源汽车产量、销量分别为59万辆和59.60万辆，环比上升26.61%和33.33%，同比均增长1.3倍，市场占有率达到23.8%。成本方面，7月12日，磷酸铁锂十日均价15.5万元/吨，总体上保持稳定，六氟磷酸锂十日均价24.9万元/吨，走势上经历了大幅下滑。随着消费潜力的进一步释放，新能源汽车对于汽车整体的拉动作用会更加明显，叠加各项原材料成本的下降，新能源汽车利润有望继续增厚。

总结来看，随着复工复产，各项政策落地以及消费的反弹，汽车板块景气度继续改善。乘用车方面，产销来看，6月产销得益于对4、5月的部分补偿，呈现”淡季不淡”行情，产销缺口平衡，产销迈入稳定修复阶段，库存来看，乘用车产品库存充足，市场需求满足能力强，长期效应明显；商用车方面，产销来看，6月数据虽然相比4、5月有向好发展，但是整体上处于3年内较低位置，整体发展压力较大，需求来看，目前物流运价指数有修复信号，若是物流运价能持续修复，则商用车市场有望继续回暖；新能源汽车方面，产销来看，6月数据无论相比上月或是相比去年都有非常不错的表现，整体产销位于新冠疫情以来的最高点，渗透率进一步提升，成本来看，锂电池正极材料价格稳定，电解液价格下降明显，随着消费潜力的释放以及原材料成本的降价，新能源汽车收入和利润有望进一步提升，建议重点关注板块中报业绩表现及后续的修复。

2、行业景气度核心变化总览

02

信息技术产业

1、存储器价格多数下跌

4GB 1600MHz DRAM存储器、64GB NAND flash存储器周环比下跌，32GB NAND flash存储器价格保持不变。截至7月13日，4GB 1600MHz DRAM价格周环比下行2.21%至2.25美元；32GB NAND flash价格维持在2.16美元；64GB NAND flash价格周环比下行0.07%至4.03美元。

2、5月半导体销售额同比增幅收窄

5月全球半导体销售额同比增幅缩窄，美洲、欧洲、中国和亚太地区销量同比增幅缩窄，日本销量同比增幅扩大。根据美国半导体产业协会统计数据，5月全球半导体当月销售额为518.2亿美元，同比上行18.0%，较上月份涨幅缩窄3.1个百分点。从细分地区来看，美洲半导体销售额为122.0亿美元，同比增长36.9%，较上月涨幅缩窄4.0个百分点；欧洲地区半导体销售额为44.4亿美元，同比增长16.1%，涨幅较上月缩窄3.1个百分点；日本半导体销售额为41.3亿美元，同比增长19.8%，涨幅较上月扩大1.3个百分点；中国地区半导体销售额为170.2亿美元，同比增长9.1%，涨幅较上月缩窄4.2个百分点；亚太地区半导体销售额为310.5亿美元，同比增长12.0%，涨幅较上月缩窄3.4个百分点。

3、6月台股面板、LED以及部分IC设计、制造和存储器营收同比下行

近日台股电子公布6月营收情况，部分IC设计、部分IC制造、部分存储器、硅片、PCB、被动元件、部分镜头厂商营收均同比继续上行，部分增幅有所收窄，面板、LED以及部分IC涉及、部分IC制造、部分存储器和部分镜头厂商营收同比下降。IC设计领域部分厂商营收涨跌不一，联发科6月份营收当月同比增长6.85%，增幅较上月缩窄了19.16个百分点；联咏6月份营收当月同比下行29.55%，降幅较上月扩大了25.49个百分点；IC制造领域台积电、联电、世界6月份营收当月同比分别增长18.46%、43.2%和53.7%，其中台积电增幅缩窄46.82个百分点，联电增幅扩大1.06个百分点，世界增幅缩窄2.34个百分点，稳懋6月份营收当月同比下降22.65%，降幅较上月扩大11.42个百分点；存储器厂商南科营收同比跌幅扩大了12.97个百分点至-31.47%，华邦电同比涨幅收窄5.40个百分点至2.07%，旺宏营收同比由负转正，上行8.40%；硅片厂商台胜科当月营收同比涨幅缩窄3.27个百分点至41.42%，封装厂商日月光当月营收同比增长33.86%，增幅较上月扩大6.58个百分点；PCB厂商景硕电子营收同比增长25.83%，增幅较上月收窄6.64个百分点；被动元件厂商国巨6月份营收当月同比增长12.45%，镜头厂商大立光营收同比转正，增长0.67%，玉晶光当月营收同比增长1.49%，亚洲光学营收同比下跌10.61%；面板、LED厂商中，群创同比降幅收窄、晶电同比降幅扩大，友达同比降幅扩大，亿光同比降幅扩大。

03

中游制造业

1、本周DMC、电解镍价格上行，三元材料、部分钴产品价格下行

本周DMC、电解镍价格上行，部分电解液、部分正极材料、部分锂材料价格保持不变，三元材料、多数钴产品价格下行。在电解液方面，截至7月13日，电解液溶剂DMC价格周环比上行3.03%至6800.0元/吨；六氟磷酸锂价格维持在25.0万元/吨。在正极材料方面，截至7月13日，电解镍Ni9996现货均价周环比上行5.25%至190600.0元/吨；电解锰市场平均价格维持在16500.0元/吨。在锂原材料方面，截至7月13日，氢氧化锂价格维持在467500.0元/吨；电解液锰酸锂价格维持在5.0万元/吨；电解液磷酸铁锂价格维持在6.25万元/吨；三元材料价格周环比下行1.05%至330.5元/千克；钴产品中，截至7月13日，钴粉价格周环比下行2.60%至375.0元/千克；氧化钴价格周环比下行4.67%至250.0元/千克；四氧化三钴价格周环比下行6.54%至250.0元/千克；电解钴价格周环比下行1.10%至360000.0元/吨。

2、光伏行业综合价格指数上行

本周光伏行业综合价格指数上行，组件、电池片、硅片、多晶硅价格指数上行。截至7月11日，光伏行业综合价格指数为59.70，较上周上升1.81%；组件价格指数为39.51，较上周上升0.89%；电池片价格指数维持在31.16，较上周上升3.83%；硅片价格指数为57.06，较上周上升0.46%；多晶硅价格指数为180.80，较上周上升2.09%。

本周光伏产业链中硅料、组件、硅片价格上行。在硅料方面，截至7月11日，国产多晶硅料价格为43.61美元/千克，较上周上行2.27%；进口多晶硅料价格为43.61美元/千克，较上周上行2.27%。在组件方面，截止7月7日，晶硅光伏组件的价格为0.22美元/瓦，较上周上行0.92%；薄膜光伏组件的价格为0.24美元/瓦，较上周上行0.84%。在硅片方面，截止7月7日，多晶硅片价格为0.35美元/片，较上周上行10.48%。

3、6月挖掘机、装载机销量同比下行

6月份主要企业挖掘机销量同比降幅收窄。据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年6月销售各类挖掘机20761台，同比下降10.1%；其中国内11027台，同比下降35%；出口9734台，同比增长58.4%。2022年1-6月，共销售挖掘机143094台，同比下降36.1%；其中国内91124台，同比下降52.9%；出口51970台，同比增长72.2%。

6月份装载机销量同比降幅收窄。据中国工程机械工业协会对22家装载机制造企业统计，2022年6月销售各类装载机11457台，同比下降5.78%。其中国内市场销量7571台，同比下降15.7%；出口销量3886台，同比增长22.4%。2022年1-6月，共销售各类装载机65280台，同比下降23.2%。其中国内市场销量44037台，同比下降34.5%；出口销量21243台，同比增长19.5%。

4、6月重卡销量同比大幅下滑

6月份重卡销量同比下滑，环比有所上升。据第一商用车网数据，2022年6月国内重卡市场销量大约为5.3万辆，环比小幅上升8%，较上年同期的15.77万辆下降66%，净减少10.5万辆。今年6月份是自2016年以来6月份销量的最低点，也是重卡市场自去年5月份以来的连续第十四个月下降，年内降幅略低于4月（-77.3%）、5月（-69.6%）和3月（-66.6%）。

2022年上半年的重卡市场累计销售37.8万辆，比上年同期的104.5万辆下降64%，减少了66.7万辆。整个二季度，重卡市场累计销售14.61万辆，同比下降72%，净减少36.7万辆。

细分企业来看，重卡市场本月仅有2家企业销量破万辆，分别是中国重汽和新破万的陕汽集团。中国重汽今年6月份销售重卡约1.15万辆，1-6月累计销售约9.11万辆，市场占有率上升到24.1%，份额同比上涨了5.7个百分点。陕汽集团6月份销售各类重卡约1.15万辆，年初至今累计销售重卡约5.41万辆，市场占有率为14.3%，同比增加了0.8个百分点。

5、6月汽车产销环比上升，新能源汽车同比保持高速增长

6月汽车产销同比转正，环比上升，上半年同比小幅下降。根据中汽协发布的数据，6月汽车产销分别达到249.9万辆和250.2万辆，环比分别增长29.7%和34.4%，同比分别增长28.2%和23.8%。

1-6月，汽车产销分别完成1211.7万辆和1205.7万辆，同比分别下降3.7%和6.6%。

6月乘用车产销同比上行。乘用车产销分别完成223.9万辆和222.2万辆，环比分别增长31.6%和36.9%，同比分别增长43.6%和41.2%。

1-6月，乘用车产销分别完成1043.4万辆和1035.5万辆，同比分别增长6.0%和3.4%，产销结束下降，总体恢复到正常水平。

6月国内新能源汽车产销再创新高，市占率保持较快增速。6月我国新能源汽车当月产销量分别完59万辆和59.6万辆，同比均增长1.3倍。1-6月，新能源汽车产销分别达到266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，新能源汽车市场占比为21.6%，其中，中国品牌乘用车中新能源汽车占比已达到39.8%。

6、6月充电桩累计同比增幅扩大

6月充电桩累计同比增幅扩大。6月充电桩累计数量达到152.78万个，累计同比增加65.46%，相比2020年同期增长173.60%，增幅较前值扩大4.97个百分点。

7、CCBFI、BDTI上行，CCFI、BDI下行

本周中国出口集装箱运价指数CCFI下行，中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行。在国内航运方面，截至7月8日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行1.19%至3232.18点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比上行4.94%至1144.75点。本周波罗的海干散货指数BDI下行，原油运输指数BDTI上行。在国际航运方面，截至7月12日，波罗的海干散货指数BDI为2013.0点，较上周下行4.05%；原油运输指数BDTI为1373.0点，较上周上行11.99%。

04

消费需求景气观察

1、主产区生鲜乳价格上行

主产区生鲜乳价格上行。截至7月12日，主产区生鲜乳价格报4.13元/公斤，周环比上行0.24%，较去年同期下降4.40%。

2、猪肉价格上行，蔬菜价格指数上行

本周仔猪、生猪、猪肉价格上行。截至7月9日，仔猪平均价45.18元/千克，周环比上行1.57%；生猪平均价23.21元/千克，周环比上行14.90%；猪肉平均价28.43元/千克，周环比上行17.43%。在生猪养殖利润方面，本周自繁自养生猪养殖盈利扩大，外购仔猪养殖盈利扩大。截至7月8日，自繁自养生猪养殖利润为555.19元/头，较上周上行354.84元/头；外购仔猪养殖利润为765.82元/头，较上周上行356.54元/头。

在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格下行，鸡肉价格上行。截至7月8日，主产区肉鸡苗平均价格为1.43 元/羽，周环比下行6.54%；截至7月12日，36个城市平均鸡肉零售价格为12.76元/500克，周环比上行0.55%。

蔬菜价格指数周环比上行，棉花期货结算价下行，玉米期货结算价上行。截至7月13日，中国寿光蔬菜价格指数为136.24，周环比上行13.03%；截至7月13日，棉花期货结算价格为90.84 美分/磅，周环比下行2.82%；玉米期货结算价格为586.50 美分/蒲式耳，周环比上行1.38%。

3、 电影票房收入下行

本周电影票房收入、观影人数下行，电影上映场次上行。截至7月12日，本周电影票房收入6.80亿元，周环比下行7.86%；观影人数1769万人，周环比下行7.82%；电影上映202.21万场，周环比上行5.9%。

05

资源品高频跟踪

1、 钢材成交量下行，铁矿石价格下行

建筑钢材成交量十日均值周环比下行。7月12日主流贸易商全国建筑钢材成交量为11.72万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为15.02万吨，周环比下行7.18%。

本周铁矿石、钢坯、螺纹钢价格下行；主要钢材品种库存下行，国内港口铁矿石、唐山钢坯库存上行；唐山钢厂高炉开工率、唐山钢厂产能利用率下行。产量方面，截至7月10日，重点企业粗钢日均产量为207.48万吨/天，旬环比下行1.16%，全国粗钢预估日均产量为287.18 万吨/天，旬环比下行0.83%。价格方面，截至7月12日，螺纹钢价格为4139.00元/吨，周环比下行3.25%；截至7月12日，钢坯价格3704.00元/吨，周环比下行6.11%；截至7月12日，铁矿石价格指数为388.77，周环比下行6.37%。库存方面，截至7月7日，国内港口铁矿石库存量为12656.00万吨，周环比上行0.23%；截至7月7日，唐山钢坯库存量为100.30万吨，周环比上行5.46%；截至7月8日，主要钢材品种库存周环比下行2.68%至1467.48万吨。产能方面，截止7月8日，唐山钢厂高炉开工率54.76%，较上周下行1.59个百分点；唐山钢厂产能利用率71.59%，较上周下行2.71个百分点。

2、 动力煤、焦煤、焦炭期货价下行

价格方面，秦皇岛港动力煤报价上行、京唐港山西主焦煤库提价下行；动力煤、焦炭、焦煤期货结算价下行。截至7月12日，秦皇岛港动力煤报价1249.00元/吨，周环比上行1.76%；截至7月12日，京唐港山西主焦煤库提价2950.00元/吨，周环比下行3.28%。截至7月12日，焦炭期货结算价收于2834.50元/吨，周环比下行4.66%；焦煤期货结算价收于2155.00元/吨，周环比下行4.26%；动力煤期货结算价844.00元/吨，周环比下行2.27%。截至7月5日，沿海主要电厂日耗194.0万吨，旬环比上行0.52%。

库存方面，本周秦皇岛港煤炭、京唐港炼焦煤库存、天津港焦炭库存上行。截至7月13日，秦皇岛港煤炭库存报612.00万吨，周环比上行5.52%；截至7月8日，京唐港炼焦煤库存报94.30万吨，周环比上行22.95%；天津港焦炭库存报41.00万吨，周环比上行2.5%。

3、 全国水泥价格指数下行，多地区水泥价格指数下行

水泥价格方面，本周全国水泥价格指数下行，长江、东北、华北、华东、西南、中南地区水泥价格指数下行，西北地区水泥价格指数持平。截至7月13日，全国水泥价格指数为143.13 点，周环比下行0.62%；长江地区水泥价格指数周环比下行0.19%至133.71点；东北地区水泥价格指数为143.00点，周环比下行0.30%；华北地区水泥价格指数为161.17点，周环比下行1.07%；华东地区水泥价格指数为136.12点，周环比下行0.57%；西北地区水泥价格指数为151.40点，与上周持平；西南地区水泥价格指数周环比下行0.55%至143.96点；中南地区水泥价格指数为143.31点，周环比下行0.69%。截至6月30日，浮法玻璃市场价为1782.30元/吨，旬环比下行1.52%。

4、Brent国际原油价格下行，化工品价格多数下跌

Brent国际原油价格下行。截至2022年7月12日，Brent原油现货价格周环比下行3.74%至109.19美元/桶，WTI原油价格下行3.68%至95.84美元/桶。在供给方面，截至2022年7月8日，美国钻机数量当周值为752部，较上周增加0.27%；截至2022年7月1日，全美商业原油库存量周环比上行1.98%至4.24亿桶。

无机化工品期货价格多数下跌。截至7月13日，钛白粉市场均价较上周下跌1.06%为18700.0元/吨。截至7月12日，纯碱期货结算价较上周下行5.18%至2617.00元/吨。截至7月10日，醋酸市场均价较上周下行3.33%至3842.50元/吨；截至6月30日，全国硫酸价格周环比上行0.64%至932.50元/吨。

有机化工品期货价格多数下跌，其中辛醇、PTA、甲醇、甲苯跌幅较大。截至7月13日，甲醇结算价为2351.0元/吨，较上周下行7.91%；PTA结算价为5990.00元/吨，较上周下行7.13%；纯苯结算价为9275.00元/吨，较上周持平；甲苯结算价为8295.60元/吨，较上周下行4.00%；二甲苯结算价为8414.00元/吨，较上周下行0.19%；苯酐期货结算价下行2.65%至8250.00元/吨；苯乙烯结算价为10228.18元/吨，较上周下行1.16%；乙醇结算价为7412.50元/吨，较上周下行0.50%；辛醇结算价为8125.00元/吨，较上周下行6.16%

5、 工业金属价格涨跌互现，库存普遍下跌

本周工业金属价格涨跌互现，锌、锡、镍价上涨；库存普遍下跌。截至7月13日，锡价格较上周上行1.03%为197000.0元/吨；钴价格较上周下行1.37%至361000.0元/吨；铅价格15000.0元/吨，与上周持平；铝价格周环比下行3.51%至17600.0元/吨；铜价格56680.0元/吨，周环比下行3.11%；长江有色市场锌价格为23830.0元/吨，周环比上行4.15%；长江有色金属镍价格周环比上行5.37%至190400.0元/吨。

库存方面，工业金属库存全部下降。截至7月12日，LME锡库存周环比下行0.84%至3530.0吨；LME铅库存较上周下行0.44%至39275.0吨；LME铜库存较上周下行3.39%至131775.0吨；LME铝库存较上周下行6.11%至340375.0吨；LME锌库存本周下行0.57%至82675.0吨；LME镍库存64074.0吨，较上周下行3.39%。

本周黄金、白银现货价格下跌。截至7月12日，伦敦黄金现货价格为1730.70美元/盎司，周环比下行2.33%；伦敦白银现货价格收于18.87美元/盎司，较上周下行4.91%；COMEX黄金期货收盘价报1724.00美元/盎司，较上周下行2.26%；COMEX白银期货收盘价下行1.41%至18.87美元/盎司。

06

金融地产行业

1、货币市场净回笼3850亿元，隔夜SHIBOR利率较上周上行1bp

本周货币市场净回笼3850亿元，隔夜SHIBOR利率较上周上行。截至7月13日，隔夜SHIBOR较上周上行1bp至1.22%，1周SHIBOR较上周下行2bp至1.62%，2周SHIBOR较上周下行6bp至1.58%。截至7月12日，1天银行间同业拆借利率较上周下行15bp至1.30%，7天银行间同业拆借利率较上周下行2bp至1.84%，14天银行间同业拆借利率上行6bp至1.87%。在货币市场方面，截至7月8日，上周货币市场投放150亿元，货币市场回笼4000亿元，货币市场净回笼3850亿元。在汇率方面，截至7月13日，美元兑人民币中间价报6.7282，与较上周略有上行。

1个月理财产品收益率较上周持平，6个月理财产品收益率较上周持平。截至7月10日，1个月理财产品预期收益率较上周持平为1.88%。6个月理财产品预期收益率较上周持平为2.00%。

2、 A股换手率、日成交额较大幅下行

A股换手率、日成交额较大幅下行。截至7月12日，上证A股换手率为0.85%，较上周下行0.21个百分点；沪深两市日总成交额较大幅下行，两市日成交总额为9271.60亿元人民币，较上周下行17.90%。

在债券收益率方面，6个月国债到期收益率、1年国债到期收益率、3年国债到期收益率较上周均下行。截至7月12日，6个月国债到期收益率较上周下行12bp至1.70%；1年国债到期收益率较上周下行2bp至2.02%，3年期国债到期收益率较上周下行8bp为2.43%。5年期债券期限利差维持在0.59%；10年期债券期限利差较上周上行5bp至0.88%；1年期AAA债券信用利差较上周上行3bp至0.44%；10年期AAA级债券信用利差较上周上行2bp至0.82%。

3、 本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积较大幅下行

本周土地成交溢价率下行、商品房成交面积较大幅下行。截至7月10日，100大中城市土地成交溢价率为0.86%，较上周下行2.55个百分点；截至7月10日，30大中城市商品房成交面积当周值为242.57万平方米，较上周下行49.17%。

07

公用事业

1、我国天然气出厂价下行， 英国天然气期货价格下行

我国天然气出厂价下行，英国天然气期货结算价下行。截至7月12日，我国天然气出厂价报6240.00元/吨，较上周下行1.96%；截止7月12日，英国天然气期货结算价收于244.02便士/色姆，较上周下行15.98%。

从供应端来看，截至7月1日，美国48州可用天然气库存23110亿立方英尺，较上周上行2.67%。截至7月8日，美国钻机数量为153部，与上周持平。

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