“境外信托”力挽狂澜拯救7亿美元股权
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· 这是王昊说财富第 1802篇原创文章
· 全文共2545字，阅读时长约7分钟
在财富守护与传承方面，有人青睐家族信托，有人看好资产代持。而发生在东加勒比法院、英国伦敦枢密院的一起连续诉讼，用曲折复杂的案情充分向世人展示了，面临巨大的利益诱惑，只有信托才能保护财产的安全。
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代持与信托
资产代持好，还是设立家族信托好？
俄罗斯出身的一名富豪，用自己8年的漫长诉讼证明了，想要判断谁更好，只能从现实出发，看看好哥们翻脸变小人之后，自己的利益是否还能被保护！
在这场一波三折的诉讼当中，你可以看到：
7亿美元唾手可得，于是至交好友选择了背叛；
专业律师深谙法条巧舌如簧，于是法官一度相信了他的说辞；
以及，在缺少重要证据的情况下，富豪究竟如何绝地大翻盘。
而这个故事的最开始，苏联刚刚解体。
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事情的开始：代持
1991年，曾经的苏联富豪普列沙科夫（下称“老普”）创建了俄罗斯全禄航空公司。
到了2005年，老普和其他家族成员一共持有公司44%的股份，其中，他本人就持股32%。
他打算进一步增加对全禄公司的控制权，为此需要收购另一股东手里19.99%的股份。
只是在跟自己的至交好友、合作伙伴凛科夫律师商议之后，对方给出了当前形势的分析，并提出建议。
凛科夫认为，一旦收购之后，个人持股比例超过50%，那么就会触发俄罗斯法律规定的要约收购条款，为此老普有义务买断全禄航空向其他股东发行的剩余股份。
针对如何避免触发条款，并且成功收购，凛科夫建议老普，即将收购的那部分股权，直接找人代持。
如此一来，股份照常收购，实际控制权已经增加，但是明面上并没有超过50%，也就不需要触发要约收购。
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没有书面协议
在当时，老普和自己的合伙人律师关系非常好，全盘采纳了他的建议。
2005年12月14日，一家BVI公司成立，名为SSC公司，专门用来收购全禄航空19.99%股份。
凛科夫和律所的另一位合伙人卡赞瑟娃，分别持有这家公司50%的股份，并且担任公司唯一董事。
这两人后来还成为了夫妻。
在老普的安排下，2006年3月31日，SSC公司成功收购并持有全禄航空的19.99%股份。
一直到这时候，代持都体现出了自身的优点：方便快捷，适合应对某些比较紧迫的状况，而且还很灵活。
只是在安排代持的时候，多少存在一些看似微不足道的瑕疵：由于双方的交情非常好，所以，通常情况下应该存在的代持协议之类书面文件，统统不存在。
两人只是通过口头约定，就做出了各种安排。
毕竟在当事人看来，对于互相信赖的合伙人，并不需要书面协议来确保不会出事，我们的感情就是最好的保障。
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反目成仇争股权
几年之后，围绕这份口头上的代持协议所做的安排，还是出事了。
2013年，老普和凛科夫反目成仇。
已经是仇人，自然会想着百般给对方添堵。恰好，凛科夫想到了几年前自己代持股份的事情。
他开始打算私吞SSC公司，那个持有全禄航空19.99%股份的BVI公司。
老普当然不能答应，为了拿回股权，他向东加勒比最高法院起诉。
他的理由是，虽然当时没留下书面文件，但是自己是背后出钱和组织成立SSC公司的人；公司成立之后，也是在自己的安排下，才有了业务往来，产生收入。
此外，自己还通过发工资的方式，对凛科夫夫妻俩的工作进行长期补偿。
法院探寻了整个公司的架构和设立意图，最终认为，虽然不存在书面协议，但是从事实上，老普与凛科夫律师形成了信托关系。
其中，老普是委托人，也是受益人；凛科夫夫妻俩代为持有公司股份，是实际上的受托人。
法院判定老普胜利，凛科夫需要归还代持股份。
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惊人的反转
凛科夫对此并不服气，他向东加勒比-上诉法院提起上诉，理由是：SSC公司以及公司持有的19.99%全禄航空的股份，一开始就是属于他的。
他的说辞包括：
公司成立以及收购股权的资金，都是他们夫妻俩所支付，并且有各种支出证据；
老普给他们的钱并非支付什么工资，而是偿还欠款，因为此前老普曾经欠下他们一些诉讼费用；
此外，老普并不能拿出有力的证据，来证明全禄航空的19.99%股份一开始属于他。
因此综上所述，他才是这家公司以及这部分股权的真正所有者，老普才是那个想要谋夺财产的人。
由于老普没办法提供足够强力的证据来证明自己对公司以及股权的所有权，于是，这次法院的判决是，凛科夫胜诉，他不必把股权转给老普。
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绝地反击的关键：信托
涉及到7亿美元的资产，能让原本的至交好友反目成仇，自然也能让原本就有理的人锲而不舍。
老普再次进行上诉，这一次，他把官司打到了英国的伦敦枢密院。
而枢密院则从另一个角度来重新审视整个案件。
枢密院认为，能够证明信托的三个确定性存在，就已经足够确认信托关系的成立。
这是法学院本科生的常识。
根据英国传统的信托法原则，所谓的三个确定性的存在，指的是设立信托意愿的确定性，信托财产的确定性，以及受益人的确定性。
而在这起案件当中，老普为了自己的利益而设立SSC公司，在他的指示下进行了股权收购，相关财产就是SSC公司的股份，从意愿到财产再到受益人都很明确。
就算没有书面文书，同样可以判定信托成立。
最终，枢密院判定老普胜诉，凛科夫需要归还公司股份。
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结语
在这起案件当中，代持和信托各自呈现出了不同的特点。
代持看似简单，实则暗藏很多风险，比如代持人的道德风险，代持人本身遭遇的种种不测也会为这种安排的走向增添更多的不确定性。
而信托则相比之下存在不少繁琐的地方，比如海外普遍遵循的三个确定性原则，然而这种繁琐其实也正说明，信托存在着更好的制度设的空间高的上限，更有效的保护机制，可以更准确地达成委托人心中所想。
另外，有关信托的讨论乃至争议，往往离不开同样高水平的律师、法官。
本案中，东加勒比最高法院在审理中确认了这种名为代持实则信托关系的成立。
伦敦枢密院更进一步，确认了这种信托关系的成立是毋庸置疑的，或许相关法条和常识只不过是法学院本科学生的水平，但是能够精准确定这一点是关键，这种眼力和经验非同寻常。
在中国的创一代们普遍进入中老年，需要考虑传承问题的当下，多了解一下关于代持和信托的各种知识，做好最坏的准备，很有必要。
更重要的是，运用这些财富守护工具时，不要忘了专业人士。
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