芯片业剧震！英特尔认输，台积电称王，华为恐成最大输家
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掌握核心科技的台积电，甚至可以说以一己之力，几乎掌握了全球消费电子产业的命脉。
来源：FX168
今天是7月28日，距离美国对华为禁令生效还剩最后1个半月，台积电本来面临着失去一位大客户的困境。
没想到，大洋彼岸的一则消息不但弥补了订单的不足，还使台积电一跃成为全球市值第10的上市公司。
英特尔找台积电代工芯片
早些时候英特尔发表 2020 年第二季财报时指出，自家7nm制程处理器的推出时间，将会再往后延期半年。
英特尔最初预计到2021年将其7nm芯片交付。但这显然不会发生，英特尔表示，将7nm芯片推迟6个月的主要原因是产量问题，“基于最近的数据，现在的趋势比公司的内部目标晚了约12个月。”
这意味着，英特尔7nm芯片预计将在2022年才能发布。在芯片行业，这无疑是平地惊雷，目前台积电5nm芯片都已量产，英特尔连7nm都迟迟搞不定。
英特尔的地位非比寻常，它是全球最大的芯片厂商，年营收超5000亿元，美国高科技领域的明珠，如今转而寻求外包模式意味着：由英特尔和美国主导世界半导体的时代走向终结，新的秩序正在到来！
英特尔推迟7nm芯片（图源：CNBC）
英特尔首席执行官鲍勃·斯旺(Bob Swan)向投资者表示，该公司新的7nm芯片技术比计划落后6个月，英特尔可能会付费，转而将自己设计的芯片委托给其他制造商来生产。
数十年来，英特尔一直是自己设计和制造个人电脑及服务器芯片，这让英特尔在竞争对手面前处于领先地位。如果摆脱这种模式，也即自己设计芯片，但制造环节由其它制造商来完成，这将让英特尔在竞争对手AMD面前或许会失去优势。
英特尔这一不利消息推动英特尔股价大跌，同时却推动AMD股价大涨。当地时间周五在纳斯达克证券交易所，英特尔股价下跌9.81美元，报收于50.59，跌幅高达16.24%；而AMD股价上涨了9.83美元，报收于69.40美元，涨幅高达16.50%。
AMD与Intel股价走势图（图源：tradingview）
投资研究机构Bernstein分析师史黛西·拉斯贡(Stacy Rasgon)在写给客户的一份研究报告中表示，“我们参加英特尔财报电话会议已是第45次，我们将英特尔纳入研究覆盖对象以来，这次所看到的英特尔的业绩是最糟糕的一次。”该投资研究机构将英特尔股票评级下调至“弱于大盘”（ underperform）。
拉斯贡在这份研究报告中写道，“坦率地说，英特尔的业绩数字都显得无关紧要。事实上，投资者可能读到财报文稿第一页的第四行就不会再往下读了，因为读到这里已经知道英特尔7nm技术较内部计划已经延后一年的信息。”
7月27日，台湾工商时报称，英特尔由于7nm延期导致的GPU委外订单将选定台积电6nm为目标，CPU订单则可选择5nm和3nm。目前，英特尔已与台积电达成协议，预订了台积电明年18万片6nm芯片产能。
AMD方面，为了在英特尔7nm芯片进展延迟的情况下更快占领处理器市场，将加大对台积电7/7+纳米制程下单量，预计明年全年7/7+纳米芯片的订单增加到20万片，与今年相比约增加一倍，有望明年成为台积电7纳米芯片的最大客户。
得益于英特尔和AMD的订单，台积电一举弥补了失去华为的订单不足，2021年上半年台积电制造产能将维持满载。
台积电成最大赢家
受英特尔7nm制程因延后半年将委外代工消息刺激，台积电在上周五美股暴涨9.69%之后，周一(美东时间27日)再次暴涨12.65%，市值涨至4317亿美元。
两个交易日下来，台积电市值增加了700多亿美元（约5000亿人民币），一举超过VISA（市值4192亿美元）跻身全球市值第10大上市公司。
图源：腾讯自选股
另外，台湾股市在台积电的带动下，也创下了历史新高。
周一在亚洲交易时段，台积电股价就高开高走，终场收至涨停板价424.5台币，市值突破11万亿台币，并带动台股周一盘中一度突破历史高点至12686.36点，创30年历史新高。
周二，受台积电继续大涨的提振，台湾大盘继续跳空高开，一度大涨逾3%。受新冠疫情在全球蔓延的影响，台股曾于3月中旬进入熊市，当前距离年内低点已经反弹近50%。
周二台积电在台股市场一度涨停，市值进一步扩大至超12万亿台币。截至下午收盘，台积电报435台币，涨10.5台币或2.47%。
台积电台股走势（图源：histock）
国泰证期顾问处协理简伯仪表示，台股资金明显集中在半导体族群，拉抬指数量价齐扬，刷新历史高点。资金动向仍往大型权值股靠拢，在热钱效应加持下，预估短线“强者恒强”趋势不变。
台新投顾副总经理黄文清分析，台积电从1994年9月5日以每股96台币挂牌上市，26年来，股本从78亿台币上升至2,593.04亿台币，市值从748.8亿台币暴增至逾11万亿台币，且年年赚钱、年年配息(现已改为季季配息)，不仅稳居半导体龙头宝座，且投资人从台积电上市后，如长期持有台积电，投报率高达190倍。
据悉，今年第二季度，台积电在全球市场份额达到了51.9%，而三星为18.8%。作为全球最大晶圆代工厂和苹果公司主要供应商，台积电股价已从3月的年内低位拉升逾70%。
图源：台积电官网
截止7月28日，台积电总市值4317亿美元，成为全球当之无愧的第一大半导体企业，比排名第二的三星电子（3098亿美元）高出1219亿美元。
此外，NVIDIA（英伟达）超越英特尔，总市值达到2564亿美元，位居全球第三。英特尔的总市值则从年度初的第三位（2619.2亿美元），下滑至2108亿美元，位居英伟达之后，排名第四。
上述TOP4巨头之下，美国Broadcom（博通）排名第五，市值1258亿美元；德州仪器第六，市值为1190.8亿美元；高通排名第七，市值为1040.7亿美元 ；AMD排名第九，市值808亿美元；第十名则是中芯国际，总市值770亿美元。
全球芯片产业大变局
英特尔是全球最为知名的IDM(设计与制造一体化模式)企业，而台积电正是专注于芯片代工的龙头公司。在英特尔研发进程延后，甚至将部分先进工艺订单转包于台积电，说明英特尔在7nm先进制程上已完全落败认输。
BMO资本市场公司分析师Ambrish Srivastava表示，英特尔晶片厂长期以来代表美国先进制造业的高点，象征美国在关键技术的主导地位，但当前的情况已不再如此。
他表示，半导体每一世代制程的差距称为节点(node)，通常是24到30个月的时间。这次的制程研发进展延迟，使得英特尔整整落后台积电一个节点，意味着半导体的霸主有4年到5年的时间将换人当。
当前，全球芯片制造行业中，拥有高端芯片制造能力的厂家寥寥无几，特别是拥有7nm以下制程的代工厂，全球只有台积电和三星2家。
台积电披露的“按工艺制程划分的收入图表”可以明显看出，28nm以下（28、16、7）的高端芯片带来的收入占据台积电总收入的比例接近80%。
图源：台积电财报
而台积电的良品率更高，生产周期更稳定，因此，台积电几乎独享了7nm制程领域的所有订单，且定价权极高。同时，台积电透露，目前5nm制程的需求十分强劲，且这种需求将会持续到2022年。
另外，台积电的3nm制程预计将于2021风险量产，2022下半年量产，3nm相比5nm工艺将带来70%的密度提升，20-25%的功率提升。
而且台积电2nm技术最近也取得重大突破突破，通过最新的环绕式栅极技术，将有可能在2023年-2024年实现2nm芯片工艺。其全球芯片产业领军者的地位将继续保持。
据产业链7月27日消息，苹果追加了iPhone 12系列所用的A14处理器订单，也就是说苹果独占了台积电5nm工艺的订单。
图源：苹果官网
按照原本规划，华为会与苹果平分台积电5nm芯片产能，但是因为某些原因台积电停掉了与华为的合作，而苹果也得以独占台积电5nm的全部产能，今年苹果将会发布四款iPhone，全系采用A14处理器，该处理器采用5nm工艺。
产业链业内人士透露，苹果已经包下了台积电5nm工艺2/3的产能。台积电官方宣称最新的5nm工艺，相较于7nm(第一代DUV)，提高了1.8倍的逻辑密度、速度增快15%，或者功耗降低30%，同样制程的SRAM也十分优异且面积缩减。
而根据 DigiTimes 的最新报道，目前唯一能跟台积电扳手腕的三星5nm工艺正面临着良品率低的问题，高通的骁龙875G和735G将直接受到影响。目前只有台积电的5nm工艺确定可以量产，今年只服务于麒麟1020以及苹果A14两款芯片，下半年的865 Plus依然是7nm。
也就是说，高通在工艺制程上已经落后于苹果、华为的最新旗舰芯片半年左右，如果三星的5nm最后真的在良品率上出了问题，高通可能就要转投台积电了。
不过，虽说华为海思自研的麒麟1020处理器将用台积电5nm芯片工艺打造。但由于美国方面要求台积电9月14日断供华为，该芯片总订单量可能仅有800万颗，对于华为Mate系列2000万以上出货量的生命周期来说，还是不够的。
近日有网友发现，京东销售的华为手机的页面，只要是使用了麒麟芯片的手机，都已经加上了“稀缺”两个字的标签，搭载麒麟芯片的手机可能真的是只有存货。
早前台积电也宣布不能继续跟华为合作，而中兴国际没有办法代工麒麟芯片，所以说麒麟芯片很可能已经成为绝唱，不仅仅是搭载麒麟1020芯片的Mate40系列将会成为绝唱，所有搭载麒麟芯片的手机都是卖一台少一台。
麒麟芯片加上了“稀缺”标签（图源：京东）
作为应对，不久前发布的荣耀X10系列手机首次采用了联发科的5G芯片，7月27日华为又发布了搭载联发科天玑800芯片的麦芒9手机，华为的想法很明显：加强和联发科之间的合作，做好短期内无法使用麒麟芯片的准备。
到目前为止，联发科已经推出了天玑1000，天玑800，天玑820和天玑720等多款中高端芯片，尤其是定位高端的天玑1000，更是成为华为主力旗舰机的备选，从外媒给出的消息看，华为荣耀V40将使用联发科的天玑1000+。
不过相比下半年的A14和麒麟1020的5nm工艺，天玑1000+还是要差了一些。最近，有外媒透露天玑2000将会在明年第二季度上市，它将会采用5nm工艺。
不过业内人士表示，由于台积电订单饱和，明年的5nm客户预计新增高通和AMD，外传有联发科（MTK）是错误的。如果联发科明年无法使用5nm工艺，那么它极有可能会延续7nm，或者是采用6nm。
如果华为下一代的没有5nm芯片，那么不仅在发布时间，性能上都会出现劣势。而掌握核心科技的台积电，甚至可以说以一己之力，几乎掌握了全球消费电子产业的命脉。
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