年报观察| 业绩亮眼 质量向好 结构优化！上市农商行业绩可圈可点

农金眼

进入3月，上市农商银行年报陆续披露。截至目前，10家A股上市农商银行中，已有重庆农商银行、常熟农商银行、张家港农商银行、江阴农商银行、瑞丰农商银行率先披露2021年年报。总体来看，2021年，农商银行经受住了疫情和区域宏观经济形势变化的考验，交出了一份成色不错的答卷。

业绩靓丽：资产规模、营业收入、净利润均实现正增长

年报数据显示，2021年，5家上市农商银行业绩表现整体亮眼，资产规模、营业收入、净利润均实现了正增长。

资产规模方面，2021年末，总资产规模最大的仍然是重庆农商银行，达1.26万亿元。其次是常熟农商银行，资产规模逼近2500亿大关，同时常熟农商银行也是资产增加最快的机构，增速达18.16%，其他三家机构的资产在1500亿元附近。

营业收入方面，5家行实现总营收598亿元，增速最快的为常熟农商银行，达16.31%；江阴农商银行表现较弱，增速仅为0.46%；5家机构平均增速为9.25%。

净利润方面，5家行均实现了双位数增长，平均增速达20.2%，明显高于全国商业银行净利润增速12.6%，盈利能力强劲。其中，净利润增速最快的为张家港农商银行，达30.3%，这也是该行第6年净利润增幅创出新高。同时，江阴农商银行净利润增速也创出该行5年以来最高值。

对于2021年银行业绩的快速增长，多位银行分析人士将其归因于疫情的好转与同比基数相对较低。“疫情好转、中国经济增长恢复较好等外部环境的改善为上市农商银行盈利创造了条件，同时由于上一年基数较低，使得2021年银行业绩总体呈现较高速的增长。总体来说，上市农商银行能取得这样的成绩是非常好的事。”招联金融首席研究员董希淼接受记者采访时表示，同时，他强调要客观看待上市银行业绩大增。

盈利结构优化：非息收入占比明显提升

在上市农商银行营收、净利普遍增长的背后，不难发现，这些行经营业绩的增长离不开其盈利结构的转变：其非息收入出现大幅增长，非息收入占营收比重明显提升。对此，多家银行高管在业绩会上介绍称，2021年，利息净收入依然是各行营业收入的主要来源，但其他收入的增长更快，其中主要包括中间收入稳健增长。

随着LPR（贷款市场报价利率）的下降，银行存贷款息差不断缩小，从衡量银行盈利能力的重要指标净息差看，各行净息差仍然延续收窄态势。2021年，常熟农商银行净息差为4.71%，同比下降43个基点；张家港农商银行净息差为2.43%，同比下降31个基点；重庆农商银行净利差2.01% ，同比下降7个基点。对此，重庆农商银行在年报中解释道：一是积极运用央行货币政策工具，切实降低企业融资成本；二是受 LPR重定价持续影响，贷款收益率同比有所下降；三是同业市场业务收益收窄。

“让利于实体经济、贷款利率下行等是息差收窄的主要因素。今年的净息差水平预计还会有下行趋势，这也是所有银行都面临的问题。”一位银行从业人士表示。因此，农商银行要想增加营业收入，必须发力于中间业务，比如财富管理、信用卡业务、代销理财产品等。

事实也证明，农商银行正在发力中间业务，朝着轻资产转型。

如，瑞丰农商银行在年报中显示，报告期内，该行实现非利息净收入 3.15亿元，同比增长 1076.17%，主要为手续费及佣金收入和投资收益增加。

同样，重庆农商银行非利息净收入46.07亿元，同比增加6.70亿元，增幅17.01%，在营业收入中的占比为14.94% ，同比提升0.97个百分点。其中，代理及受托业务佣金收入4.54亿元，同比增加0.84亿元，主要得益于该行理财、保险代理业务及承销业务增长较好。银行卡手续费收入1.94亿元，同比增加0.29亿元，主要得益于该行商户业务的增长。

从上市银行披露信息看，我国银行业中间业务比重逐年稳步提升。但相较于其他银行，农商银行中间业务收入占比还较低。在国信证券金融业首席分析师王剑看来，农商银行中收业务较低其实是由其客户基础决定的，农商银行客户主要集中在农村、县域，他们没有特别多的金融服务需求，主要为存贷款业务，需求简单。农商银行服务于这些客户不代表农商银行服务水平差。“当然，农商银行还是需要发力中收业务，比如在第三方代理上下功夫，关注财富管理的业务增长等。通过为客户提供综合性服务，获得多元收入。”王剑表示。

资产质量稳中向好：不良下降，拨备增加

2021年，上市农商银行资产质量整体稳中向好，不良贷款率下降，拨备覆盖率提升，风险抵御能力增强。从年报数据来看，5家行不良贷款率都控制在较低水平，其中，资产质量最佳的为常熟农商银行，不良贷款率仅为0.81%；回落最快的为江阴农商银行，较年初下降0.47个百分点；其他行不良贷款率也都有不同程度的下降。

对于不良贷款率的下降，江阴农商银行在年报中表示，该行优化信用风险监测模型，加大不良贷款处置力度，持续改善资产质量，不良贷款率上市以来实现连续五年下降。同时，高度重视风险预警信号，狠抓前端风险化解不放松，减轻下迁不良贷款压力，年末逾欠息60天内贷款占比持续下降。严控大额贷款增量，不断调优信贷结构，进一步降低户均余额、分散信用风险，年末5000万元以上大额贷款占比较年初下降 3.41个百分点。

日前，银保监会发布的最新数据也显示，2021年末，商业银行不良贷款率为1.73%，资产质量整体向好。2020年和2021年，银行业不良资产处置规模已连续两年超过3万亿元。专家预计，2022年银行业将综合运用各类处置工具，进一步加大不良贷款的处置力度。

在不良贷款率下降的同时，2021年上市农商银行的风险抵补能力持续提升。从拨备率来看，5家行拨备率快速提升，拨备率最高的为常熟农商银行，达531.82%；增速最快的为张家港行，增速达167.52%，拨备覆盖率也创出该行历史新高。对此，张家港农商银行董事长季颖表示：“2022年一季度末，我们将进一步提升拨备覆盖率水平，进一步提高抗风险能力，未来在拨备水平上有充足的弹药来应对风险和调整。”

践行初心使命：普惠、小微贷款成增长极

近几年，尽管受到疫情影响，农商银行面临较大的经营压力，但农商银行践行普惠金融使命，不断加大对实体经济、普惠金融的投入力度。2021年，多家农商银行新增信贷投向聚焦绿色、普惠、乡村振兴等实体经济重点领域，增速明显。

比如，张家港农商银行业绩报告显示，普惠金融、小微贷款业务已成为该行重要增长极。张家港农商银行母公司个人贷款客户24.77万户，较上年末增加10万户，增长67.70%；个人贷款余额421.59亿元，较上年末增加95.07亿元，增幅29.12%，高于各项贷款增幅11.63个百分点，占各项贷款比例的43.49%，较上年末提高3.91个百分点。其中个人生产经营性贷款246.49亿元，增幅31.14%。同时，张家港农商银行深入推进“两小”战略，带动信贷投放扩张。截至2021年末，张家港行母公司小微企业贷款余额637.51亿元，户数3.62万户，增幅分别为20.62%、46.9%；民营贷款余额586.06亿元，户数5.12万户，增幅分别为18.44%、34.82%；制造业贷款余额263.27亿元，增幅18.58%，高于各项贷款增幅1.09个百分点。

如此优秀的业绩受到多家券商关注，山西证券在3月30日发布的对张家港行研究报告《“两小战略”推进，盈利增速亮眼》中提到，“公司作为区域性银行，业务布局在苏州、无锡、南通等地，坚持‘做小做散’的差异化战略，坚持支农支小，加大对农村金融和小微企业的服务与支持。信贷投放总量增长，结构优化。”

此外，常熟农商银行年报也显示，常熟农商银行践行普惠金融，支持乡村振兴，报告期末，总贷款占总资产66.02%。较年初提升2.90个百分点，个人贷款占总贷款61.02%，较年初末提升4.01个百分点，个人经营性贷款占总贷款39.85%，较年初提升2.95个百分点。同时，2021年，常熟银行在常熟周边地区新组建4个普惠金融试验区，短短9个月时间，发放小微贷款超50亿元。

“勤勤恳恳的种粮大叔，到了本该享福的年纪，却仍在为子女的房贷操劳；忙忙碌碌的全职妈妈，咨询贷款时小心翼翼，初次创业如履如临。三百六十行，一行有一行的辛酸。对他们来说，小微贷款不是‘锦上添花’，而是‘雪中送炭’。能够有机会为这样质朴的客户服务，是我们的荣耀。”常熟农商银行董事长庄广强在年报开篇，通过质朴的致辞道出了农商银行人的初心和使命。

编辑：马力；审校：王峥；审核：王文珠