一季度自动化行业整体承压，市场规模263亿 同比下滑12%
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2020年一季度对于自动化厂商来说可能是多年未见的一个季度。1月下旬以来，国内疫情的爆发导致国内生产部分停滞；再加上3月以来，海外疫情的大面积爆发，导致海外生产同样出现减产或停滞的状态；疫情导致全球供应链及物流体系面临前所未有的挑战。受此影响，中国自动化市场整体出现较大幅度下滑，行业原有的复苏节奏被打乱。大部分自动化厂商销售业绩出现不同程度的下滑；仅有少数企业出现逆势增长，这主要得益于医疗设备、锂电池、新能源、物流、数据中心等行业的带动。展望全年，疫情带来的不确定性仍在，挑战依然严峻。
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作者 | 阎学会 裴高翔
自动化行业宏观背景：
内需停滞，外需疲弱
一季度，受国内疫情影响，中国制造业投资出现大幅下滑，其幅度甚至超过了2008年金融危机，2020年1-3月，中国制造业固定资产投资同比下滑25.2%；制造业用电量7282亿千瓦时，同比下降9.1%，增速比上年同期回落12.5个百分点。
（数据来源：国家统计局，中国电力企业联合会）
同时疫情在海外扩散，对于外需造成较大冲击，2020年1-3月，中国出口总额同比下滑11.4%，进口总额出现小幅下滑，-0.7%。
（数据来源：中国海关总署）
制造业PMI显示，制造业景气度在2018年5月见顶，于2018年11月到2019年10月进行了接近一年的收缩，2019年四季度有所企稳，PMI连续3个月位于容枯线以上。一季度疫情较为剧烈地打破了制造业扩张势头。
（数据来源：国家统计局）
在内外需双重压力下，一季度自动化行业整体承压，市场规模263亿元、同比下滑12%，部分结构有亮点，包括受疫情冲击较小的新兴行业和疫情受益行业。
2018-2020各季度中国自动化整体市场销售情况
（数据来源：MIR Databank）
MIR 睿工业预计二季度行业同比下滑12%，行业复苏时点有待观察。二季度宏观经济层面，MIR 睿工业重点关注：
（1）海外疫情拐点、海外主要经济体复工复产情况；
（2）国内新老基建对于经济的拉动作用。
自动化细分下游行业：
OEM市场表现分化，项目型市场普遍下滑
OEM市场：
2020 Q1市场规模152亿元，同比下滑5%。
下游行业中电子及半导体制造、电池制造、消费电子等先进制造业需求较为强劲，分别同比增长18%、15%和13%；纺织机械、电梯和机床等劳动力密集型的、以制造加工为主的传统行业受疫情影响较大，需求承压，分别同比下滑25%、28%和35%。
2018-2020各季度中国自动化OEM市场销售情况
（数据来源：MIR Databank）
各个OEM行业自动化产品增长率
（数据来源：MIR Databank）
我们选取OEM市场规模排名前十的下游细分行业进行分析，包括机床、电子及半导体制造设备、纺织机械、电梯、包装机械、电池制造设备、暖通空调、起重机械、物流设备和工业机器人。
电子及半导体、电池制造设备、暖通空调和物流设备等细分行业于2019年Q3领先行业整体开始复苏，2020年Q1受疫情冲击较少，仍然维持10%以上的增长。背后的原因是以电子半导体、新能源车为代表的先进制造业符合产业升级大趋势，产品终端需求宏观经济景气度下滑的大背景下具备韧性。行业自动化客户多为苹果、CATL和特斯拉等大型企业，实力雄厚、资本支出较为稳定和持续，同时行业技术密集型的特点也要求相关企业保持自动化资本支出，以提升生产效率，保证竞争优势。
（数据来源：MIR Databank）
机床、纺织机械、包装机械和工业机器人等行业自动化客户小企业居多，外向型出口比例较高，需求受国内宏观经济和海外需求影响较大，抗风险能力较弱。2019年Q4收入增速由负转正，2020年Q1又重新转为负数，反应出相关资本支出的较高波动性。
（数据来源：MIR Databank）
起重机械和电梯行业需求受地产和基建拉动，整体波动小于机床等行业，2020年Q1出现下滑，更多的是受疫情影响下游开工率不足，随着国内逐步复工复产，行业需求有望企稳回升。
（数据来源：MIR Databank）
展望二季度，MIR 睿工业预测OEM市场整体下滑7%，下滑幅度超过一季度。主要原因在于机床、纺织等传统细分行业目前占比较大，受到内部宏观经济和海外需求双重压力，二季度恐难有起色。同时如果二季度海外疫情不能得到有效控制，新兴产业的需求也会受到一定影响。
项目型市场：
2020Q1市场规模110亿元、同比下滑21%，化工、市政、石化、电力和冶金等主要行业分别同比下滑32%、13%、11%、27%和17%。
2018-2020各季度中国自动化项目型市场销售情况
（数据来源：MIR Databank）
各个项目型行业自动化产品增长率
（数据来源：MIR Databank）
项目型市场最大的五个下游，化工、市政、石化、电力和冶金表现趋同，2019年全年增长，2020年受到国内疫情冲击，出现较大幅度下滑。
（数据来源：MIR Databank）
展望二季度，MIR 睿工业预测项目型市场整体下滑18%，下滑幅度小于一季度。一方面国内逐步复工复产，项目开工率有所恢复，对行业需求有较好的支撑，另一方面由于2019年全年基数较高，行业增速转正的压力仍然很大。
自动化主要产品线：
伺服表现最强，低压变频器表现偏弱
2020年一季度，与OEM市场强于项目型市场的需求格局相应，伺服变现最强，同比增长1%，成为唯一取得正增长的品类；低压变频器表现较差，下滑19%；表现介于中间的是小型PLC（下滑2%）、HMI（下滑5%）、中大型PLC（下滑7%）。
（数据来源：MIR Databank）
具体到厂商来看，供应链问题对于工厂分布在全球的欧系和日系品牌影响较为明显。受全球疫情影响，部分国家已经停工停产、物流受阻，导致自动化的核心零部件缺货严重，例如IGBT、电容、电阻等。本土主流自动化公司，尤其是产品线覆盖PLC和伺服的厂商，受口罩机，CT设备等疫情受益行业拉动，取得了逆势增长，例如：信捷电气、拓斯达、汇川技术、禾川、步科等。
各阵营自动化厂商：
主要产品市场份额变化情况
伺服：
近几年，随着欧美品牌向中端市场的下探，以及本土品牌向中端市场的渗透；在双重压力下，导致中端市场的竞争更加白热化，日系厂商的市场份额逐年下降；在此背景下，日系厂商也在积极响应市场的变化，逐渐从通用型产品供应商向通用和专用型产品组合供应商方向发展，并可提供部分行业的打包解决方案。
（数据来源：MIR Databank）
PLC市场：
2017-2019年，随着欧美厂商逐渐布局PLC中端市场，并推出高性价比的产品，抢占了一部分日系品牌市场；而本土品牌市场份额相对稳定。
2020年一季度，受益于医疗设备的爆发式增长，国产品牌以高性价比和交货周期短的优势，快速布局医疗设备行业，尤其是口罩机行业，促使国产品牌在2020年第一季度的PLC市场份额提升较快，尤其是小型PLC市场。部分日系主流PLC厂商复工相对较早，并在物流、锂电池、电子半导体、医疗设备等行业的拉动下，出货量同比增速高于欧美品牌，市场份额有所提升。
（数据来源：MIR Databank）
（数据来源：MIR Databank）
低压变频器：
2017-2019年，欧美系主流厂商及本土龙头厂商凭借高性价比的产品布局中端市场，甚至欧美系在某些客户上价格低于日系价格；在双重挤压下，日系厂商份额有所下降；另外， 由于2018-2019年的项目型市场好于OEM市场，欧美系厂商受益于项目型市场的拉动，其市场份额提升较快，而本土品牌主要布局OEM市场，市场份额提升相对缓慢。
2020年一季度，某些欧美系和日系厂商由于自有供应链的保障，并未像其他厂商一样出现缺货问题，在保证自己原有市场份额的基础上，略有提升。由于部分国产厂商的核心元器件为进口产品，导致部分本土厂商出现供货问题，市场份额有所下降。
（数据来源：MIR Databank）