来自银行间市场的警告

 季丰

2016年8月30日，笔者有幸以会员代表单位代表身份参加了中国银行间市场交易商协会第三届会员代表大会第一次会议。会议按照既定程序进行，在即将结束时，来自人民银行的领导对银行间市场的一些问题提出了意见。既有涉及发行人债券违约事件的，也有涉及市场投资者理念和行为的，还有关于银行间市场监管的内容。对我来说，这些关于银行间市场监管的意见不啻于振聋发聩的警钟，此刻仍在耳边轰鸣。

读者乍听此言，难免会认为笔者故弄玄虚。且听我慢慢道来。

自今年年初以来，行业内人士都明显感到资本市场进入了强监管时代。无论是IPO业务、上市公司重组业务、新三板业务、公司债发行业务，几乎凡是证监会管辖范围内的各项资本市场业务，都在不断重复上演“自查”、“检查”、“立案”、“处罚”的故事。一时间，资本市场上风声鹤唳，草木皆兵。证监会以一个又一个强有力的监管案例，向资本市场展示其监管决心和力度。资本市场相关专业机构和人士或忙于自查、或忙于配合检查或调查，在忐忑不安之中紧张地工作着。在这样的氛围之中，可能很少有人会关注银行间市场的动态。

就在这个时候，银行间市场交易商协会通过一系列自律处分措施决定向市场发出了声音（其实银行间市场交易商协会成立以来一直坚持市场自律监管，已经形成了一整套自律处分规则和强有力的自律处分调查团队，并且持续不断对市场违规行为采取自律处分措施，只不过此前一直比较低调）。特别是其中一起对某大型会计师事务所暂停债务融资工具相关业务1年的处分措施在行业内引起轩然大波，并在该事务所强硬回应之后达到舆论顶峰。后来的事情大家都知道，在此省略若干字吧。相信通过这次事件，行业内人士应该重新评判银行间市场交易商协会在心目中的位置，对这个真正的注册制市场生出一些敬畏之心吧。

人民银行领导在这次会员代表大会上关于银行间市场监管的意见概括起来有两个重要讯息。一是人民银行坚决支持协会对市场各参与主体实施自律监管，特别提到会计监管；二是证监会将应邀对银行间市场实施跨市场执法。

第一个讯息很明确，人民银行充分肯定银行间市场交易商协会的自律监管工作，鼓励支持其加强银行间市场的监管，并特别强调了会计信息方面的监管。领导指出，信息披露是银行间市场基石，如果企业披露虚假财务信息或者会计师不尽责甚至与企业通同作弊，后果很严重。

第二个讯息很震撼，人民银行已与证监会就跨市场执法达成一致，将邀请证监会稽查执法机构对债券市场违法违规行为实施跨市场执法。

这两个讯息意味着什么，无须过多解释。明白的人一听就明白，不明白的人就随他不明白去吧。

最后，呼应一下标题，来自银行间市场的警告已经发出，应该怎么办，相关专业机构自有决断。这里只是呼吁下注册会计师行业千万不要再低估银行间市场非金融企业债务融资工具相关业务以及这个市场的大掌柜，要将相关发债业务视同于IPO、上市公司等其他资本市场业务一样看待，谨慎承接业务（建议特别关注下将一般年审报告直接用于发债的情形），提高风险等级，加强质量控制。要清楚，银行间市场也是资本市场，那么也一样会进入强监管时代。行业内人士还可以再充分享受下暴风雨来临之前的平静。之后会怎样，自行脑补吧。

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