2020电池、组件产能/盈利最多的企业分别是谁？
2019年是单晶超越多晶的一年，全年单晶组件市占率达到65%，同比提升20PCT并超越多晶。2019年中国组件出口66GW，单晶占比从2019年初的48%提升到2019年底的74%，到今年3月进一步提升到83%。单晶路线从2014年5%的市场占比到2019年成为绝对主流，只用了6年时间。
4月单晶硅片价格（按主流品种G1算）从3.32元/片下跌到2.83元/片，倒逼多晶硅片从1.4元/片下跌到1.2元/片，多晶路线亏损严重。后续单晶硅片价格很可能继续下调，G1价格预计从2.83元/片至少下调到2.5元/片，多晶硅片跟跌3毛就要到0.9元/片，届时即使多晶料按硅粉价格（11元/千克）卖给多晶硅片厂，多晶硅片厂也是亏现金流的，多晶路线将基本出局，未来黑硅受特斯拉光伏瓦拉动预计会有少量市场份额。
疫情冲击下电池价格大跌，当前价格下除头部企业外均已亏现金流。年初以来，受疫情冲击，海外需求骤降，电池价格暴跌，最新高效PERC电池含税售价0.79元/瓦，较年初下调约0.15元/瓦。这个价格下，二三四线产能分别亏损5/14/21分/瓦，考虑折旧后，净亏现金流1/1/17分/瓦，如果电池效率再低些，价格更低，亏损更加严重。
低效产能不具备盈利可能，疫情加速产业集中度的提升。2015年PERC大规模产业化以来，产能迅速扩张，2018年底全球单晶PERC产能仅56GW，2019年底就扩张到123GW，如果没有疫情冲击，2020年底可能扩张到190GW。受疫情影响，中小电池厂订单获取困难，即使有订单也是亏损运营，不具备持续性，当前行业实际开工单晶PERC产能约90GW，和需求基本匹配。即使没有疫情，不具备成本和效率优势的产能也将逐渐退出，疫情只是加速了落后产能的出清和集中度的提升。
近期电池环节供给收缩叠加需求回暖，供需格局边际改善，电池价格出现反弹，电池环节最差的时候大概率已经过去，未来随着海外疫情逐渐消退，需求有望持续回升并在低价组件的刺激下爆发。
组件：CR10提升到70%，并继续提升
组件集中度提升趋势非常显著。2019年十大组件厂市场占比70%，同比提升12CPT，较2018年大幅提升，组件集中度提升加速。年初以来受疫情影响，存量市场下订单争夺较为激烈，部分不具备竞争力的组件厂停产，头部大厂进一步提升市场份额。
一体化大厂竞争力更强，大规模扩张挤压二三线小厂。组件制造环节技术壁垒和资金壁垒都不高，因此组件产能扩张较为容易，但组件销售渠道差异较大。晶科、晶澳、隆基、日升、天合等大厂凭借全球化的销售渠道、完善的售后服务网络、全球知名的品牌优势以及更有竞争力的价格在全球快速扩张和渗透，集中度还会继续提升。
半片+MBB成为主流封装技术。2019年围绕MBB的争论结束，MBB取代5BB成为主流电池印刷工艺，同时半片封装带来5-10W的增益，而成本几乎没有增加，得到广泛应用，MBB+半片成为主流封装工艺。对于210大硅片，由于尺寸较大，主流技术采用3分片5列的封装方式。叠瓦和叠焊有部分企业在推，但应用规模较小。
免责声明：本公众号原创或转载文章仅代表作者本人观点，公众号平台对文中观点不持态度。如内容有不实或者侵权，请留言与本站联系。
往期精彩内容推荐
点击阅读原文，报名第五届异质结量产技术与智能制造论坛