光伏材料涨价背后的一体化暗战

最近30天是整个光伏行业最漫长的30天。

行业呼声最高的一个字：涨～

呼声最大的一个词：涨不停～

1.硅料从40-50元，飞涨到昨天破百的价格。带动硅片价格上天，虽然中环等公司主动平抑价格波动，协鑫，大全，新特等全力恢复生产。如今看来，价格很难短时间回落到上半年的价格了。

2.电池辅料中银价飞涨。银价在2018-2019年一直维持在3900-4500元之间，按照银浆料是按照银牌价+加工费核算的。一般电池的正面银浆料含银量92%。通常银浆价格是银价格+1000-1200元，也就是3900*0.92+1000=4588元/公斤。现在受到美国经济不及预期影响，资金进入贵金属领域，银价已经在6000-6200元的波动了，即银浆价格6000*0.92+1000=6520元/公斤，大约涨价2000元。每片电池片银含量约为0.11克（正银+背银），也就是每片电池片，增加0.22元，按照166电池片6.1瓦计算，每片增加0.036元/瓦成本。

3.组件辅材飞涨。组件主要五个大辅材：玻璃、边框、胶膜、接线盒和背板。玻璃平均涨价2元/平米，边框略涨，胶膜EVA涨价0.5元/平米， POE涨价约1元/平米，背板涨价0.5元/平米。其他材料由于每一种占比都很小，整体波动不大。

那在组件成本到底增加多少呢？我做了个表：

我们以440瓦的166组件为例。面积是2.115*1.052米。

然后我们将双面组件算一遍：

可以看到，不管是单面，双面组件，组件的价格都增长了0.2元/瓦。

备注：这里是材料外采的组件厂的成本分析。如果是晶科、晶澳、隆基、阿特斯这些一体化大厂，成本会低不少。

受到组件单面转双面的影响，玻璃成为全行业毛利最高的板块：

毛利40%已经超过硅片龙头，隆基股份了。所以也就是818这天。隆基的合作公司，平煤集团也开始为隆基打造辅材的一体化方案：年产10gw的边框项目，900万吨的光伏玻璃产线。

所以中能建的招标价格，回到了价格基本面：

中能建1.2GW组件集采：平均单价1.62元／瓦，双面最高1.79元／瓦

着实是比4月左右的几个大集中招标涨价不少。

所以，出现了“寅吃卯粮”的神奇现象。

一方面组件厂尽管因为成本大幅增加，但是依然忙着交付某些急单（毕竟有很多项目今年必须并网，明年地方补贴就没有了）。另一方面希望原料价格能快速回落，来平抑现在的亏本价格。

那么，会不会如愿呢？

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作者：四月鹿；来源：雪球

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