光伏《吐槽大会》剑指硅料！盖头掀开，股价大涨，一片光明

 

6月9日，中国光伏行业协会召开了一场《光伏行业热点难点问题座谈会》，堪称光伏《吐槽大会》，这次被吐槽的主角必须是硅料。而当盖头被掀开，万万万万万万没有想到的是，硅料涨价的始作俑者、幕后推手竟然是硅料自己。

果然，今日光伏继续涨价，但这次涨价的主角是以晶澳、爱旭、天合、隆基、中来等为首的光伏股票，不是硅料！

1. 这口锅就是你的！

半个月前，当行业对涨价痛心疾首时，硅料说：这口锅我不背！

彼时，大家还只是愤愤然，只是在想解决方案，毕竟没有硅料，这光伏啥也做不成。然而，当行业忍无可忍时，终于有人揭开了涨价的黑幕！

- 谁是揭开黑幕的勇士？

在中国光伏行业协会召开的这场《光伏吐槽大会》上，光伏电池龙头爱旭股份抛出了一份重磅炸弹，在一篇名为《关于光伏行业热点、难点问题座谈会的汇报材料》中，爱旭表示，4月份开始，某光伏原料多晶硅厂家，刻意营造多晶硅、硅片短缺现象，助推中间贸易商、产业链各环节囤积居奇、哄抬物价。

把最高竞标价作为下周多晶硅的参考价，这是什么逻辑？

大家都知道上海车牌很贵，上海车牌一直就比现在的硅料还要紧俏，但上海车牌价格上涨很慢，有时还会下跌，这就是因为政府为每次拍卖竞标提供了“警示价”作为参考。“警示价”是此前三个月投标拍卖平均成交价的加权平均价。拍卖投标首次出价若高于该价格时，系统不予接受。

相比上海车牌拍卖的警示价，我们就可以明白将最高竞标价作为下次竞标参考价的逻辑了。

而明白了这一点，我们也就明白了谁该为硅料价格的过快上涨背锅。

此外，爱旭还建议相关部门“调查多晶硅、硅片企业是否实质上存在协调一致涨价，是否存在哄抬物价、可以推动商品价格过高、过快上涨的行为”。

- 谁给了勇士这般激情？

爱旭股份，一家专业生产光伏电池的企业，它最大的特点是没有垂直产业链，也就是说它没有硅片，没有硅料，同样还没有组件，就是专业做电池。

所以，硅料就是爱旭的衣食，组件厂就是爱旭的上帝。得罪上帝大不了生意不做，自己做组件；得罪硅料，那就是断了衣食，直接饿死。

在硅价猛涨、拥硅为王的时候，得罪硅料更是一件无厘头的事情。

然而当衣食开始涨价，上帝却不能同步涨价时，爱旭的经营就出问题了。而当衣食涨价到上帝无法承受时，爱旭的生存就出问题了。

扣除去年9-12月份的双碳行情，从今年春节以来，你可以看到爱旭的股价有多惨！

就像晶澳副总裁在SNEC期间称，现在几乎有一半的组件、电池产能都在被迫闲置中等待硅料降价；有媒体称，现状龙头硅片企业1/3的炉子都已熄火。

到这个份上，被卡脖子到经营无法继续的时候，爱旭自然就有了反戈一击的激情，你可以说是挣扎，但这绝对是反抗，这种反抗的勇气，代表着“生死攸关”。

2. 最高竞标价做参考，合理、合法、合规？

就爱旭爆料出来的通威永祥每周一次招投标，每周以上周的最高竞标价为参考，是否合情、合理？是否合法、合规呢？

市场经济下，原材料价格因供需而波动，这本是一件很正常的事情。正如从去年7月到8月件，硅料价格的上涨一样。

（图片来源：智汇光伏）

但如今，硅料价格已经涨到了210元左右，直奔260，而工业硅原料并未大涨，主要成本的电价并未上涨。下游扩产确实是硅料涨价的理由，但正如爱旭所指出的那样，目前硅料的供需并没有出现不平衡，硅料产能仍能满足今年的装机需求。在这样的情况下，除了自然上涨行情意外，爱旭股份所述的通威永祥用上次最高竞标成交价作为这次参考价，其给投标者的暗示几乎是一种明示。

翻开《中华人民共和国价格法》，第二章的规定是：

诚然，《价格法》第十一条规定经营者进行价格活动，可自主制定属于市场调节的价格；但第十二条规定经营者进行价格活动，应当遵守法律、法规，执行依法制定的政府指导价、政府定价和法定的价格干预措施、紧急措施。

那么有什么样的法律法规可能对销售方的行为有约束呢？

《价格法》第十四条规定：经营者不得有下列不正当价格行为：

（一）相互串通，操纵市场价格，损害其他经营者或者消费者的合法权益；

（三）捏造、散布涨价信息，哄抬价格，推动商品价格过高上涨的；

（四）利用虚假的或者使人误解的价格手段，诱骗消费者或者其他经营者与其进行交易；

…… 

在咨询有关法律专家后，我们了解到，如果供应商每次都拿出少量的产品投放市场，就有可能给购买者造成一种缺货的感觉；而如果其供应量其实不止这些，那就是供应商人为故意造成一种缺货的现象。在这种情况下，供应商就有捏造、散步不实信息的嫌疑了。

其次，如果供应商每次都已上次的最高竞标价作为本次招投标的参考价，那也可能涉嫌“利用虚假的或者使人误解的价格手段”，或者可能涉嫌“捏造、散布涨价信息，哄抬价格”。

而事实上，说“硅料这种商品价格已经过高上涨”，相信谁都不会觉得过分。

如何判断价格波动是否属于正常的市场行为？“中国人大网”在《如何准确理解价格法》的释义指出：什么是经营者的不正当价格行为，根据本条所规定的内容，应当说是，经营者违反了价格活动的基本规范，采用了不正当竞争的手段，侵害了消费者和其他经营者的合法权益，干扰破坏了正常的价格秩序的行为。这种行为对正常的社会经济生活，对公平的市场竞争，保持国家经济的稳定，深入地进行价格改革，合理地配置资源，提高经济效率等，都是有害的，不利于社会主义市场经济的健康发展，因此在价格法中确定，必须禁止不正当的价格行为。

如果以上海车牌拍卖中的“警示价”与爱旭股份指出的“最高竞标价”相对比，同样都是给购买方做参考，同样没有强制购买方必须接受，但“警示价”是有利于消费者的，是保护消费者的，而“最高竞标价”做参考的结果则是可能误导消费者、不利于消费者的。硅料价格不断被推高的事实或许就是误导结果的反映。

而制定《价格法》、制定《消费者权益保护法》的目的，就是为了让价格更合理，既不是低价倾销，也不是鼓励谋取暴利。

3. 爱旭拔剑，光伏一振！

涨幅过高的硅料价格，显然已经对硅片厂、电池厂、组件厂、电站业主带来了巨大的损失。在刚刚结束的SNEC展会上，已经有组件企业、电池企业抱团在商讨如何应对硅料涨价。咨询机构都调低了今年全球和中国的装机量预测，今年上半年中国光伏装机量明显弱于此前双碳目标下的预期。

在昨天《光伏吐槽大会》上爱旭拔剑之后，整个光伏金融市场为之一振。今天截止收盘，晶澳、爱旭、上机数控、应声涨停，隆基主板大涨6.72%，天合科创板大涨14.69%，日升大涨7.18%。硅料下游企业的大涨带动了锦浪17.7%、海优威12.93%、固德威11.74%、阳光电源10.61%、福莱特、联泓、福斯特涨停。

为何今日光伏版块如此生猛？很可能就是《光伏吐槽大会》上爱旭的拔剑，让全行业猜到了硅料涨价的冤头债主！

可以想象的是，同样为光伏产业操心、头疼的能源局、中国光伏行业协会，也终于能猜到硅料产能和价格之间的弯弯绕，接下来是约谈，还是调查，某些硅料供应商的某些行为是合情、合理，还是合法、合规，不久就有可能给全行业一个说法。如果没有违规，也能给个约束和警示；如果有违规，那就必须给与严惩。

而看清楚了这一点，大家对硅料价格未来的走势也就有谱了，对天合、隆基、晶澳、爱旭等深受硅料涨价之痛的企业未来的业绩预期也就有谱了，对行业相关者锦浪、固德威、阳光电源、海优威、福莱特、福斯特、明冠、回天等公司的业绩预期也就有期待了。

冤有头，债有主！拿了我的给我还回来，吃了我的给我吐出来！期待中国光伏装机量今年再创新高，期待全球光伏蒸蒸日上、一片大好！

光伏在线，全球视野；

特约评论，专业解读。

公众号“ 全球光伏”（原“光伏测试网”），在保持原有技术专业特色和质量认证解读的基础上，更注重全球光伏市场重要资讯，分析各国光伏政策和趋势，传递领先企业、领先产品、领先技术的最新动态。

今日科普：硅料的生产技术起源于德国西门子，因此又叫西门子法。1955 年，西门子公司成功开发了利用氢气还原三氯硅烷在硅芯发热体上沉积硅的工艺技术，并于1957 年开始了工业规模的生产，至今该生产方法已经沿用半个多世纪。

免责声明：本公众号原创或转载文章仅代表作者本人观点，公众号平台对文中观点不持态度。如内容有不实或者侵权，请留言与本站联系。

往期精彩内容

点击“阅读原文”，跳转光伏测试网网站了解更多动态