央视重击！“煤超疯”已经跌停，“硅儿子”能飞多久？

  

10月20日16点，央视财经2套用约15分钟时间长篇重击今年以来疯涨的动力煤和硅料价格，历数“煤超疯”和“硅儿子”的任性对行业带来的危害。

“煤超疯”已跌停，硅儿子还能飞多久？

1. 项庄舞剑，意在沛公

10月19日，动力煤期市收盘大面积飘红，煤炭板块股价继续上涨，但晚间风云突变：

- 发改委10分钟连发3篇文章剑指煤价，研究依法对煤炭价格实行干预措施；

- 组织召开煤电油气运重点企业保供稳价座谈会；

- 在郑州商品交易所调研强调依法加强监管、严厉查处资本恶意炒作动力煤期货。10月20日下午16:00，央视2套财经频道的正点财经节目中，共用了15分钟来分析煤炭和光伏行业目前的状况。前五分钟，央财回顾了国家针对煤炭市场保供所取得的阶段性成果。

一天内保供稳价工作究竟取得了什么成效？

从稳价举措、到实施价格干预、再到去郑商所查处资本，一套最强组合拳下来：

- 39个煤炭期货合约跌停

- 动力煤全合约封死跌停板

- 十几只股票开盘封死跌停

这些举动背后的目的，都是为了促进煤炭价格回归合理区间，促进煤炭市场回归理性，确保能源安全稳定供应，确保人民群众温暖过冬。评论表示：永远不要高估资本的道德，更不要低估国家的决心。

然而重击煤炭板块这是一个开始，如果说项庄舞剑是意在沛公，那么央视舞剑，则是意在硅料！

2. 10分钟重击“硅料”

今年影响国家能源政策落地、涨价最疯狂的除了煤炭，大概就是硅料了。

果然，五分钟的煤炭保供稳价报道只是个引子，接下来十分钟的长篇报道才是正题。正点财经话锋一转，就开始在光伏上游原材料中点名硅料。

记者采访了新安化工、合盛硅业等上游企业，晶澳、爱旭、日升等下游企业，揭开了多晶硅原材料上涨给上游带来暴利，让下游生产成本暴增带来亏损的盖子。

报道认为，光伏上游企业利润突飞猛进，下游企业叫苦不迭，上游赚钱，下游亏损将冲击光伏全产业链发展，如果下游企业停产，下游需求下降，反过来也会影响上游生产和价格。

为了光伏产业不出现系统性的危机，光伏产业正在寻求解决办法。报道介绍了隆基、晶科、晶澳、天合、日升联合呼吁光伏组件市场健康发展的举措。然而与呼吁背道而驰的是，光伏多晶硅料继续上涨冲击270、280新高。

中国光伏行业协会秘书长王世江在报道中介绍，上游硅料涨价让组件企业很多已经签订的订单陷入严重亏损，已经对下游企业履约带来了“毁约诚信”问题，严重影响了下游装机需求。

3. 硅料会是下一个煤炭吗？

央财2套在节目一开始就指出：2021年中国风、光发电的目标是占总发电量的11%。

根据《全球光伏》统计，2020年中国风电发电量4665亿KWh，光伏发电量2611亿KWh，合计占全社会发电总量的9.54%。

在☞☞《双控也无法阻止用电量增长》中介绍，今年1-9月，全社会发（用）电总量同比增长了12.9%，假设四季度双控更严格，以全年发电总量同比增长10%来预测，今年的发电总量将在2020年76236亿KWh的基础上增加到83860亿KWh。

按照风、光发电目标11%来预测，今年风、光发电总量需要达到9224.6亿KWh，比去年增加26.78%。那么今年的风、光装机总量也应当比去年增加26.78%，达到677.56GW，比去年的534.41GW增加143.15GW。

即便不考虑发电量增长，仍旧按照原本去年的全社会发电总量来计算，今年要实现风、光发电量11%的占比，就要实现风、光发电量增长15.26%，也就是风、光装机总量增加15.26%，即新增装机81.55GW。

然而，截止今年8月底，新增风电仅14.63GW，新增光伏仅22.05GW，合计36.68GW，剩下四个月还有44.87GW的缺口。

风电的资源是有限的，由于都是大项目，规划也都在预期之中，正常情况下中国每年新增风电也就在15-30GW之间，只有2020年由于统计上的原因在最后一个月突然飙升到73GW。所以剩下四个月风电再增14.87GW仍是可能的，那么光伏需要再增加30GW，全年光伏新增52.05GW。

52.05GW，差不多就是今年年初包括中国光伏行业协会在内的各种统计口径给出的2021年度中国光伏新增装机量预测。

然而，就是这按照去年全社会发电量统计计算出来的52.05GW，在硅料价格不断冲高的背景下，也就被认为只能是不可能完成的任务了，更不用说如果按照今年实际的发电量来预测。

再夸张一点说，大大前几日刚宣布的已经启动的“☞☞西部百吉瓦风光基地”，怕是也要成为空中楼阁。

4. 其欲灭亡，必先疯狂

今年以来，光伏产业一再预警：☞☞260元硅料将是行业承受极限。即便最近国常会宣布调整电价，那也是为了煤炭，不是为了光伏。对于光伏来说，要与化石能源竞争，调整的电价只是能让平价上网更快一些实现。

然而资本市场的贪婪是无止境的，投机资金总是一再越线，调整的电价似乎成了硅料再次涨价，冲击270、280，甚至300的借口。

凡事太过缘分势必早尽，煤炭板块的下跌只是一个开始，近期所有大幅上涨，被恶意爆炒的品种，都有可能成为下一个煤炭。

也许煤炭超跌之后还有反抽，但依然要奉劝投机者不要随意参与。君子不立于危墙之下，国家对煤炭价格的关注始于7月，动手于8月，呵斥于9月，刀斩于10月！

如今，煤炭板块已经被推上祭台，被央财2套拿来陪绑的正是光伏硅料，所谓杀鸡给猴看，难道光伏行业的硅料投机商还不能认清形势吗？

普通投资者们能认清形势，不要与未知的巨大风险为伍，投资不是赌博，风险管控永远放在第一位。国家的双碳目标不是纸上谈兵，百吉瓦风光大基地不是诱饵，是真枪实弹。所有可能妨碍国家目标实现的绊脚石，都将被一一搬走。

晶澳高级副总裁黄新明在采访中表示：希望全中国所有参与新能源的企业，尤其我们这供应链上游的企业，能更多地考虑国家的双碳目标。正所谓：☞☞光伏寒冬悄然而至，千亿龙头亟需担当。

如果“硅儿子”识时务，光伏下游的春天已经不远。

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