裁员、合并，社区团购要凉凉？ || 深度
随着“6个月做了美团18个月事”的行业黑马“倒下”，社区团购风口悄然变冷。裁员、合并、被倒闭，这场困兽之斗如何解？
本文由无冕财经（wumiancaijing）原创首发
作者：胡慧茵
编辑：程昱
设计：甄开心
编辑助理：苏欣然
“‘风’吹一年后，团购平台终于迎来终局？”一则“‘行业最大黑马’松鼠拼拼撤出直营城市”的消息，引发外界猜测。
9月11日，据自媒体“第三只眼看零售”消息，松鼠拼拼正在处理全国直营城市的包括保温箱、中转筐等在内的硬件设备以及积压在仓库里的库存商品，并将撤离全部直营城市。
另有供应商爆料，松鼠拼拼抛出了《供应商合同解除协议》，以8折支付被欠货款，否则就只有等到其他同意以同等条件结款的供应商结清之后，再结货款。供应商意兴阑珊，认为撤离直营城市就意味着松鼠拼拼基本上是“形同终结”了。
与之形成鲜明对比的，是前不久社区团购头部玩家的首次整合。8月30日，“十荟团”和“你我您”宣布合并，并组建“新十荟团”。
事实上，自7月起，陆续有报道称松鼠拼拼将并购“你我您”，不料半个月后，“你我您”却结缘“十荟团”，松鼠拼拼“出局”。
一年零九天，从拿到6100万美元融资到被爆裁员、撤出直营城市，松鼠拼拼的高光时刻有些短暂。
值得深思的是，洗牌加速之下，社区团购还能找到生机吗？
这边两大平台为成功“会师”兴高采烈，那边松鼠拼拼正因负面舆论惆怅不已。
继被传“公司倒闭、破产”后，松鼠拼拼再度传出“裁员三分之二”。无冕财经（ID：wumiancaijing）就此求证过松鼠拼拼内部运营人员，对方只表示公司正常运作，对裁员传闻依旧闭口不提。
早在“倒闭”传闻发酵时，松鼠拼拼曾第一时间站出来辟谣。8月18日，松鼠拼拼在官方微博发布声明，表示“公司倒闭、破产”等均为不实言论，公司目前运转正常。
▲松鼠拼拼发布官方声明，图片源自松鼠拼拼官微。
但一周之后，松鼠拼拼就传出了裁员的消息。这一次，松鼠拼拼没有再出面澄清，反而是有内部员工道出了“内情”。
据投中网报道，松鼠拼拼之所以会突然进行人员紧缩，原因有两个：其一是因为收购“你我您”的过程中，发现其现金流并不健康，帮其偿还部分债款之后，自身现金流紧张，且收购也无疾而终；另外，是松鼠拼拼自身融资失利。
内部员工的说法剑指“你我您”。不过，松鼠拼拼其实一直都知道收购并不划算。
4月，松鼠拼拼创始人杨俊表示，“收购虽然能瞬间得到，看似是好，但是划不来。”然仅3个月后，松鼠拼拼就狠下心来要收购身负债务的“你我您”。
这样的举动引发了“松鼠拼拼急着‘找钱’”等舆论。
投中网援引内部接近决策层人士的说法似乎也印证了这个观点，“松鼠拼拼本想以收购‘你我您’作为融资的筹码，但两者GMV相加仍不足头部兴盛优选GMV的三分之一，再加上有‘你我您’负债拖累，松鼠拼拼在谈判过程中话语权不强。”
“这个行业太烧钱了。”业内投资人不约而同说道。只是，对于松鼠拼拼来说，从高光到黯淡的转变未免太快。
2018年8月才上线的松鼠拼拼，是进场团购的“倒数第一名”。幸运的是，当时社区团购正站在风口，再加上创始人杨俊有原美团联合创始人的光环加身，松鼠拼拼很快就获得资本的青睐，在2018年11月和2019年春节前分别完成了A轮和B1轮的融资。
“仅用了6个月，做了美团当年18个月的事。”杨俊说出这句话时，松鼠拼拼已经完成了月GMV突破1亿的成绩，自然底气十足。
可他没想到，从那以后，平台的GMV便不再往上涨了。先别说要拓展新的城市据点，若是按照投资人所给出的每天烧3-5万元的数据，仅是维持运营都要耗费不少钱。
▲松鼠拼拼小程序上大多社区已无团购。图片源自小程序截图。
电子商务研究中心主任曹磊向无冕财经（ID：wumiancaijing）表示，“团购这门生意，成本和损耗都很高。没有新的资本愿意接盘，松鼠拼拼也就陷入了紧缩的困境。正因如此，它现在才会从直营转为‘直营+加盟代理’的模式。”
据Quest Mobile发布的“社区团购洞察报告”显示，2018年下半年“社区团购”悄然井喷，融资额高达40亿元。但融资热潮过后，社区团购震荡不断。
在曹磊看来，团购行业还处于野蛮生长的阶段，像松鼠拼拼、你我您和十荟团这些处于团购行业头部仍需要融资来回血。
“现在不是整个行业会死一批的问题，而是第一梯队可能会死一批的问题。”松鼠拼拼创始人杨俊的猜测，让同业者不寒而栗。
但不可否认的是，团购行业的洗牌正不断加速。
在这半年来，社区团购行业急转直下：5月，邻邻壹从江浙一带大规模退出；7月，小区乐不堪压力撤出郑州……融资变少之后，头部平台加速整合。
▲社区团购平台概况。图片源自自媒体“新经销”。
而在这之前，社区团购早已打响一轮大规模的“兼并战”。2018年10月，十荟团CEO王鹏接受采访时便直言，“社区团购兼并战基本结束，百团大战进入新阶段。”
食享会兼并了十几家，你我您和十荟团均兼并了三家，美家优享至少兼并了一家山东企业。越来越多的团购平台入局之后，其中的小品牌被迅速瓜分、兼并。甚至有声音指出，到2019年，80%以上的团购平台死亡或被并购。
历经一轮兼并，头部平台一路快跑，争取融资。只不过，与此前相比，资本逐渐回归理性。
据AI财经社报道，估值的水涨船高让融资额升高，能够进入的资本越来越少。有声音认为，“同样多的钱，谁能撑到最后、谁能做出更多业绩，谁就有更多的机会。”
只是，对于从来是“弯腰捡钢镚儿”的团购生意，平台想要活着都不容易。美菜买家销售人员就曾透露，“社区团购多以水果、蔬菜等高消费频次产品切入，而且生鲜损耗重，毛利一般很难达到30%，甚至是20%都有些牵强。”
销售人员的说法，得到曹磊的认同。他给无冕财经算了一笔账，“社区团购的客单价约在30元到40元左右，毛利率在20%。除了给团长10%的佣金，其他的费用包括仓储、物流损耗以及人工，估计占比为6%。这么算下来，净利润不到5%。”
若想要在社区团购做出更多的业绩，除了快速攻城略地之外，更重要的还是把控团购链条上的各个环节。
从前端开始，社区团购最一开始做的就是同一社区的熟人生意。最经典的场景，是宝妈或是社区便利店店主，拉上附近小区的100个居民，自己找当地的批发市场进货开团。这些团长掌握着大部分的用户资源。团购平台进驻城市之后，为了快速拉动新客户，兴起了一股“抢团长”的风潮。
“用户不会看到某一个平台，只是通过平台来成交。真正能让用户做决策的，其实是团长。”经纬中国投资经理周晓在接受“寻找中国创客”的采访中说道。
这种模式的弊端在于，很难防止部分团长的“叛变”。熟悉了平台之后，一些老团长们边做团长，一边自己拉群单干。最明显的变化是平均一单的成单金额下降，因为团长并未把所有的商品推送给用户。本就在供应链上耗费巨大，还要给予这些并不够“忠诚”的团长高补贴、高返佣，很多团购平台苦不堪言。
▲社区团购流程。图片源自网络。
后来，这些平台纷纷开始改规则，设法拿回主动权：食享会把微信群收归公司所有，即使团长要换人，微信群权属依旧不变；十荟团会对各个城市的团长采取淘汰制，淘汰率高达60%；你我您则通过在小程序上下单，逐步减少用户对团长的依赖。
曹磊猜测，未来社区团购不只是以团长为核心，“社区团购会在团长的基础上增加一些新的形式，像分销裂变、线下自提点等等。”
团长虽然是社区团购链条中的重要因素，但归根结底，产品才是吸引用户购买的关键。
就目前来看，许多头部的团购平台在模式上存在差异，导致货品来源不一——松鼠拼拼和你我您公开招募社区宝妈、业主为团长，称其产品都源自产地直采；兴盛优选则从社区便利店芙蓉兴盛孵化而来，产品都依托于便利店。
两种模式都在普遍运用于社区团购，但以平台所创造的销售额来看，兴盛优选明显比前两者跑得快。
历经千团大战，曾任社区零售电商爱鲜蜂高级运营副总裁王鹏就认为，便利店具备天然的优势，“便利店有线下提货的场景，也具备线下存储特定商品的条件。随着业务和订单的增长，有线下提货点的小店将会获得更多的增长机会和承载能力，未来一定要有一个线下自提点。”
对此，有不少投资者也表达同感，认为比起“宝妈+社群”的模式，“社区店+社群”更为稳固。
“社区团购会是目前诸多模型中，唯一可以实现规模化盈利的。”业界曾有这样的预测。
究竟谁会是社区团购的“幸存者”？曹磊认为是有几个因素起到关键性作用，“决定未来社区团购发展的差异，很可能在于进场时间、团队执行力以及各自背后的资本支持。”
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